环保行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·环保 《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案(2023-2025年)》印发,持续推动绿色转型 增持(维持) 2023年01月02日 证券分析师袁理 执业证书:S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 投资要点 重点推荐:仕净科技,景津装备,国林科技,凯美特气,路德环境,高能环境,天壕环境,九丰能源,新奥股份,三联虹普,伟明环保,瀚蓝环 境,绿色动力,洪城环境,天奇股份,光大环境,英科再生,中国水务,宇通重工,百川畅银,福龙马,中再资环。 建议关注:旺能环境,三峰环境,海螺创业。 电池回收周报:折扣系数继续回落盈利提升,锂电废料回收计价模式调整行业走向规范 行业走势 0% -3% -6% -9% -12% -15% -18% -21% -24% -27% -30% 环保沪深300 发改委、科技部联合印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案(2023—2025年)》。该实施方案确定了9项重点任务:1)强化绿色技术创新引领,包括明确绿色技术创新方向、强化关键绿色技术攻关等。2)壮大绿色技术创新主体,包括培育绿色技术创新企业、加强创新平台基地建设、激发科研单位创新活力等。3)促进绿色技术创新协同,包括推进创新主体协作融合、更好发挥相关机构作用等。4)加快绿色技术转化应用,包括推进绿色技术交易市场建设、健全绿色技术推广机制、鼓励绿色技术产品应用等。5)完善绿色技术评价体系,包括建立健全绿色技术标准、推进绿色技术评价等。6)加大绿色技术财税金融支持,包括加大金融支持力度、强化财税政策保障等。7)加强绿色技术人才队伍建设,包括加大绿色技术研发人才培养等。8)强化绿色技术产权服务保护,包括提高知识产权服务水平、加强绿色技术知识产权保护等。9)深化绿色技术国际交流合作,包括推进绿色技术“引进来”、鼓励绿色技术“走出去”等。进一步完善市场导向绿色技术创新体系,以提升企业绿色技术创新活力,通过多渠道多方式推动企业绿色转型。 国家知识产权局办公室印发《绿色低碳技术专利分类体系》。该分类体系 围绕“双碳”目标,明确绿色低碳技术专利统计监测依据,推进绿色低碳技术创新和专利产业化,其中一级技术分支包括:化石能源降碳技术、节能与能量回收利用、清洁能源、储能技术、温室气体捕集利用封存。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架,对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1)前端能源替代:能源结构调整,关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2)中端节能减排:推动产业转型,关注节能管理&减排设备应用。3)后端循环利用:推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4)碳交易:鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国 碳市场发展与欧盟相似,已具备总量控制&市场调控机制雏形,目前交易规模、覆盖行业提升空间大,碳价远低于海外,总量收紧驱动碳价长期上行,CCER需求释放审批有望重启,我们预期近期CCER稀缺价格向上。 二十大报告强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障,关注双碳环保产业安全系列投资机遇。1)供应链安全:关键环节自主可控,关注�在关键产业国产化过程中,配套环境治理技术提供方受益;②技术攻关下自身赛道国产化率提升。如半导体产业链(电子特气、半导体清洗设备)、高端装备(科学仪器等)国产化。重点推荐电子特气【凯美特气】,压滤机龙头 【景津装备】,建议关注清洗臭氧设备【国林科技】,科学仪器等。2)能源安全:固本强基&有序替代,关注新型能源体系建设下新能源、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐【仕净科技】光伏废气治理龙头,一体化&新技术促单位价值量提升成长加速;【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即,解决资源痛点空间大开。3)粮食安全:开展节粮行动,关注豆粕减量替代行动下酒糟发酵饲料应用。重点推荐【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张,酒糟资源获取加速。4)资源安全:发展循环经济,关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、金属&石化资源再生。重点推荐【高能环境】资源化龙头整合赛道,受益疫后复苏明显。 最新研究:国林科技深度:臭氧设备龙头纵深高品质乙醛酸,国产化助横 向拓展半导体清洗应用。 风险提示:政策推广不及预期,利率超预期上升,财政支出低于预期 2022/1/42022/5/42022/9/12022/12/30 相关研究 《《企业温室气体排放核算与报 告指南发电设施》印发,进一步提升碳排放数据质量,碳市场制度机制日益完善》 2022-12-26 《折扣系数继续回落盈利提升,锂电废料回收计价模式调整行业走向规范》 2022-12-25 1/40 东吴证券研究所 内容目录 1.最新观点4 1.1.发改委、科技部联合印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案 (2023—2025年)》4 1.2.近期热点新闻及观点4 2.行情回顾(2022/12/26-2022/12/30)5 2.1.板块表现5 2.2.股票表现6 3.最新研究7 3.1.电池回收行业再生周报:折扣系数继续回落盈利提升,锂电废料回收计价模式调整行业 走向规范7 3.2.国林科技:臭氧设备龙头纵深高品质乙醛酸,国产化助横向拓展半导体清洗应用8 3.3.环保行业月报:2022M1-11环卫新能源销量同增35%,渗透率同比提升2.12pct至 5.45%...................................................................................................................................................9 3.4.