环保行业跟踪周报：《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案的通知》发布，垃圾处理体系进一步健全

环保行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·环保 《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案的通知》发布，垃圾处理体系进一步健全 增持（维持） 2023年01月16日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 投资要点 行业走势 重点推荐：仕净科技，景津装备，国林科技，凯美特气，路德环境，高能环保沪深300 环境，天壕环境，九丰能源，新奥股份，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环 境，绿色动力，洪城环境，天奇股份，光大环境，英科再生，中国水务，宇通重工，百川畅银，福龙马，中再资环。 建议关注：旺能环境，三峰环境，海螺创业。 电池回收周报：碳酸锂价格微降，折扣系数继续回落盈利能力提升 发改委、住建部联合发布《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案的通知》。《通知》提出，到2025年，全国县级地区生活垃圾收运体系进一步健全，收运能力进一步提升，长江经济带、黄河 流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区，通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理。主要任 务：1）全面开展摸底评估。2）分类施策谋划项目。对于现有焚烧处理设 施年负荷率低于70%的县级地区，原则上不再新建生活垃圾焚烧处理设施。生活垃圾日清运量�大于300吨的，要加快推进生活垃圾焚烧处理设施建设，尽快实现原生垃圾“零填埋”；②介于200－300吨的，考虑协同处置条件&经济性的，可单独建设焚烧处理设施；③小于200吨的县级地区，在安全有效处置前提下，结合小型焚烧试点有序推进焚烧处理设施建设。3）提升收集转运能力。4）加快推进项目建设。5）拓展余热利用途径。根据垃圾焚烧设施的规模、周边用热条件合理确定生活垃圾焚烧余热利用方式，丰富余热利用途径，降低设施运营成本。6）创新建设运营模式。7）积极推进小型焚烧试点。8）规范建设填埋设施。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国 碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。 二十大报告强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障，关注双碳环保产业安全系列投资机遇。1）供应链安全：关键环节自主可控，关注�在关键产业国产化过程中，配套环境治理技术提供方受益；②技术攻关下自身赛道国产化率提升。如半导体产业链（电子特气、半导体清洗设备）、高端装备（科学仪器等）国产化。重点推荐电子特气【凯美特气】，压滤机龙头 【景津装备】，建议关注清洗臭氧设备【国林科技】，科学仪器等。2）能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。3）粮食安全：开展节粮行动，关注豆粕减量替代行动下酒糟发酵饲料应用。重点推荐【路德环境】截至 2022Q3，酒糟资源化龙头规划产能52万吨，较2021年超7倍扩张，酒糟资源获取加速。4）资源安全：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、金属&石化资源再生。重点推荐【高能环境】资源化龙头整合赛道，受益疫后复苏明显。 最新研究：天壕环境：利润同比翻倍，期待全线贯通后稀缺跨省长输发展；光大环境：疫情影响全年业绩盈利承压，期待国补兑付现金流改善 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 -1% -4% -7% -10% -13% -16% -19% -22% -25% -28% 2022/1/172022/5/172022/9/142023/1/12 相关研究 《生态环境部等六部门发布 《重点管控新污染物清单 （2023年版）》，危险废物规范化管理》 2023-01-09 《中央经济会议强调绿色&安全，欧盟碳市场加强碳关税2026年开征，碳价联动加速我国碳市场与国际接轨》 2023-01-06 1/30 东吴证券研究所 内容目录 1.最新观点4 1.1.发改委、住建部联合发布《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实 施方案的通知》4 1.2.近期热点新闻及观点5 2.行情回顾（2023/1/9-2023/1/13）6 2.1.板块表现6 2.2.股票表现6 3.最新研究7 3.1.天壕环境：利润同比翻倍，期待全线贯通后稀缺跨省长输发展7 3.2.光大环境：疫情影响全年业绩盈利承压，期待国补兑付现金流改善8 3.3.碳月报：中央经济会议强调绿色&安全，欧盟碳市场加强碳关税2026年开征，碳价联动加速我国碳市场与国际接轨9 3.4.碳酸锂价格微降，折扣系数继续回落盈利能力提升10 3.5.电池回收行业再生周报：折扣系数继续回落盈利提升，锂电废料回收计价模式调整行业走向规范11 3.6.国林科技：臭氧设备龙头纵深高品质乙醛酸，国产化助横向拓展半导体清洗应用13 3.7.环保行业月报：2022M1-11环卫新能源销量同增35%，渗透率同比提升2.12pct至 5.45%.................................................................................................................................................14 4.