【动力煤】周报-2022-12-23 供需双双平稳增长动力煤价格区间震荡整理

摘要： 在煤炭行业在煤炭市场价格形成机制指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将常时期承担保障电力安全重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制基础，在行业内持续增产保供稳价呈现显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设的政策导向下，伴随2023年电煤中长期合同签约履约工作方案已经开始签约、“963”新规进一步完善保供举措的背景下。叠加11月份中国生产原煤39131万吨同比增长3.1%，山西省1-11月份规上原煤产粮12亿吨同比增长8.9%，前11月份内蒙古规上原煤产量10.7亿吨同比增长12.1%，11月原煤产量前十名企业排名发布产业集中度持续提升；1-11月份全社会用电量78588亿千瓦时同比增长3.5%，11月份全国发电量同比增长0.1%火电发电量增长1.4%，五大电力集团开足马力全力保障冬季能源供应；国家发改委表示全国能源供需总体平稳有序。 截至2022年12月20日全国统调电厂存煤1.76亿吨万吨，可用24天；港口存煤1.3亿吨。12月16日煤炭库存较为充足，25省动力煤库存约1.11亿吨，2019/20/21年同期库存水平为0.95/1.05/1.18亿吨。12月6日发布的新一期中国神华外购煤价格继续保持不变。后市动力煤期货合约受交易交割机制的制约，期现价格严重背离、期货无量运行模式难以发挥其价格发现和规避风险功能。 一、期现货市场价格走势回顾 （一）本周期货行情回顾 1.期货行情回顾 本周动力煤期货主力合约ZC2301合约无成交无报价。12月16日主力ZC2301合约收报于1022.8元/吨，上涨34.2元/吨，涨幅3.46%；成交2手，持仓量为4手。 （二）本周现货行情 1.国际三大港现货价格 国际三大港口纽卡斯尔、欧洲ARA、理查兹RB动力煤现货12月16日周报价为406.3美元/吨、238.5美元/吨和210.7美元/吨；分别下跌9.7美元/吨、0美元/吨和21.4美元/吨。 数据来源：Wind，英大期货 2.主要港口动力煤现货平仓价 数据来源：Wind，英大期货 本周动力煤主要港口的平仓价涨跌不一。截至12月22日皇岛港、京唐港、广州港、天津港动力煤平仓价分别为---元/吨、 1280元/吨、1271元/吨、1611元/吨；较12月16分别下跌0元/吨、45元/吨、2元/吨和14元/吨。 3.动力煤市场价 自9月16日秦皇岛港山西Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤价格分别为1482元/吨、1408元/吨、1244元/吨、1060元/吨；至12月16日仍停止报价。 数据来源：Wind，英大期货 4.12月份年度长协价格保持平稳 2022年12月份，动力煤年度长协价格与11月份价格相比持平，Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为 728元/吨、662元/吨和596元/吨二、本周基本面因素分析 （一）本周供给因素 1.前11月份内蒙古规上原煤产量10.7亿吨同比增长12.1% 12月19日内蒙统计局发布数据显示：1-11月份，全区规模以上工业企业原煤产量10.7亿吨，同比增长12.1%，保持了今年以来两位数增长的态势。从当月情况看，11月份原煤产量10077.8万吨，创今年当月产量第二高，产量再次突破亿吨。 2.山西省1-11月份规上原煤产粮12亿吨同比增长8.9% 12月21日山西省统计局信息显示，1-11月份全省规上原煤产量119560.7万吨，同比增长8.9%，另外，非常规天然气产量增长20.7%，发电量增长7.2%，其中外送电量增长18.0%。 