金融工程ESG市场跟踪双周报：ISSB北京办事处成立，12月绿债发行规模攀历史高峰

2023年1月2日 总量研究 ISSB北京办事处成立，12月绿债发行规模攀历史高峰 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20230102 要点 ESG热点聚焦：COP15达成历史性协议保护生物多样性：12月19日，COP15闭幕，大会达成《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》。框架设立“30×30目标”、提出增加对发展中国家的资金援助的建议。ISSB北京办事处成立：12月29日，IFRS与财政部决定设立ISSB北京办事处，办事处将作 为亚洲地区枢纽，主要专注于与发展中国家和新兴经济体接触；特色品质ABS启航：12月30日，深交所和上交所明确科技创新领域、绿色低碳领域、其他 特定领域、可续发型资产支持证券的适用条件，是提升债券市场服务实体经济能力的重要举措。 ESG新闻速览：国内：人民银行货币政策委员会召开2022Q4例会，要求完善绿色金融体系；生态环境部等六部门公布2023年版重点管控新污染物清单；生态环境部印发《生态保护红线生态环境监督办法（试行）》；生态环境部和交通运输部推进原油成品油码头和油船挥发性有机物治理工作；生态环境部核发2023年度消耗臭氧层物质生产和使用配额；生态环境部印发《国家先进污染防治技术目录(水污染防治领域)》；生态环境部公布第一批清洁生产审核创新试点项目名单和第四批国家重点推广的低碳技术目录；生态环境部印发《企 业温室气体排放核查技术指南发电设施》、修订《企业温室气体排放核算与报告指南发电设施》；国家发改委和科技部进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案；银保监会发布《银行保险机构消费者权益保护管理办法》。欧盟：欧盟委员会宣布现代化基金已经支付了41.1亿欧元用于加速8个成员国的清洁能源转型；欧盟委员会批准修改德国可再生能源法案，支持其实现绿色战略目标；欧盟委员会批准了德国海上风能发电计划的修正案；欧洲理事会同意减少甲烷排放；欧洲理事会同意加快可再生能源项目许可发放程序。美国：美国能源部总结2022年多项成就；拜登-哈里斯政府提议提高灯泡效率标准；拜 登-哈里斯政府宣布拨款4500万美元支持州和地方实施建筑能源法规。 ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2022.12.19-2023.1.2） 1、ESG债券方面，国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2361只，绿色债券发行总规模达2.68万亿元。一级市场：新发绿色债券27只，其中碳中和债 券6只。12月绿色债券发行规模达历史峰值，发行总额1158.39亿元，净融资 809.30亿元。二级市场：12月绿色债券成交额为1205.20亿元，同比增速45.72%。各类型绿色债券本期收益率普遍下行。 2、ESG基金方面，目前市场上共有ESG基金158只，其中主动型基金97 只，规模共计1213.41亿元；被动型基金61只，规模共计270.40亿元。本期新发、新成立：新公告发行1只ESG主题基金，即广发ESG责任投资混合A；新成立1只指数型ESG基金，即国泰国证绿色电力ETF。业绩表现：主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-0.63%，2022年以来平均回报为-17.36%；主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-0.44%，2022年以来平均回报为-17.85%；纯债型ESG基金本期平均回报为0.45%，2022年以来平均回 报为0.94%。 3、银行ESG理财产品方面，银行ESG理财产品（在售、存续）共170只。本期内，3只ESG理财产品开始募集，发行机构为中银理财和农银理财。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523888 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、ESG近期热点聚焦4 1.1、COP15达成历史性协议保护生物多样性4 1.2、IFRS将设立国际可持续准则理事会（ISSB）北京办事处5 1.3、深交所和上交所制定科技创新、绿色低碳等领域资产支持证券挂牌条件确认业务指引7 2、ESG相关新闻追踪8 3、ESG金融产品11 3.1、国内ESG债券11 3.1.1、绿色债券11 3.1.2、低碳转型债券14 3.1.3、乡村振兴债券14 3.1.4、可持续发展挂钩债券14 3.2、国内ESG基金14 3.2.1、新发、新成立ESG基金15 3.2.2、ESG基金规模15 3.2.3、主动型ESG基金业绩表现15 3.3、国内银行ESG理财产品18 4、风险提示19 中庚基金 图目录 图1：ISSB全球化布局进展7 图2：绿色债券月度发行规模及净融资规模（2019至今）11 图3：绿色债券月度成交额及同比增速（2019年至今）13 图4：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况13 图5：2020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化15 图6：2020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化15 图7：2022Q4ESG理财产品新增、到期、存量数量变化情况18 图8：各发行机构存量ESG理财产品数量18 表目录 表1：《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》重要内容4 表2：财政部对IFRSS1&S2的整体意见6 表3：证监会对IFRSS1&S2的整体意见6 表4：特定品质资产支持证券的条件设置7 表5：主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况11 表6：新发绿色债券统计（2022.12.19-2023.1.2）12 表7：新发碳中和债券统计（2022.12.19-2023.1.2）13 表8：绿色债券成交均价估值偏离程度前十（2022.12.19-2023.1.2）14 表9：新发、新成立ESG基金（2022.12.19-2023.1.2）15 表10：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）16 表11：泛ESG基金业绩表现（主动权益型）16 表12：ESG基金业绩表现（纯债型）18 表13：新发ESG理财产品统计（2022.12.19-2023.1.2）19 1、ESG近期热点聚焦 1.1、COP15达成历史性协议保护生物多样性 2022年12月19日，《联合国生物多样性公约》第十五次缔约方大会 （COP15）在加拿大蒙特利尔闭幕，大会主题为“生态文明：共建地球生命共同体”。