本周建材行业研报指出,2022年水泥行业利润或将大幅下滑,预计全年利润680亿元,YoY-60%。主要原因是地产需求疲软、疫情管控影响施工、需求疲软下自律体系部分瓦解。全国水泥和熟料均价分别为466.3和359.3元/吨,相比往年均下滑6.5%。目前水泥各项基本面数据以及个股估值水平已接近历史低位,但地产周期拐点难现,投资应更多着眼于供给端尤其是双碳等政策给行业带来的边际变化。建议关注地产政策落地带来的板块修复机会,以及高纯石英砂、锂电池隔膜涂覆、药用玻璃、光伏玻璃等细分板块。
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