山西省全力保障能源安全稳定供应，在确保安全生产的前提下，确保完成全年1.07亿吨增产目标，产量达到13亿吨。 3.11月原煤产量前十名企业排名发布产业集中度持续提升 12月21日中国煤炭工业协会信息显示：排名前10家企业原煤产量合计为21.0亿吨，同比增加1.3亿吨，占规模以上企业原煤产量的51.3%。具体情况为：国家能源集团54933万吨，同比增长6.0%；晋能控股集团35836万吨，同比增长6.4%；山东能源集团24294万吨，同比增长6.0%；中煤集团23671万吨，同比增长4.9%；陕煤集团21341万吨，同比增长11.3%；山西焦煤集团16703万吨，同比增长4.4%；潞安化工集团9623万吨，同比增长5.6%；华能集团9115万吨，同比增长15.5%；国电投集团7187万吨，同比增长2.2%；淮河能源集团6804万吨，同比下降0.1%。 4.11月份中国生产原煤39131万吨同比增长3.1% 12月15日国家统计局发布数据显示：11月份，生产原煤39131万吨，同比增长3.1%，增速比上月加快1.9个百分点，日均产量1304万吨。进口煤炭3231万吨，同比下降7.8%，上月为增长9.0%。 1—11月份，生产原煤40.9亿吨，同比增长9.7%。进口煤炭2.6亿吨，同比下降10.1%。 5.11月份我国动力煤进口量2582万吨同比减少1.42% 12月22日智通财经信息显示，据海关总署数据显示，11月份，我国动力煤(其他烟煤、其他煤和褐煤)进口量为2582万吨，同比下降1.42%，环比增长16%。1-11月份，累计进口动力煤1.95亿吨，较上年同期下降17.64%。 11月份，我国褐煤进口量为1429.3万吨，同比增加25.05%，环比增长17.09%；1-11月，累计进口褐煤1.17亿吨，同比增长8.18%。 11月份，我国进口炼焦煤573.22万吨，同比下降25.96%，环比下降7.66%；1-11月，累计进口炼焦煤5737.36万吨，同比增长21.53%。 11月份，我国进口无烟煤76.1万吨，同比下降31.97%，环比增长6.30%；1-11月，累计进口无烟煤1002.29万吨，同比增长14.78%。 6.煤炭日均产量下滑53万吨年底前煤炭供应有所减弱 2022年12月22日国家能源局最新统计数据消息显示：12月1-15日，全国煤炭产量1.9亿吨，日均产量1251万吨，全国统调电厂电煤库存1.76亿吨、可用24天。进入12月份，全国煤炭日均产量较上月有所回落，日均减少了53万吨的量。11月份，我国生产原煤3.9亿吨，同比增长3.1%，增速比上月加快1.9个百分点，日均产量1304万吨。 （二）本周需求因素 1.1-11月份全社会用电量78588亿千瓦时同比增长3.5% 12月16日国家能源局信息显示，11月份，全社会用电量6828亿千瓦时，同比增长0.4%；1-11月，全社会用电量累计 78588亿千瓦时，同比增长3.5%。 2.11月份全国发电量同比增长0.1%火电发电量增长1.4% 2022年12月16日国家能源局发布数据消息显示：2022年11月份，全国绝对发电量为6667亿千瓦时，同比增长 0.1%。；1-11月份，全国绝对发电量76286亿千瓦时，同比增长2.1%。 11月份，火力绝对发电量为4754亿千瓦时，同比增长1.4%；1-11月份，火力绝对发电能量为52953亿千瓦时，同比增长0.8%。 3.3.11月份广西全区发电量156.15亿千瓦时用电量173.35亿千瓦时 12月19日广西发改委信息显示：2022年11月份，广西全区发电量156.15亿千瓦时。其中，水电24.73亿千瓦时，火电 95.88亿千瓦时，核电15.67亿千瓦时；风电16.74亿千瓦时；光伏发电3.13亿千瓦时；1-11月份，全区累计发电量1836.76亿千瓦时。其中，水电577.94亿千瓦时，火电885.11亿千瓦时，核电161.3亿千瓦时，风电174.67亿千瓦时，光伏发电37.73亿千瓦时。 