2021年香港绿色及可持续债务市场报告(英文版)

2022年7月 香港 绿色和可持续 债券市场简报2021在绿色主题 GSS贴上债务140亿美元从2021年的香港发行商,三 累积绿色发行 200亿美元;2021年发行 104亿美元,同比上升了四倍由气候债券的定义 570亿美元GSS债务安排, 2021年在香港发行;313亿美元债券,254亿美元的贷款 2021年香港市场分析绿色是香港最大的主题标签 这是香港绿色的第四次迭代和可持续的债务市场简报,生产通过气候债券计划(气候债券)与香港金融协会 香港金管局)和绿色金融协会(HKGFA)。反映了增1长 香港市场的发展，本报告的范围已经 扩展。它包括对绿色、社会、可持续性、转型债券的分析，以及与可持续发展挂钩的债务工具（GSS+）。2 在GSS产品扩张 2021年香港GSS+市场拓展至新型主题 债务，而且全面。这包括绿色的四倍增加债务工具、首次发行可持续债券和蓬勃发展 201620172018201920202021 10 8 6 4 2 0 金融产品的增长转变。绿色(GBDB)的可持续性SLB过渡 来源:气候债券计划 气候债券确定了140亿美元的GSS+标签债务 源自2021年的香港发行人。绿色债务工具3 与气候债券绿色债券数据库（GBDB）保持一致 占总数的75%。可持续发展债券、过渡债券和可持续性- 挂钩债券（SLB）构成了其余部分。气候债券没有抓住社会 2021年香港发行人的债券。气候债券数据库没有捕捉sustainability-linked贷款(sll)。 绿色的债务工具 自2016年以来最高的增长 2021年，香港绿色债券市场同比增长6.5倍 年（同比）至190亿美元。这是绝对值最高的增长，自2016年数据集开始以来的百分比。 气候债券筛选针对气候的自贴标签债务工具债券的绿色债券数据库方法（方法论）以识别 气候债券”的方法来确定国家/债务发行者的管辖权 气候债券参考以下规则来确定如何分配国家/管辖债券。 无担保债券,这个国家/管辖权决定 发行人的住所。如果是全资子公司，则成为母公司的住所。 担保债券，则用作抵押品的资产的位置为 考虑。但是，父母担保或其他对父母的追索权另一个住所的公司会影响决定。 对于贷款，使用借款人的住所国家/司法管辖区。 符合纳入GBDB气候债券条件的交易。气候债券GBDB表明该工具与 4包含在气候债券不接受货币面额、上市地点或 在确定国家/司法管辖区时考虑了类似的因素。 气候债券分类。5 以下分析基于截至2022年4月8日的气候债券GBDB，除非另有说明。 政府发行支持2021年市场增长 开发银行 金融企业 政府支持的实体 香港特别行政区政府 非金融企业 10 8 6 4 2 0 201620172018201920202021 来源:气候债券计划 发展的绿色UoP由香港发行商 能源 建筑 运输 水 浪费 土地使用 行业 信息通信技术未分配的艺人 100% 80% 60% 40% 20% 0% 201620172018201920202021 气候债券确定了价值104亿美元的绿色债券和贷款与2021年香港发行人的气候债券GBDB保持一致。这销量创历史新高，同比增长四倍。 香港累计发行绿色债券与气候债券保持一致 GDBD由2021年底达到了200亿美元。 供应由政府和企业 政府和企业发行人负责93%的绿色环保 2021年的债务工具。香港特区政府发行量超额 60亿美元的绿色债券，分布在全年的六笔交易中。这占2021年香港绿色债券发行总额的60%。 非金融和金融企业分别印制了20亿美元和15亿美元，分别占总数的19%和14%。 来自非金融企业的最大绿色债券源自雷亚尔房地产开发公司世茂集团,748美元 2021年9月。 金融公司的最大一笔交易是5，290百万港元（682.4万美元）绿色贷款衣服上的破处CapitalPartners主导财团资助的 收购一个绿色的财产。 