行情回顾。本周创业板从2420.63点下跌至2373.72点,跌幅1.94%。计算机行业-1.82%,行业排名第14,强于创业板,弱于上证综指(下跌1.22%)。行业估值中位数法下PE(ttm)为53.04(剔除负值)。 扩大内需战略涉及智能汽车、教育、互联网医疗、数据要素、电力信息化、大数据一体化等:本周国务院发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,发改委发布了《“十四五”扩大内需战略实施方案》,其中纲要涉及的计算机相关行业有智能汽车、教育、互联网医疗等:1)智能汽车:推进汽车电动化、网联化、智能化,加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。2)教育:加强科教基础设施和产教融合平台建设。做强做优线上学习服务,推动各类数字教育资源共建共享。3)互联网医疗:积极发展“互联网+医疗健康”服务,健全互联网诊疗收费政策,将符合条件的互联网医疗服务项目按程序纳入医保支付范围。4)数据要素:完善数据要素市场化配置机制,建立数据资源产权、交易流通、跨境传输、安全保护等基础制度和标准规范。建立完善跨部门跨区域的数据资源流通应用机制,强化数据安全保障能力,优化数据要素流通环境。5)电力信息化:提升电网安全和智能化水平,推动构建新型电力系统,提升清洁能源消纳和存储能力。6)大数据一体化:加快物联网、工业互联网、卫星互联网、千兆光网建设,构建全国一体化大数据中心体系,布局建设大数据中心国家枢纽节点,推动人工智能、云计算等广泛、深度应用,促进“云、网、端”资源要素相互融合、智能配置。我们认为扩大内需战略作为中长期的规划,在未来受益于政策+需求的双重驱动,政策中重点提及的相关行业有望具备持续的成长性。 中央经济工作会议涉及信创、平台经济(数字经济)等:1)信创:找准关键核心技术和零部件薄弱环节,集中优质资源合力攻关,保证产业体系自主可控和安全可靠。2)平台经济(数字经济):大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。我们认为,国内经济正逐步向好,随着后续更具细节的政策密集落地,相关景气赛道的发展路径更加明确,业绩也有望得到持续修复。 计算机持续关注公司:(排名有先后) 近期重点关注:中国软件、卓易信息、金山办公、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达; 其他关注: 工业软件:华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息; 行业信创:海光信息、中科曙光; 机器人相关:海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等; 电网信息化:远光软件、国网信通、国能日新、青鸟消防等; 云计算:紫光股份、用友网络、金山办公、广联达等; 金融科技:顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子。 风险提示:流动性收缩带来阶段性风险;低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。