广西自治区及下辖各市经济财政实力与债务研究（2022）

广西自治区及下辖各市经济财政实力与债务研究（2022） 公共融资部李艳晶 经济实力：广西自治区位于我国南疆，拥有丰富的港口岸线资源和海洋资源， 依托中国-东盟自由贸易区、“一带一路”战略等开放政策，2021年全区对外贸易及交通类基础设施建设投资均大幅增长。同时，区域内矿产和农产品等资源丰富，近年来全区已形成食品、冶金、汽车等三个超两千亿元产业集群，以及有色金属、石化、机械、电子、电力、建材、造纸与木材加工等七个超千亿元产业集群，2021年以来全区工业投资大幅增长，但主要产业资源消耗较高，转型压力较大。2021年，全区经济持续恢复，地区生产总值增长7.5%，两年平均增长5.6%1，实现地区生产总值2.47万亿元，规模仍位列全国各省2第19位。2022年以来，全区固定资产投资和消费表现平稳，外贸在疫情反复及国际环境影响下疲软，前三季度全区实现地区生产总值1.89万亿元，同比增长3.1%。 广西自治区下辖各市经济发展较不均衡，南宁市作为首府，是全区政治、经济、文化、教育、科技和金融中心，经济总量一直处于领先地位，2021年地区生产总值同比增长6.1%至5120.94亿元；柳州市作为广西第一大工业城市，形成了汽车、机械、冶炼等支柱产业，工业经济总量约占广西自治区工业比重的1/4，2021年实现地区生产总值3057.24亿元，排名全区第二，但受投资下滑影响，经济增长乏力，增速仅2.0%；桂林市和玉林市以发展第三产业为主，2021年地区生产总值均超两千亿元，分别为2311.06亿元和2070.61亿元。此外，位于桂南区域的“北（海）钦（州）防（城港）”依托港口优势，统筹布局临海大工业，大力发展海洋产业；桂东地区的西江经济带城市依托西江黄金水道，以承接产业转移示范区为主，是广西自治区第二重要的工业基地；桂西地区城市以资源密集产业为主，其中百色市是全国十大有色金属工业基地之一、崇左市口岸优势明显。总体看，2021年全区绝大多数地级市经济增速均较上年有所提升，各市地区生产总值规模排名变动不大，固定资产投资增速分化扩大，消费恢复较好，进出口总额大幅增长；2022年上半年度，各市经济增速普遍下降，其中社会消费品零售总额和外贸进出口增速下滑较大。 财政实力：广西自治区一般公共预算收入在全国各省市中排名靠后，财政收入对上级政府补助的依赖性较强。2021年，在疫情后恢复及产业发展带动下，全 区税收收入增至1191.09亿元，已超过疫情前规模；非税收入与2020年基本持平，一般公共预算收入同比增长4.8%至1800.15亿元，税收比率提升至66.17%。 1两年平均增速是指以2019年同期数为基数，采用几何平均法计算的增速。 2指31个省级行政区，包括22个省（不含台湾），5个自治区和4个直辖市，下同。 同年，全区一般公共预算刚性支出仍有保障，防疫及土地出让相关支出有所下降，一般公共预算自给率3上升至31.00%，但仍处于较低水平。政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主，2021年同比下降10.8%至1729.18亿元，以专项债务收入为主的转移支付收入对政府性基金预算收入形成较大补充。2022年前三季度，主要受留抵退税及土地市场走弱影响，全区一般公共预算收入和政府性基金收入均大幅下降。当期，全区完成一般公共预算收入1294.41亿元，自然口径同比下降10.3%，其中税收收入663.87亿元，自然口径同比大幅下降26.2%，若剔除留抵退税因素，当期一般公共预算收入同口径增长1.3%、税收收入同口径下降7.1%；当期政府性基金收入为597.04亿元，同比大幅下降43.1%。考虑到广西自治区特殊的人口结构和重要的战略定位，预计未来能持续获得中央财政的较大力度支持。 广西自治区下辖各市一般公共预算收入规模差异较大，总体与各市经济发展水平相匹配，但部分市受罚没收入、国有资源（资产）有偿使用收入等一次性收入影响波动较大。