通信电子行业周观点第51期：爱奇艺奇遇发布MIX VR一体机，百度发布全新DPU与AI芯片

2023年1月2日 行业研究 爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机，百度发布全新DPU与AI芯片 ——光大证券通信电子行业周观点第51期（20230101） 要点 涨跌幅情况：电子行业上周上涨1.45%，行业排序第11位；通信行业上周上涨1.05%，行业排序第16位。沪深300上涨1.13%，电子行业跑赢沪深300指数 0.31pct，通信行业跑输沪深300指数0.08pct，创业板指上涨2.65%，万得全A指数上涨1.48%。 消费电子：爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机，VR/AR周边产品日趋丰富完善互动体验。12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机，首发到手价3199元起，其中双机版第二台价格为2599元。内容方面，奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺 全网资源，此外，奇遇MIX支持串流Steam游戏，进一步丰富游戏类型。 汽车电子：汽车安全沙盒监管试点申报启动，三星电子将专注于汽车芯片。12月30日，国家市场监管总局办公厅发布启动汽车安全沙盒监管试点申报的通知，申请进入沙盒监管的主体包括汽车整车、零部件、互联网科技、数据服务、网络运营、软件与系统供应等企业；三星电子将专注于汽车芯片，旨在2025年成为车用半导体顶级厂商。 通信：蜂窝物联网用户达18.18亿。工信部公布《2022年1-10月份通信业经济运行情况》，我国IPTV用户稳步增长。截至11月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户18.18亿户，比上年末净增4.21亿户。 投资建议。消费电子和其它领域建议关注：（1）汽车零部件：立讯精密、东山精密；（2）光学：宇瞳光学；（3）元件：洁美科技；（4）电子雷管：金奥博。新能源+硬科技建议关注：磁性元件：可立克等。汽车电子建议关注：（1）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（2）传感器：四方光电、奥迪威等。半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技； （2）半导体材料：华懋科技等；（3）车规芯片：国科微、晶晨股份、雅创电子等；（4）科学仪器：东华测试。通信建议关注：运营商：中国移动、中国联通、中国电信。部分公司投资逻辑如下： 1、雅创电子：自研车规模拟芯片持续放量。 2、东华测试：作为国内领先的数据采集与测试分析系统企业，专注于结构力学性能测试分析系统、设备故障诊断及运维管理系统、电化学工作站等的研发。 3、华懋科技：汽车安全业务和光刻胶业务步入快速成长通道。 4、可立克：海光并表进一步打开磁性元件业务增长空间。 5、金奥博：电子雷管业务空间巨大，军工业务有序拓展。 6、国科微：深度布局机顶盒和安防用视频解码系列芯片市场。 7、中国联通：资本开支有望下行，数字基建将是重要方向，运营商价值凸显。 8、宇瞳光学：车规业务布局车载镜头、激光雷达光学组件、HUD产品等。 9、聚辰股份：DDR5驱动公司SPD业务持续成长。 10、洁美科技：纸带胶带业务有望复苏，离型膜业务空间巨大。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 电子行业：买入（维持）通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005021-52523856 shiql@ebscn.com分析师：杨德珩 执业证书编号：S0930522110003021-52523805 yangdh@ebscn.com分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002021-52523587 yuwenlong@ebscn.com分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001021-52523856 caiweiwei@ebscn.com分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002021-52523869 hehao1@ebscn.com分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003021-52523818 linshixiao@ebscn.com分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001021-52523821 zhuyushu@ebscn.com联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% -3% -15% -28% -40% 12/2103/2206/2209/22 电子行业沪深300 资料来源：Wind 电子行业、通信行业 目录 1、重点行业跟踪3 1.1、核心观点3 1.2、消费电子：爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机，VR/AR周边产品日趋丰富完善互动体验3 1.3、新能源+硬科技：德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划，河北户用光伏将参与电网调峰4 1.4、汽车安全沙盒监管试点申报启动，三星电子将专注于汽车芯片5 1.5、半导体：百度发布全新DPU与AI芯片6 1.6、通信：蜂窝物联网用户达18.18亿7 2、每周数据跟踪8 2.1、电子行业上周上涨1.45%，行业排序第11位；通信行业上周上涨1.05%，行业排序第16位8 2.2、A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序8 3、投资建议10 4、风险分析11 图表目录 图表1：奇遇MIXVR一体机4 图表2：苹果智能戒指概念图4 图表3：百度新一代太行弹性计算产品与DPU6 图表4：昆仑芯R1006 图表5：中信一级行业周涨跌幅（20221226--20221230）8 图表6：主要指数周涨跌幅（20221226--20221230）8 图表7：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20221226--20221230）9 图表8：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20221226--20221230）9 图表9：电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值（单位：亿元）10 1、重点行业跟踪 1.1、核心观点 消费电子：爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机，VR/AR周边产品日趋丰富完善互动体验。