发行人2021年基地扩展 12家香港发行人/借款人参与绿色债券市场 2021年，这是有记录以来的最高数字。8家发行人上市，其中18家绿色债券，总交易量为94亿美元;四名借款人筹集资金 从绿色贷款10亿美元。 2021年的参与者中有9人是首次亮相的发行人/借款人，他们 之前未提供绿色债务产品或发行/借入标有绿色标签的绿色债务产品符合气候债券纳入GBDB的债券/贷款 已经不是第一次了。例如,香港的土地印刷开幕绿色债券 5亿美元，根据其新成立的7月10年期到期 绿色融资框架。九龙公共汽车签署了一份5年500港币 8月向中国银行（香港）提供绿色贷款，为其购买提供资金生态巴士、电动巴士和太阳能电池板。9月，中国 开发银行(香港分行)发布了首届绿色键, 价值5亿美元的3年期，收益专门用于可再生能源，低碳交通和水。 所得款项用途:分配在所有类别 绿色债券收益使用（UoP）分配更加均匀2021年的类别比往年。这部分是因为20261香港政府绿色债券微指令是用于广泛 类别范围：低碳建筑（建筑），可再生能源 外部审核 来源:气候债券计划 （能源）、低碳交通（运输）、水、废物和土地利用（约90%的香港绿色债务进行了外部审查） 气候债券分类法中规定的分类）。72021.这比2020年的100%率有所下降。这可能是部分原因是贷款缺乏公开披露其外部 建筑物仍然是2021年香港绿色UoP类别的顶级建筑， 占29%。2021年同比增长三倍，达到30亿美元。尽管如此，其在组合中的权重从2018年的79%大幅下降。Zhenro 属性组指定第二个最多(807美元 等同于香港特别行政区政府的建筑物。 能源贡献率17%，同比增长超过8倍，达到18亿美元 2021.除香港特区政府外，发行人有收益的例子用于能源包括中国银行,世茂集团, 中国国家开发银行(香港分行),正泰太阳能(香港香港),香港的土地. 不过，运输UoP的份额从2020年的26%下降到15% 专用于运输的资金同比增长1.8倍，达到15亿美元。地铁 公司,一家经验丰富的发行人，共筹集了12.5亿元人民币（1.92亿美元）在其可持续融资框架中规定的两项资助项目的交易中 这将促进香港运输业的脱碳。 评论，全球普遍存在的问题。第二方意见占了上风。包括活跃的外部评审服务提供商VigeoEiris,标普全球评级,Sustainalytics,香港质量保证机构 (HKQAA). 港交所仍是中国最受欢迎的上市地点海上绿色债券 香港联合交易所（HKEX）仍然是最大的场所中国境外绿色债券上市，占境外发行量的46%来自中国大陆注册的发行人。的直辖市的深圳率先于10月发行两期人民币绿色协议 2021年，提交给金管局中央货币市场组（CMU） 并在香港交易所上市。这些资金专门用于清洁运输和水处理。这笔交易标志着首只离岸绿色债券 来自中国大陆的市政府，为进一步铺平道路大湾区合作与市场整合。 等待绿色债券 截至2022年4月8日，2021年有57亿美元标记为绿色债务从香港发行商仍然在评估 纳入（待定）气候债券GBDB。 32亿美元债券,和25亿美元的贷款。 气候债券鼓励更高水平的雄心、创新和 债券UoP的重要性，从而产生积极、持久的气候好处。发行人信息的透明度和完整性 对于确定债券是否符合市场标准至关重要和绿色分类法。但是，披露水平为 不足，特别是对于通常是私人、双边的贷款借款人和贷款人之间的安排。 确定绿色债务调整的关键挑战之一 全球发行人包括建筑能效（尤其是升级）措施/改造），描述不足。由于建筑物 对全球温室气体排放和能源消耗做出重大贡献，任何认真的减排努力都应明确解决碳减排问题通过绿色资助的项目的方面和节能机会 债券。建筑环境能源效率的良好实践包括至少20-30%的整体能源效率目标 类别。在全球范围内，许多发行人没有提供这方面的细节。 在香港市场的发展 香港处于有利地位，可加强其国际角色 绿色和可持续的金融中心，鉴于其坚实的商业基础设施，高度国际化和建立的参与度 附近的地区和国家。