大连市及下辖各区县经济财政实力与债务研究（2022）

大连市及下辖各区县经济财政实力与债务研究（2022） 公共融资部刘明球 经济实力：大连市处于东北亚地理中心，区位优势明显，是我国东北地区重 要的港口及工业城市，全市石化、装备制造等工业基础较好。2021年，受益于疫情较好防控及国际原油价格高位运行带动工业较快增长，大连市经济增速较高，但投资和消费增长乏力。当年，大连市实现地区生产总值7825.9亿元，在全国5个计划单列市中位列第4位，排名与上年持平；地区生产总值增速为8.2%，增速高于全国水平0.1个百分点，高于辽宁全省水平2.4个百分点，在5个计划单列市中与宁波市并列第二位。2021年，大连市工业经济较快增长，全市规上工业实现总产值8245.2亿元，同比增长19.9%，增速比上年加快23.1个百分点。需求端，2021年大连市固定资产投资（不含农户）、全社会零售总额和进出口总额分别同比增长1.2%、4.5%和10.3%。2022年前三季度，大连市实现地区生产总值6191.3亿元，在5个计划单列市中仍排名第4位，同比增长3.9%，增速高于 5个计划单列市中的深圳市和宁波市，排名第3位；固定资产投资、全社会零售总额和进出口总额同比分别增长7.7%、下降4.7%和增长13.9%，大连市经济增长仍持续承压。 从下辖各区县情况看，大连市产业资源、人口等主要聚集于区域面积较大的区县，各区县经济发展水平差异明显。以制造业为主导的金州区及甘井子区第二产业较发达，2021年区域经济总量居前两位，其中金州区地区生产总值超2500亿元，显著领先于其他各区县；以金融业、商业等服务业为主的中山区经济总量排名第三，地区生产总值超850亿元；以农渔业为主导的长海县现阶段经济发展水平显著落后于其它区县，经济体量小，地区生产总值不足百亿元。投资及消费亦主要集中于地区生产总值规模较大的区县。经济增速方面，2021年受益于疫情防控较好及经济逐步恢复，大连市下辖各区县均实现增长，增速均在6.0%以上。2022年上半年度，可获得公开数据的6个区县地区生产总值均实现正增长，但增速均在6.0%及以下。 财政实力：2021年大连市实现财政收入1279.0亿元，同比有所下降，但财 政实力仍较强。其中，全市实现一般公共预算收入737.6亿元，在全国5个计划单列市中排名垫后，占财政收入的比重为57.7%，较上年上升6.8个百分点；全市财政收入质量一般，税收比率为69.0%，较上年上升1.9个百分点，税收比率在全国5个计划单列市中排名垫底。2022年前三季度，大连市一般公共预算收入为532亿元，同比减少9.0%，较上年同期下降17.9个百分点。2021年主要受大连市土地供应不足，且房地产市场走低影响，大连市国有土地使用权出让收入 同比下降9.5%至259.7亿元，政府性基金收入同比下降6.8%至287.8亿元。2022年前三季度，大连市政府性基金收入111.3亿元，受房地产政策调控、市场低迷影响，同比明显下降50.4%，其中土地出让收入98亿元，同比下降52.5%。 从下辖各区县看，受益于经济逐步恢复，2021年大连市各区县一般公共预算收入7个区县增长，3个区县减少。工业资源集聚的金州区一般公共预算收入规模明显领先于其余区县，超百亿元；除工业体系完善，且总部经济发达的庄河市一般公共预算收入接近50亿元排名第二外，其余各区县均不超过50亿元，其中长海县一般公共预算收入不足5亿元，在全市各区县垫底。增速方面，2021年大连市下辖各区县一般公共预算收入增速变化较大，除瓦房店市、庄河市和沙河口区负增长外，其余7个区县均实现正增长。其中，受益于非税收入大幅增加，西岗区和普兰店区分别同比增长154.9%和60.8%；其余区县增速均在15.0%以下，其中规模最大的金州区同比增长3.4%。2021年大连市中心辖区各区一般公共预算收入质量普遍较优，县及县级市质量相对较差。