2021年，南宁市一般公共预算收入持续远超其他市，排名第二和第三的仍为柳州市和桂林市，上述三市当年一般公共预算收入分别为391.77亿元、174.96亿元和117.50亿元，增速分别为5.2%、1.1%和5.4%；百色市受增值税和罚没收入带动，同比增长9.0%至102.98亿元，排名第四；除上述4个市 外，其他市2021年一般公共预算收入均不足百亿元，其中玉林市、北海市和防城港市受土地市场影响下滑较多，分别同比下降21.8%、9.2%和5.1%。从自给率来看，各市一般公共预算自给率均较低，对上级补助依赖强。2022年上半年度，大规模留抵退税政策的实施使得增值税大幅减收，贵港市、玉林市、柳州市和百色市一般公共预算收入下滑较多，自然口径同比分别下降34.2%、33.7%、20.1%和14.0%。政府性基金收入是广西自治区下辖市财政收入的重要构成部分，主要为土地使用权出让收入。从绝对值看，2021年南宁市和柳州市政府性基金预算收入远高于其他地级市，分别为547.92亿元和270.21亿元；其次为桂林市和玉 林市，分别为116.25亿元和111.64亿元；其他各市均不足百亿元。从增速上看，各市政府性基金收入受土地出让影响逐年间波动较大，2021年来宾市和钦州市增幅较大，分别增长113.0%和37.3%；玉林市、北海市、贵港市和梧州市降幅较大，降幅均超20%。2022年前三季度，广西自治区土地出让金同比大幅下滑，下辖各市中，柳州市、崇左市、防城港市和南宁市土地成交额回落幅度均超过50%，梧州市和北海市土地成交额增幅均超100%。 债务状况：2021年以来，由于市政设施、道路、医院和教育等项目建设持续推进，广西自治区政府债务余额持续增长，发行地方政府债券为政府债务主要构 3一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出 成及增量来源，截至2021年末全区政府债务余额为8561.15亿元，较上年末增 长12.42%，占2021年末全国政府债务余额的比重为2.8%，规模位居各省第19位。以地方政府债务余额与一般公共预算收入规模相对比，2021年末广西自治区地方政府债务余额是当年一般公共预算收入的4.76倍，较2020年上升了0.32 倍，居全国各省第7位，处于较高水平，但得益于中央财政的持续支持，全区债务风险尚处于可控范围。 2021年末，南宁市、柳州市和桂林市政府债务规模在广西自治区各市中排 名前三，年末政府债务余额分别为1231.59亿元、690.51亿元和603.62亿元，合计占市级政府债务余额的比例为41.91%；从增量上看，当年末桂林市、崇左市和玉林市政府债务余额同比增加较多。与一般公共预算收入规模相对比，各市政府债务压力均较大，其中崇左市、河池市、来宾市、桂林市和贺州市政府债务偿付压力相对更高，2021年末政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率在5- 9倍之间。截至2022年9月末，全区城投债余额为2448.53亿元，在全国各省中 排名中游，主要分布在柳州市、自治区本级、南宁市和钦州市，分别为861.36亿元、794.55亿元、201.40亿元和133.93亿元。2021年及2022年前三季度，全区城投债新增发行规模有所下降，其中柳州市和玉林市同比下降较多，南宁市作为省会增幅较大。包括发行债券在内，2021年末全区城投企业带息债务余额是当年一般公共预算收入的6.29倍，位于全国各省第7位。下辖各市中，柳州市和 南宁市城投企业带息债务规模较大，分别为2340.12亿元和1350.56亿元；柳州市、钦州市和崇左市债务偿付压力较重，2021年末城投企业带息债务余额分别是当年一般公共预算收入的13.38倍、5.63倍和4.78倍；南宁市虽然债务规模较大，但凭借较强的经济、财政实力，债务负担相对可控。 一、广西自治区经济与财政实力分析 （一）广西自治区经济实力分析 广西自治区位于我国南疆，拥有丰富的港口岸线资源和海洋资源，依托中国 -东盟自由贸易区、“一带一路”战略等开放政策，2021年全区对外贸易及交通类基础设施建设投资均大幅增长。