11月份，广西全社会用电量173.35亿千瓦时，其中，第一产业用电量3.45亿千瓦时；第二产业用电量115亿千瓦时，其中工业用电量112.75亿千瓦时；第三产业用电量24.9亿千瓦时，城乡居民生活用电量29.99亿千瓦时。 1-11月份全社会用电量2031.17亿千瓦时，其中，第一产业用电量39.56亿千瓦时；第二产业用电量1245.15亿千瓦时，其中工业用电量1216.91亿千瓦时；第三产业用电量311.37亿千瓦时，城乡居民生活用电量435.09亿千瓦时。 4.五大电力集团开足马力全力保障冬季能源供应 12月20日国家能源局信息显示，为有效应对冬季寒冷天气对一体化产业链供应链的冲击和影响，五大发电集团开足马力，全力保障冬季能源供应。 截至12月16日，国家能源集团自产煤完成5.69亿吨，同比增长4%。发电量1.09万亿千瓦时，同比增长3.4%。北方十省 121台供热机组按时开栓，全力以赴保障民生供暖。 中国华电已完成发电量6127亿千瓦时，电煤供应1.88亿吨，创历史新高。煤机发电量同比增长69%，电煤供应同比增长 66%。 国家电投目前整体燃料煤库存量1621.7万吨，可用天数可达26.9天。 中国华能218台供热机组、2890个供热站“开足马力”，应发尽发，已完成供热量超31432万吉焦，同比增长6.67%，供热面积超10亿平方米。 中国大唐承担三北地区8亿平方米居民供热任务，目前已经累计完成供热量2562.95万吉焦，同比增长18.95%，有效保障能源安全稳定供应、人民群众温暖过冬。 （三）本周监管与市场因素 1.国家发改委表示全国能源供需总体平稳有序 2022年12月20日央视网消息显示：目前，全国能源供需总体平稳有序，人民群众温暖过冬能够得到有效保障。 从煤炭生产看，1—11月份，全国原煤产量同比增长9.7%，供暖季以来煤炭日均产量保持高位。目前，全国统调电厂存煤超过1.76亿吨，同比明显增加。 从电力供给看，截至10月底，全国发电总装机达到25亿千瓦，同比增长8.3%；其中，水电、风电、光伏等可再生能源发电装机合计达到11.2亿千瓦，电力供给能力持续提升。 与此同时，我国油气生产稳定增长。1—11月份，全国原油产量1.88亿吨，同比增长3.0%；天然气产量1974亿立方米，增长6.4%。 2.新朔铁路货物煤炭运量均突破1.5亿吨大关 12月20日中国煤炭工业协会信息显示：截至12月15日，国家能源集团新朔铁路年累计货物发运量达15109.4万吨，其中煤炭发运量15002.4万吨，货物、煤炭运量均突破1.5亿吨大关，能源保供持续稳定。 3.陕煤集团“风光水储”和“源网荷储”两个一体化项目落地河南信阳 2022年12月21日信阳市人民政府消息显示：12月15日，信阳市政府与陕西煤业化工集团签署战略合作协议，双方将在“风光火储”和“源网荷储”两个一体化建设、2×1000MW高效超超临界机组工程建设、现有发电机组运营、储煤基地建设等方面进行深入合作。 陕煤集团建设以清洁高效先进节能的煤电为支撑的“风光火储”和“源网荷储”一体化协同发展的新型电力系统；规划建设2×1000MW高效超超临界机组工程项目，并在河南省“十四五”电力规划期间实现投产；支持信阳电厂现有发电机组满发超发，全力保障地方经济社会发展能源供应；还将根据实际需要，研究论证建设50万吨国家级储煤基地项目。 三、基本面数据分析 （一）供给侧 1.煤炭进口 11月份没及褐煤进口3231.3万吨，1-11月份进口26241.1万吨，同比减少10.1%。 数据来源：Wind，英大期货 2.原煤产量 11月份，生产原煤39131万吨，同比增长3.1%，增速比上月加快1.9个百分点，日均产量1304万吨。进口煤炭3231万吨，同比下降7.8%，上月为增长9.0%。 1—11月份，生产原煤40.9亿吨，同比增长9.7%。进口煤炭2.6亿吨，同比下降10.1%。 数据来源：Wind，英大期货 （二）重点港口库存 本周重点港口煤炭库存企稳运行，截至2022年12月22日曹妃甸港和秦皇岛港库存合计为998万吨，较2022年12月16日 988万