把握疫后复苏主线,项目复工复产&需求回升,环保装备&资源化等迎业绩修复10 3.5.景津装备:全球压滤机龙头,下游新兴领域促成长11 3.6.碳市场月报:总量控制收紧趋势碳配额价值有望长期提升,聚焦产业链升级及资源综合利用13 3.7.仕净科技:光伏废气治理龙头景气度提升,资源化驱动最具经济价值水泥碳中和14 3.8.新奥股份:天然气一体化龙头,波动局势中稳健发展15 3.9.县域垃圾焚烧市场开启,供销社网点助力资源回收,聚焦小型装备技术攻关16 3.10.天壕环境:神安线全线贯通,期待供需错配下稀缺跨省长输发展17 3.11.中国水务中报点评:业绩增长放缓,直饮水业务保持跨越式成长18 4.行业新闻19 4.1.发改委、科技部联合印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案 (2023—2025年)》19 4.2.国家知识产权局办公室印发《绿色低碳技术专利分类体系》20 4.3.生态环境部发布国家生态环境标准《失活脱硝催化剂再生污染控制技术规范》和《含铬皮革废料污染控制技术规范》20 4.4.北京市印发《“十四🖂”时期环境卫生事业发展规划》21 4.5.上海市发改委等三部门发布《上海市推进重点区域、园区等开展碳达峰碳中和试点示范建设的实施方案》21 4.6.天津市印发《天津市财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施意见》21 4.7.《湖南省减污降碳协同增效实施方案》发布22 4.8.湖北印发《湖北省减污降碳协同增效实施方案》22 4.9.四川省印发《四川省新污染物治理工作方案》22 4.10.湖北省科技厅印发《湖北省碳达峰碳中和科技创新行动方案》23 5.公司公告23 6.下周大事提醒37 7.往期研究37 7.1.往期研究:公司深度37 7.2.往期研究:行业专题38 8.风险提示39 2/40 东吴证券研究所 图表目录 2022/12/26-2022/12/30各行业指数涨跌幅比较5 2022/12/26-2022/12/30环保行业涨幅前十标的6 2022/12/26-2022/12/30环保行业跌幅前十标的6 表1:公司公告23 表2:下周大事提醒37 3/40 东吴证券研究所 1.最新观点 1.1.发改委、科技部联合印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案(2023—2025年)》 《实施方案》提出,到2025年,市场导向的绿色技术创新体系进一步完善,绿色 技术创新对绿色低碳发展的支撑能力持续强化。《实施方案》确定了9项重点任务:1)强化绿色技术创新引领,包括明确绿色技术创新方向、强化关键绿色技术攻关等。2)壮大绿色技术创新主体,包括培育绿色技术创新企业、加强创新平台基地建设、激发科研单位创新活力等。3)促进绿色技术创新协同,包括推进创新主体协作融合、更好发挥相关机构作用等。4)加快绿色技术转化应用,包括推进绿色技术交易市场建设、健全绿色技术推广机制、鼓励绿色技术产品应用等。5)完善绿色技术评价体系,包括建立健全绿色技术标准、推进绿色技术评价等。6)加大绿色技术财税金融支持,包括加大金融支持力度、强化财税政策保障等。7)加强绿色技术人才队伍建设,包括加大绿色技术研发人才培养等。8)强化绿色技术产权服务保护,包括提高知识产权服务水平、加强绿色技术知识产权保护等。9)深化绿色技术国际交流合作,包括推进绿色技术“引进来”、鼓励绿色技术“走出去”等。 进一步完善市场导向绿色技术创新体系,以提升企业绿色技术创新活力,通过多渠道多方式推动企业绿色转型。 关注强化安全保障下的双碳环保产业投资机遇。1)产业链供应链安全:重点推荐:电子特气【凯美特气】二氧化碳尾气回收龙头,全球压滤机龙头【景津装备】,建议关注:半导体清洗臭氧设备【国林科技】。2)能源安全:关注新型能源体系建设下新能源产业(光伏治理、氢能)、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐: 【仕净科技】光伏废气治理龙头,一体化&新技术促单位价值量提升成长加速;【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即,解决资源痛点空间大开。3)粮食安全:重点推荐: 【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张,酒糟资源获取加速,产品性价比突出盈利能力有望提升。4)资源安全:发展循环经济,关注战略资源锂电回收、 提锂分离材料、金属&石化资源再生。重点推荐【高能环境】资源化龙头整合赛道,项目开工加快&上游废料增加疫后复苏明显。 1.2.近期热点新闻及观点 该分类体系围绕“双碳”目标,明确绿色低碳技术专利统计监测依据,促进绿色低碳技术专利国际交流和转移转化,推进绿色低碳技术创新和专利产业化.。绿色低碳技术专利,是指以绿色低碳技术为发明主题的专利,与现有技术相比应当具有降低碳排放的技术效果。分类中明确一级技术分支包括:化石能源降碳技术、节能与能量回收利用、清洁能源、储能技术、温室气体捕集利用封存等5个技术分支。其中,1)化石 4/40 能源降碳技术包括煤炭清洁高效利用、石油及天然气清洁化等2个二级技术分支,下设7个三级技术分支、32个四级技术分支;2)节能与能量回收利用包括节油技术、节气 技术、节电技术、能量回收利用等4个二级技术分支,下设14个三级技术分支;3)清洁能源包括水能、太阳能、风能、海洋能、地热能、氢能,生物质能、核能等8个二级技术分支,下设22个三级技术分支、14个四级技术分支;4)储能技术包括机械储能、热储能、电化学储能等3个二级技术分支,下设7个三级技术分支;5)温室气体捕集 利用封存包括CO2的捕集利用封存、其它温室气体减排等2个二级技术分支,下设6 个三级技术分支、16个四级技术分支。 2.行情回顾(2022/12/26-2022/12/30) 2.1.板块表现 本周(2022/12/26-2022/12/30)环保及公用事业指数上涨1.79%,表现好于大盘。本周上证综指上涨1.42%,深圳成指上涨1.53%,创业板指上涨2.65%,沪深300指数上涨1.13%,中信环保及公用事业指数上涨1.79%。 2022/12/26-2022/12/30各行业指数涨跌幅比较 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 300 -1% 电国