【天风轻纺】力诺特玻:中硼硅拉管良率快速爬升至60%,23H1进入产能集中释放期,持续推荐!药用玻璃:中硼硅模制瓶已获i状态,中硼硅拉管良率持续爬升。1)中硼硅管制瓶:截止22H1,公司中硼硅管制瓶市占率42%,行业地位稳固。 9-11月份为药厂第七批国家集采的集中采购期,公司订单充足,10-11月份订单同比增长,排产至23年3月。此外,随着16亿支中硼硅药用玻璃瓶项目持续爬产,预计明年有8亿支中硼硅管制瓶产能增量。2)中硼硅模制瓶:模制瓶市场竞争格局更优,公司轻量化优势突出,具备成本优势。 5000吨模制瓶项目于22年8月点火,11000万吨模制瓶项目预计23年4-5月份投产,此外三期项目中轻量化模制瓶设备全球领先,相比小窑炉节省50%+人工成本,人均能效提升30%。 3)中硼硅拉管:22年10月末点火,目前良率已经爬产至60%,预计23年1月中旬良率可以爬产至70%。耐热玻璃&电光源玻璃:俄罗斯出口订单起量,耐热玻璃订单有所恢复。 由于俄乌战争,俄罗斯的欧洲工厂撤出,形成市场真空,公司俄罗斯订单起量较快。 此外,公司22年9月开始打造自有品牌,目标海外市场,通过亚马逊等电商渠道供货,耐热玻璃盈利能力有望提升。 年产4100吨LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目(LED料块)和年产1万吨轻量化高硼硅玻璃器具生产项目(料理汁杯、果汁杯)解决行业痛点,随着项目投产,公司有望获得业绩增量。