以下重点发展领域将进一步支持这一议程。 香港特别行政区政府绿色债券计划 香港特区政府设立政府绿色债券计划 2018年以政策为目标，促进社会发展 香港绿色金融及其对可持续发展的支持信号应对气候变化的发展和决心。香港特别行政区自上届以来，政府一直定期发行绿色债券 2019年交易，并将该计划的借款上限提高一倍至 2021年7月2000亿港币(256亿美元)。 其他专题债券 其他专题债务工具的出现，如可持续性， 可持续发展挂钩债券和转型债券对于支持快速向可持续经济过渡。气候债券开始扩大数据 2020年这些工具的覆盖范围。该数据库主要用于跟踪目的和资格筛选将随着市场和气候的发展而发展 债券的方法开发。 香港发行人于2021年开始发行可持续发展债券。四发行人通过七笔交易筹集了总计16亿美元的资金资助致力于绿色和社会效益的项目。先驱 包括香港交通银行租赁管理,Shinsun控股,佳兆业集团集团控股和Hysan发展. 2021年，香港发行人的SLB发行量同比增长3.4倍，达到9亿美元。他们从新的世界发展和西斯班公司. 香港发行人在2021年通过过渡债券筹集了11亿美元。青山能源金融一位经验丰富的过渡债券的发行人发行3亿美元，根据其母公司的气候行动融资框架 公司中电控股有限公司（中电）。中電計劃完成該期到2040年，即净零排放前十年，其燃煤发电资产将减少2050年的排放目标。西斯班公司的全资子公司 的阿特拉斯公司，发行了7.5亿美元的蓝色过渡债券，于2029年到期，用于资助诸如建造使用替代燃料来源的新船等项目。 为简化定期发行工作，特区政府成立全球首个政府全球中期票据计划 2021年初致力于绿色债券。它发行了近65亿美元的多 2月和11月的货币多期绿色债券，设定 该地区潜在发行人的基准。交易包括香港特别行政区政府首次发行欧元和人民币计价债券，进一步 加强香港作为国际金融中心的地位，以及 首屈一指的离岸人民币中心。2021年，香港特区政府还宣布有意发行零售绿色债券以促进公众 参与香港的绿色和可持续发展。5月 2022年，首只200亿港元（26亿美元）的首只零售绿色债券-这是全球最大的零售绿色债券发行-启动并良好 受公众欢迎。 作为该计划的核心组成部分，绿色债券框架是于2022年2月更新，以反映香港最新的气候承诺和战略，与最新的国际标准和实践保持一致 在绿色债券市场，并增加一个新的UoP类别（气候变化）适应），以便为更广泛的项目提供资金。一年两次绿化到目前为止，债券报告已经发布，详细说明了 UoP从2021年2月的首次交易中分配为14个为社区带来环境和其他利益的项目。 资助计划支持绿色融资活动 2021年5月，香港特区政府推出绿色及可持续发展计划资助计划。该计划由金管局管理，资助 绿色和 在香港发行的可持续债务工具。它已批准赠款第一年近100种债务工具，鼓励金融 机构和外部评审员建立或扩大其存在 在香港。2022年3月，该计划扩大到更好的支持 小型企业获得绿色融资。8 2021年源自香港的其他主题债券示例发行人的名字 标签 发布的数量(美元) 货币 发行日期 到期日 交通银行香港有限公司租赁管理 可持续性 500美元 18/06/2021 18/06/2024 Shinsun控股集团有限公司 可持续性 200美元 08/06/2021 07/06/2022 佳兆业集团集团控股有限公司 可持续性 300美元 01/06/2021 01/06/2026 Hysan发展有限公司 可持续性 400港币 21/07/2021 21/07/2026 新世界发展有限公司 SLB 200美元 14/01/2021 14/01/2031 西斯班公司 SLB 200美元 05/02/2021 05/02/2024 青山电力财务有限公司 过渡 300美元 03/03/2021 03/03/2031 从更广泛的角度来看市场动态 以反映香港作为一个的大小绿色债券仍是主要的GS