COP15包含两个阶段会议，第一阶段会议于2021年10月在昆明召开，第二阶段会议于2022年12月7日到19日在加拿大蒙特利尔召开。 COP15与11月闭幕的COP27有所区别又密切关联。COP15是《联合国生物多样性公约》第15次缔约方大会，而COP27是《联合国气候变化框架公约》第27次缔约方大会，生物多样性丧失和气候变化是全球面临的两大环境危 机，二者在成因上密切相关，需要协同应对、系统治理。 COP15大会主要成果包括：1、达成具有里程碑意义、被认为重要性堪比“巴黎气候协定”的协议《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》（Kunming-MontrealGBF）。2、全球环境基金（GEF）首席执行官宣布将尽快落实设立 新的全球生物多样性基金。用以补充现有支持、扩大融资规模，确保及时落实GBF。3、23个国家和组织发起国家生物多样性战略和行动计划（NBSAP），建立新的伙伴关系，加快全球生物多样性框架的实施等。 GBF旨在解决生物多样性损失、恢复生态系统和保护土著权利。设立了到2050年的4个长期目标和到2030年的23个行动目标，其中最具里程碑意义的是“30×30目标”。还提出了增加对发展中国家的资金援助的建议，这是谈判中的一个主要症结，在目标中特别提出对“发展中国家，特别是最不发达国家和小岛屿发展中国家，以及经济转型国家”的关注。 表1：《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》重要内容 内容 要点 A：2050年之前大幅增加生态系统完整性、连通性和复原力；制止已知受威胁物种的人为灭绝，所有物种的灭绝率和风险减少10倍；B：生物多样性得到利用和管理，自然对人类的贡献得到重视、维护和加强，恢复目前正在恶化的生态系统，支持可持续发展； 2050长期目标（4项） C：利用遗传资源、遗传资源数字序列信息（DSI）以及与遗传资源相关的传统知识所产生的货币和非货币利益得到公平公正的分享，包括酌情与原住民和当地社区分享；D：所有缔约方确保采用充分的举措，包括财务资源、能力建设、技术和科学合作，以及获取和转让技术，逐步缩小每年7000亿美元的生物多样性资金缺口。1、30×30目标：即到2030年，地球30%的土地、内陆水域、沿海地区和海洋得到有效保护和管理。2、目标14：各国政府必须确保将生物多样性及其多重价值充分纳入政策、法规和规划，并酌情纳入国民经济核算 2030行动目标（共23项）中重要目标和解决方案 3、目标15：大型跨国企业和金融机构应定期监测、评估和报告其对生物多样性的风险、依赖和影响。其目的是逐步减少负面影响、扩大积极影响，并促进可持续生产模式的行动4、目标18：到2030年逐步取消或改革每年至少5000亿美元损害生物多样性的补贴，同时扩大对生物多样性保护和可持续利用的积极激励措施5、目标19：到2030年每年至少调动2000亿美元用于自然保护，以实施国家层面的生物多样性战略和行动计划。其中，增加发达国家向发展中国家的国际援助，到2025年至少增加到每年200亿美元，到2030年至少增加到每年300亿美元 资料来源：联合国环境规划署，光大证券研究所 最具里程碑意义的目标是“30×30目标”，即到2030年地球30%的土地、内陆水域、沿海地区和海洋得到有效保护和管理，这是人类有史以来对海洋和土地保护最大规模的承诺。此前COP10通过了“爱知生物多样性目标”，即到 2020年至少使17%的陆地和10%的海洋区域得到保护。“30×30目标”被认为是生物多样性领域比肩巴黎气候峰会设定将全球变暖限制在1.5℃以内的目标。 缩小生物多样性资金缺口、确保与愿景一致的资金流动一直是各缔约方讨论和争议的焦点，增资问题集中表现在长期目标D、目标18和19。长期目标提出逐步缩小每年7000亿美元的生物多样性资金缺口。目标18提出到2030年逐 步取消或改革每年至少5000亿美元损害生物多样性的补贴；目标19提出到 2030年每年至少调动2000亿美元用于自然保护，增加发达国家向发展中国家 的国际援助，到2025年至少增加到每年200亿美元，到2030年至少增加到 每年300亿美元。 此外，对于金融机构，目标15提出要求大型跨国企业和金融机构监测、评估并披露其在业务、供应链、价值链以及投资组合方面对生物多样性产生的风险、依赖和影响。意味着企业和金融机构将需要评估其对自然的依赖和影响， 管理相关风险和机会，并进行披露。目前相关框架如自然相关财务信息披露工 作组（TNFD）框架已启动，将为政策制定者指明与生物多样性有关的融资偏差和解决方案、识别对投资组合具有重大影响的自然相关风险。 1.2、IFRS将设立国际可持续准则理事会（ISSB）北京办事处 2022年12月29日，国际财务报告准则基金会（IFRS）与中国财政部签署谅解备忘录（MoU），双方决定设立ISSB北京办事处。COP26时，ISSB就宣布将在全球多地点设立办公室，以进一步促进其推出的可持续披露标准的全球 化。 ISSB成立背景 2021年10月，G20领导人峰会在意大利罗马举行。作为G20主席国的意大利决定恢复可持续金融研究小组，峰会批准了由中美牵头的可持续金融工作组提交的首份《G20可持续金融路线图》（以下简称《路线图》）。 《路线图》明确支持建立全球一致的可持续披露标准体系，明确支持国际财务报告准则（IFRS）基金会设立国际可持续发展准则理事会（ISSB），在气候相关财务信息披露工作组（TCFD）披露建议的基础上，制定一套国际通用且具有可比性和可靠性的基线标