同时，区域内矿产和农产品等资源丰富，近年来广西自治区已形成食品、冶金、汽车等三个超两千亿元产业集群，以及有色金属、石化、机械、电子、电力、建材、造纸与木材加工等七个超千亿元产业集群，2021年，全区工业投资大幅增长，但主要产业资源消耗较高，转型压力较大。2022年前三季度，全区固定资产投资和消费表现平稳，外贸在疫情反复及国际环境影响下疲软，全区经济运行持续恢复。 广西自治区地处我国南疆，东连广东省、南临北部湾并与海南省隔海相望、 西与云南省毗邻、东北接湖南省、西北靠贵州省、西南与越南社会主义共和国接壤，行政区域土地面积23.76万平方千米，管辖北部湾海域面积约4万平方千米。广西自治区濒临我国南海，拥有丰富的港口岸线资源和海洋资源，大陆海岸线全长1628.6千米，沿海可开发的大小港口共21个，是西南地区最便捷的出海通道，是华南经济圈、西南经济圈与东盟经济圈的结合部，全区持续强化开发引领，协同西南、西北、中南地区深化与东盟国家、RCEP国家和“一带一路”沿线地区合作。此外，广西自治区矿产资源种类多、储量大，是全国10个重点有色金属产区之一，全区已查明资源储量的矿产128种，占全国探明资源储量矿种的79%，75种资源储量居全国前十位。 广西自治区经济总量处于全国各省中等偏下水平，同时以传统耗能产业为主的产业结构使得全区经济增长有所承压。2021年，广西自治区地区生产总值增长7.5%，两年平均增长5.6%，实现地区生产总值2.47万亿元，规模仍位列全国各省第19位；全年居民人均可支配收入为2.67万元，比全国水平低0.84万元。 截至2021年末，广西自治区常住人口为5037万人，城镇化率为55.08%；同时广西自治区是全国少数民族人口数量最多的省份，少数民族人口数量占全区常住人口的37.6%（其中壮族占全区常住人口的31.4%）。 图表1.2017-2021年广西自治区GDP及增速对比 资料来源：根据广西自治区2021年国民经济和社会发展统计公报、2021年统计年鉴整理 图表2.2021年广西自治区与全国其他省市GDP及增速对比 资料来源：新世纪评级根据公开资料整理 从产业结构看，2021年广西自治区实现第一产业增加值4015.51亿元，增长8.2%；第二产业增加值8187.90亿元，增长6.7%；第三产业增加值12537.45亿元，增长7.7%。第一、二、三产业增加值占地区生产总值的比重分别为16.2%、33.1%和50.7%，对经济增长的贡献率分别为18.0%、28.7%和53.3%，服务业仍为全区经济增长主要推动力，但第二产业增加值占比有所提升。2022年前三季度，全区经济运行持续恢复，实现地区生产总值1.89万亿元，同比增长3.1%。分产业看，第一产业增加值2323.03亿元，增长4.2%；第二产业增加值6434.71亿元，增长3.9%；第三产业增加值10108.14亿元，增长2.3%。 图表3.2017-2021年广西自治区三次产业变动情况 资料来源：根据广西自治区2021年国民经济和社会发展统计公报、2021年统计年鉴整理 近年来广西自治区工业经济总体保持增长，但主要产业资源消耗较高，产品附加值有限，转型压力较大。2021年，全区规上工业总产值2.23万亿元，已形成了十个千亿元级工业产业集群，其中食品、冶金、汽车等三个产业产值已突破2000亿元，有色金属、石化、机械、电子、电力、建材、造纸与木材加工等七个 产业产值超过1000亿元。2021年，全区全部工业增加值6074.49亿元，同比增长8.1%；规模以上工业增加值增长8.6%，分门类看，采矿业增长7.7%、制造业增长7.9%、电力热力燃气及水生产和供应业增长13.8%。依托区域内较为丰富的矿产资源，2021年全区黑色和有色金属冶炼及压延加工业增加值分别增长7.1%和12.3%、非金属矿物制品业增加值增长0.8%、石油煤炭及其他燃料加工业增加值增长30.1%、电力热力生产和供应业增加值增