政府性基金收入方面，2021年大连市下辖区县政府性基金收入涨跌参半，但大部分区县政府性基金收入规模较小，除金州区超50亿元外均在25亿元以下，对当地财力的贡献有限；金州区及旅顺口区系当年土地成交主场地，政府性基金收入规模明显大于其他各区县；大部分区县政府性基金收入自给率变化大，超半数区县收入未能覆盖支出。 债务状况：大连市在市政基础设施建设及土地储备等方面投入大，形成了较大规模的政府债务。截至2021年末，大连市政府债务余额为2369.5亿元，较 2020年末增加305.1亿元，政府债务余额与一般公共预算收入的比率较高，但政府债务期限偏长期，未来几年集中偿付压力较小。大连市政府债务集中于市本级和主要的远郊区县，政府债务压力较大，长海县及市中心的四个区政府债务规模很小，债务偿付压力很小。 随着城投债逐渐到期偿付，但续发及新发规模不大，截至2022年9月末大 连市各区县存量城投债券余额除金州区增长外，其余均与2021年同期末持平或减少。城投企业存量债券余额及带息债务主要集中在市本级及金州区，两地合计占比均超过大连市的80%。以2022年9月末存续城投债余额及城投企业2021年 末带息债务余额与2021年一般公共预算收入规模相对比，金州区及瓦房店市城投企业带息债务偿付压力相对较重，各区县城投债偿付压力均较轻。 一、大连市经济与财政实力分析 （一）大连市经济实力分析 大连市处于东北亚地理中心，区位优势明显，是我国东北地区重要的港口及工业城市，全市石化、装备制造等工业基础较好。2021年，受益于疫情较好防 控及国际原油价格高位运行带动工业较快增长，大连市经济增速较高，但投资和消费增长乏力。2022年前三季度，受复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击，大连市经济较低速增长，投资和出口增长，但消费下降，大连市经济增长仍持续承压。 大连市位于我国辽东半岛南端，是我国5个计划单列市之一，全市土地面积 1.26万平方公里，海域总面积为8355.8平方公里，海岸线总长为1594.4公里。截至2021年末，大连市常住人口754万人，较2020年末增加9万人，在辽宁省人口排名第二，仅次于沈阳市。 大连市处于东北亚地理中心，区位优势明显，是我国东北地区唯一的不冻港及最大的港口，全市石化、装备制造等工业基础较好。2021年，受益于对疫情的较好防控及国际原油价格高位运行带动工业较快增长，大连市经济恢复较快，地区生产总值实现7825.9亿元，在全国5个计划单列市中排名第4位，排名与上年持平，仅高于厦门市；同年，大连市地区生产总值增速为8.2%，增速高于全国水平0.1个百分点，高于辽宁全省水平2.4个百分点，在5个计划单列市中与宁 波市并列第二位；人均地区生产总值为10.38万元，为全国水平的1.28倍。大连市是重要的港口、贸易、工业和旅游城市，工业及服务业较发达，第二、三产业对经济贡献大。2021年，大连市第一、第二和第三产业增加值分别为513.3亿元、3301.6亿元和4011.0亿元，同比分别增长5.8%、9.4%和7.5%，三次产业结构为 6.6:42.2:51.2，得益于第二产业较快增长，第二产业占比较上年提升2.0个百分 点。2022年前三季度，大连市实现地区生产总值6191.3亿元，在5个计划单列 市中仍排名第4位，同比增长3.9%，增速高于5个计划单列市中的深圳市和宁 波市，排名第3位。 图表1.2012-2021年大连市地区生产总值及增速变动情况 8,000 7,750 7,500 7,250 7,000 6,750 6,500 6,250 6,000 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年 地区生产总值[亿元] 增速-右轴 资料来源：大连市国民经济和社会发展统计公报、大连市政府债券评级报告及公开资料，新世纪评级整理 图表2.2020-2021年大连市与全国其他计划单列市地区生产总值及增速对比 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 10% 8% 6% 4% 2% 0% 深圳 宁波 2020年地区生产总值[亿元] 青岛 大连 厦门 2020年地区生产总值增速（右轴） 2021年地区生产总值[亿元] 2021年地区生产总值增速（右轴） 数据来源：相关城市国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理 大连港是深水天然良港，是我国南北水陆交通的重要枢纽，是东北地区进入太平洋、面向世界的门户。