TCL中环交流要点从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和

TCL中环交流要点 从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。 从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。 此外的话，就是对于整个的硅料价格来讲，目前已经到了是致密料200块，菜花料150块左右的这么一个水平，所以整个行业报价不用参考那些自媒体，他们都是非常滞后的，但是从整个行业的这么一个情况上来讲，我们判断的话，目前产业链顺利传到价格下去，对应整个组件价格已经低到一块七以下，也就是说远期组件开工已经是没有任何问题了，根据我们这边了解的话，在春节之后应该会有一个陆续的开工，所以从这个角度上来讲的话，整个需求反转应该在春节左右就会出现。 然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的话在20到22GW，对应一瓦一毛钱的盈利，然后整个公司今年四季度还是有20亿的这么一个业绩的。 明年的来讲的话，我们判断140gw瓦的出货，一瓦八分钱的盈利，对应下来110亿的业绩也不用太过担心。盈利何时见底，那今年的整个12月份的我们来看的话，就是整个盈利已经见底了。 因为目前的整个从采购成本上来讲的话，如果考虑致密料的价格，其实你发现硅片已经是不挣钱的，但其实现在来看的话，1瓦大概对应3克的硅料，中环的3克其中有1克是菜花料，那菜花料价格比致密料大概便宜，大概是有便宜50块钱，这也对应下来一瓦就有五分钱的这么一个盈利。 也就是说最差的时候，中环的单瓦盈利是五到六分钱的这么一个单瓦盈利。 盈利差距上的话，我们知道就是说，中环与二线的差距在进一步拉大，在三季度我们判断中环和二线厂商的成本差距大概是一毛二和八分钱的区别，大概差了四分钱，但是到四季度上来讲的话，中环可能还是在接近一毛钱，然后友商那边还不到三分钱，所以会有七分钱的有差距，所以整体整个成本差距不是在缩小，而是在变大，这东西非常重要。 所以从买入的点上来讲就三个点，第一个点的话是盈利最差，能否确认，第二点的话是整个需求好转，也就排产上升，能否确认，那第三个点的话，就是整个的预期反转能否确认。 那我们根据我自己的理解上来讲的话，第一个点是12月底，第二个点是一月底，第三个点是一季度末。但是从炒股票角度上来讲的话，我觉得当前时间点就已经是非常好的这么一个买入的时间点了，为啥呢？公募的排名基本上已经结束，新能源今年的金经理该躺的已经决定了要躺了。 所以的话，也就是说，不会再出现超卖的情况，只要不会出现超卖的情况，那明年中环也就只有11倍的估值，你无论是放在制造业，还是放到半导体，还是放到光伏，都不重要，那都是一个非常有性价比的这么一个位置，只要股价跌不动了，那买盘就会非常重。 所以我觉得当前时间点的话，大家可以有一个积极买入了，应该是大概率挣钱，可以翻一倍。