行业新闻15 4.1.发改委、住建部联合发布《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实 施方案的通知》15 4.2.北京发布《关于新时代高质量推动生态涵养区生态保护和绿色发展的实施方案》16 4.3.北京市印发《关于进一步强化河（湖）长制工作的实施意见》16 4.4.《安徽省“绿岛”项目建设技术指南（试行）》印发17 4.5.《重庆市耕地土壤污染防治“十四🖂”规划》印发17 4.6.《重庆市城乡建设领域碳达峰实施方案》印发17 4.7.《四川省能源领域碳达峰实施方案》印发18 4.8.《贵州省“十四🖂”新污染物治理工作方案》全文印发18 4.9.《宁夏回族自治区新污染物治理工作方案》和《宁夏回族自治区加强入河（湖、沟）排污口监督管理工作方案》发布18 4.10.宁夏印发《关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施方案》19 5.公司公告19 6.下周大事提醒27 7.往期研究27 7.1.往期研究：公司深度27 7.2.往期研究：行业专题28 8.风险提示29 2/30 东吴证券研究所 图表目录 2023/1/9-2023/1/13各行业指数涨跌幅比较6 2023/1/9-2023/1/13环保行业涨幅前十标的6 2023/1/9-2023/1/13环保行业跌幅前十标的7 表1：公司公告19 表2：下周大事提醒27 3/30 东吴证券研究所 1.最新观点 1.1.发改委、住建部联合发布《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案的通知》 《通知》提出到2025年，全国县级地区生活垃圾收运体系进一步健全，收运能力进一步提升，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区，通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理。 主要任务包括1）全面开展摸底评估。2）分类施策谋划项目。对于现有焚烧处理设施年负荷率低于70%的县级地区，原则上不再新建生活垃圾焚烧处理设施。生活垃圾日清运量大于300吨的，要加快推进生活垃圾焚烧处理设施建设，尽快实现原生垃圾“零填埋”；生活垃圾日清运量介于200－300吨的，具备与农林废弃物、畜禽粪污、园区固废协同处置条件，并具有经济性的，可单独建设焚烧处理设施；生活垃圾日清运量小于200吨的县级地区，在确保生活垃圾安全有效处置的前提下，结合小型焚烧试点有序推进焚烧处理设施建设。在经济运输半径内，相邻地区生活垃圾日清运 量合计大于300吨的，可联建共享焚烧处理设施。3）提升收集转运能力。综合考虑生活垃圾产生量、经济运输半径等因素，鼓励按照“村收集－镇转运－县处理”或就近处理等模式，因地制宜完善建制镇、乡村、易地扶贫搬迁安置点收集运输网络。4）加 快推进项目建设。各地要根据摸底评估情况加快生活垃圾焚烧处理项目谋划储备，符 合条件的项目在调整修订本地区相关专项规划时统筹纳入。5）拓展余热利用途径。根据垃圾焚烧设施的规模、周边用热条件合理确定生活垃圾焚烧余热利用方式，丰富余热利用途径，降低设施运营成本。6）创新建设运营模式。鼓励有条件的县级地区探索推进生活垃圾处理整体托管模式；鼓励支持社会资本参与县级地区生活垃圾焚烧项目 建设运营；鼓励各地区积极与国家开发银行等政策性银行加强工作衔接，建立健全地方政府、企业、金融机构三方合作机制。7）积极推进小型焚烧试点。结合国家小型焚烧技术攻关进度有序推进小型焚烧试点工作，试点地区原则上应使用国家技术攻关的 装备以及具备国内稳定运行工程案例技术装备，可根据实际调整运行与污染物排放标准技术参数。8）规范建设填埋设施。加强既有填埋场日常监测和维护，全面推进渗滤液处理，有效控制渗滤液对周边环境的污染及安全隐患。 4/30 东吴证券研究所 1.2.近期热点新闻及观点 《重庆市城乡建设领域碳达峰实施方案》印发。《方案》提出，2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。城乡建设绿色低碳发展政策体系和体制机制基本建立，绿色低碳发展模式基本形成；建筑节能、垃圾资源化利用等水平大幅提高，能源资源利用效率达到国际先进水平；用能结构和方式更加优化，可再生能源应用更加充分；城乡建设方式绿色低碳转型进展明显，“大量建设、大量消耗、大量排放”基本扭转；城市整体性、系统性、生长性增强，“城市病”问题初步解决；建筑品质和工程质量进一步提高，人居环境质量大幅改善；绿色生活方式普遍形成，绿色低碳运行初步实现。 《四川省能源领域碳达峰实施方案》印发。《方案》提出，到2025年，清洁低碳、 安全高效的能源体系基本建成。水电、风电、太阳能发电总装机容量达到1.38亿千瓦以上，清洁能源装机占比89%左右，非化石能源消费比重提高到41.5%左右，天然气消费比重达到19%，煤炭消费比重持续降低，电能占终端用能比重达到30%，新型电力系统建设稳步推进，能源低碳消费新模式新业态加快发展，为实现碳达峰奠定坚实基础。 关注强化安全保障下的双碳环保产业投资机遇。1）产业链供应链安全：重点推荐：电子特气【凯美特气】二氧化碳尾气回收龙头，全球压滤机龙头【景津装备】，建议关注：半导体清洗臭氧设备【国林科技】。2）能源安全：关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐: 【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。3）粮食安全：重点推荐： 【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张，酒糟资源获取加速，产品性价比突出盈利能力有望提升。4）资源安全：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、金属&石化资源再生。重点推荐【高能环境】资源化龙头整合赛道， 项目开工加快&