大连港是东北亚油品转运中心，是亚洲最先进的散装液体化工产品转运基地，是中国最大的海上客/车滚装运输港口。但受腹地转移，国内生产总值疲软，冷藏船出货量下降以及货运量转移到附近的营口等因素影响，近年来大连港货运量持续下降。2021年大连市沿海港口货物吞吐量3.2亿吨，较上年下降5.5%，货物吞吐量居全国港口第13位，较上年排名下降4位；集装箱 吞吐量367.2万标箱，较上年下降28.1%，居全国港口第15位，较上年排名下降 6位。 近年来，大连市工业结构逐步优化，传统产业加快转型升级的同时，智能装备、新能源和新材料等战略性新兴产业较快发展。目前，全市已形成19个省重点产业集群1，其中大连湾临海装备、金普新区电子信息、高新区软件和信息技术服务、瓦房店轴承以及金普新区智能装备五个集群先后被确定为国家新型工业化产业示范基地。2021年，大连市工业经济较快增长，全市规上工业实现总产值8245.2亿元，同比增长19.9%，增速比上年加快23.1个百分点；规模以上工业增加值同比增长15.0%，增速比上年加快11.2个百分点，两年平均增速9.3%。 从重点行业看，2021年，在国际原油价格高位运行的带动下，占比33.1%的石化工业增加值同比增长16.4%，增速比上年加快4.0个百分点；上拉规上工业 5.4个百分点，拉动点比上年提高1.2个百分点，石化工业支撑作用稳固；占比44.6%的装备制造业同比增长7.1%，增速比上年加快4.4个百分点，但分别比一季度、上半年和前三季度回落25.7个、10.3个和3.4个百分点，主要系受大宗商品价格上涨、关键原材料短缺及部分产品订单量下滑等不利因素影响，规上装备 119个省重点产业集群分别为高新区软件、金普新区装备、大孤山石化、金普新区电子、瓦房店轴承、大连湾临海装备、庄河农产品深加工、庄河机床、普兰店服装、普湾新区电力设备器材、金普新区生物医药、旅顺船舶及配套、普湾新区松木岛、西中岛、黑岛化工、长兴岛石油化工、花园口新材料等。 制造业企业持续减产，增加值增速呈逐步回落态势。其中，汽车制造业同比下降10.1%，降幅比上年扩大14.0个百分点，下拉全市规上工业1.1个百分点；通用设备制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业分别同比增长17.0%、4.8%和2.1%，快于上年9.0个、8.5个和3.9个百分点。 从高技术制造业看，2021年大连市高技术制造业加速回暖。当年全市规上高技术制造业增加值同比增长18.9%，增速比2020年加快23.2个百分点；占全市规上工业比重11.1%；上拉规上工业2.1个百分点。分行业看，医药制造业，航空、航天器及设备制造业，医疗仪器设备及仪器仪表制造业，计算机及办公设备制造业分别同比增长64.4%、31.5%、18.5%和16.4%；分产品看，锂离子电池、电子元件、工业仪表等产品产量分别增长116.6%、20.3%和10.6%。 2022年前三季度，大连市规模以上工业增加值同比增长4.9%，增速较上年同期下降11.2个百分点。分三大门类看，采矿业增加值同比下降34.0%；制造业同比增长5.3%；电力、热力、燃气及水生产和供应业同比增长0.8%。同期，占比11.3%的高技术制造业增加值同比增长15.1%，增速高于全市规上工业10.2个百分点；上拉全市规上工业增加值1.7个百分点。分行业看，占高技术制造业增加值比重28.9%的医药制造业增长35.4%；占比57.1%的电子及通信设备制造业增