12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机，首发到手价3199元起， 其中双机版第二台价格为2599元。内容方面，奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺全网资源，此外，奇遇MIX支持串流Steam游戏，进一步丰富游戏类型。 建议关注：（1）汽车零部件：立讯精密、东山精密；（2）光学：宇瞳光学； （3）元件：洁美科技；（4）电子雷管：金奥博。 新能源+硬科技：德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划，河北户用光伏 将参与电网调峰。德国最新修订计划，将投资近300亿美元用于可再生能源计 划，目标是至2030年，可再生能源发电占比达到80%，至2045年实现气候中 和；河北下发通知，户用光伏将参与电网调峰。建议关注：磁性元件：可立克等。 汽车电子：汽车安全沙盒监管试点申报启动，三星电子将专注于汽车芯片。 12月30日，国家市场监管总局办公厅发布启动汽车安全沙盒监管试点申报的通知，申请进入沙盒监管的主体包括汽车整车、零部件、互联网科技、数据服务、网络运营、软件与系统供应等企业；三星电子将专注于汽车芯片，旨在2025年成为车用半导体顶级厂商。 建议关注：（1）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（2）传感器：四方光电、奥迪威等。 半导体：百度发布全新DPU与AI芯片。2022年12月27日，百度在在云智峰会上发布了全面升级的自研DPU百度太行和自研AI芯片昆仑芯，助力智算体系结构持续进化。全新DPU2.0具备多平台、多场景、多协议、多业务四大核心能力，支持支持Intel、AMD、ARM平台。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）半导体材料：华懋科技等； （3）车规芯片：国科微、晶晨股份、雅创电子等；（4）科学仪器：东华测试。 通信：蜂窝物联网用户达18.18亿。工信部公布《2022年1-10月份通信业经济运行情况》，我国IPTV用户稳步增长。截至11月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户18.18亿户，比上年末净增4.21亿户。 建议关注：运营商：中国移动、中国联通、中国电信。 1.2、消费电子：爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机，VR/AR周边产品日趋丰富完善互动体验 12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机。奇遇MIXVR一体机于12月26 日发布，首发到手价3199元起，其中双机版第二台价格为2599元。硬件方面， 奇遇MIXVR一体机搭载高通骁龙XR2旗舰级XR处理器，8GB（LPDDR4X 2133MHz）内存和256GB（UFS3.1）存储，拥有AR+VR两种体验模式，搭载双目全彩透视方案，拥有4K级3000英寸巨幕，采用分辨率为3664*1920的RealRGB快速响应LCD屏幕，双非球面镜片，FOV93°，瞳距标准固定值63.4mm，光学适配范围57.4-69.4mm，支持佩戴宽度＜16cm框架眼镜，配备两颗1600万像素透视专用全彩摄像头，自研追光6DoF定位，支持同时打开最多5块虚拟大屏幕，主机电池5500mAh。 内容方面，奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺全网资源，包括超10000部电影、超5000部全景视频，提供3D电影、VR互动电影、院线新片、好莱坞大作等。奇遇商店里有国内外3A游戏大作包含运动、射击、音乐等游戏类型，提供超100款体感游戏。此外，奇遇MIX支持串流Steam游戏，进一步丰富游戏类型。 图表1：奇遇MIXVR一体机 资料来源：爱奇艺奇遇VR京东自营，光大证券研究所整理 VR/AR周边产品日趋丰富，完善VR/AR互动体验。美国商标和专利局（USPTO）批准并公示了苹果的一项智能戒指专利，该智能戒指主要作为苹果MR设备的辅助交互设备，也可以和iPhone、iPad、AirPods、Mac和其它设备一起使用。苹果希望通过智能戒指来改善AR/VR世界的交互体验，该戒指包括力传感器、位移传感器、以及其它传感器，其中力传感器用于收集手指设备中法向力和剪切力的信息，位移传感器和其它传感器用于在手指接触外表面时测量手指侧面的运动。在交互场景下，AR/VR头显设备可以收集来自智能戒指的用户输入信息，包括佩戴者手指的移动等，并向用户的手指提供相应的触觉输出，如为用户提供正在触摸真实或虚拟对象的触觉输出，使其产生期望的纹理感觉。苹果智能戒指的推出有望进一步完善VR/AR互动体验。 图表2：苹果智能戒指概念图 资料来源：IT之家，光大证券研究所整理 1.3、新能源+硬科技：德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划，河北户用光伏将参与电网调峰 德国最新修订计划，将投资近300亿美元用于可再生能源计划。德国《可再生能源法》中的修订计划（名为ErneuerbareEnergienGesetz2023）将持续至 2026年年底，预算总额为280亿欧元（合298亿美元），目标是至2030年，可再生能源发电占比达到80%，至2045年实现气候中和。计划将根据项目的规模采取不同的形式，较小的项目主要通过上网电价，其他项目将通过网络运营商在电力市场价格基础上向生产商支付的市场溢价。包括中左翼社会民主党 （SPD）、绿党和新自由主义自由民主党（FDP）在内的德国彩虹联盟今年早些时候发布了一项加速太阳能光伏在德国发展的计划，这一计划致力于至2030年实现215GW的德国光伏装机容量目标。 河北下发通知，户用光伏将参与电网调峰。河北省发改委下发《关于做好春节等特殊时段河北南部电网安全稳定运行工作的通知》，通知提出：各市电力运行管理部门于2022年12月31日前组织当地电网企业、分布式光伏并网主体签订并网调峰协议，明确分布式光伏参与调峰责任义务、启动条件、技术手段和相关免责条款。非户用分布式光伏需全部签订并网调峰协议，逾期未签订的优先安排其参与调峰；鼓励户用分布式光伏签订并网