中简科技交流纪要-调研纪要

交流纪要关于千吨线和三期投产进度千吨线至今未能如期放量的原因？千吨线产能按12K算是1000吨，折算3K大概340吨。 去年在做等同性验证的时候，为了避免反复，考虑到时间成本和投产进度、产销平衡，慎重起见，做了限速，先和原来的百吨线速度先等同再提高，因此产能起步就从340吨减了1/3，目前是220吨。 公司的产能就从原来设计的440吨，降到了320吨。 经过协商之后，决定以逐步缓动的方式来去提升千吨线的产出。未来千吨线提速计划？ 正在跟客户讨论，有的希望公司尽快做，有的希望明天第一季度做，时间还没定。但如果明年三期顺利投产，这个就不是问题了。 现在因为疫情，和客户的面对面会议很难开起来。公司千吨线建设策略更像百吨线的累加？ 第三期工程采用了一期工程、二期工程的总结出来的优点，吸取了其中的经验和教训，这两个方案宽窄、产能选哪个都行，最后为什么选择了百吨级的优化型呢？ 主要考量的因素就是时间。 另外一个原因是，航空航天客户经常要专线，灵活性较差。如果把千吨线拆成多个百吨级的产线，就会更加灵活。 多几条线，客户的主要型号产品都能生产，而且可以柔性调整。这样做也是为了避免以后因为专线产能限制被卡脖子的问题。 三期在建的是公司特有的智能化柔性生产线，兼容多种牌号产品；目前规划的，只有M60J需要建专线，计划安排在三期末或者四期。 （公司正在全力加快三期项目建设，确保现有客户需求的情况下，争取提前打开产能，开拓其他领域的应用，早日打造未来增长的第二极、第三极……）四期工程公司会考虑低成本的解决方案。 考虑成本主要是基于第四期后期可能会与国际产品竞争。现在质量高的西方对于我国禁运。 当我们有了以后，是不是还禁运，也不太清楚；但中简要做好不禁运后市场化竞争的准备。若2023年ZT9批产，用老产线还是新产线？ ZT9系列碳纤维处于小批量供货阶段。 未来批产先从新生产线走，因为老线继续保持原有的供应不能停。三期的投产进度？ 或将于明年年中完成，但有一定的不确定性。最大的不确定性是疫情。 公司的纺丝工艺？ 在研发端，公司干喷湿纺和湿法都有，产业化端主要是湿法。 三期项目建设上，针对不同应用场景，公司考虑了不同的纺丝方式。 2022四季度拉满后的产能可以达到350吨么？ 现在是公司有多少货，客户就要多少货，公司正在全力以赴挖潜增效，满足客户。 百吨线220吨，另外有新产品会占用产能给客户做试用，具体量的多少存在不确定性。到2023年产线多了，产能问题就不存在了。 关于大飞机大飞机的参与计划和进度？ 公司的核心竞争力就是技术，劣势就是生产线不够。 前几年没有参与这个商飞的评价，主要原因就是公司没有多余的生产线来做认证评价。等到明年三期开出来，条件就具备了，公司的核心竞争力就会发挥出来了。 商飞所需碳纤维技术含量很高，据说目前参评的三家数据暂时还达不到要求。公司后发超车的机会还是存在的。 如果两三年后，公告说中简成功了，大家也不要觉得意外。当年ZT7公司就是因品质过硬后发制胜。 大飞机使用的碳纤维牌号？ 700有一个参数（零度拉伸）不够，ZT8/ZT9稍微调制就可以满足。但是评审的要求非常严格，公司还是要做好充分准备。 公司不和别人竞争，先做好自己，先把生产线建好产能提上来。 关于未来战略规划周立秋：公司上市时说的十年万吨的计划有没有改变？按照时间节点和公司规划应该能够达到。 万吨是按12K算的。从竞争的角度讲。 交货能力达到5000吨多以上时，公司的竞争能力就登上了一个新的平台。 （现在产能应该合起来有3000吨）。 如果公司的产能、产线条数，产品规格搭配齐全（包括超高、高，中）合理，客户需求都能充分满足的时候，公司的竞争力就很强了。 （在达到5000能力以后，）再从中选择量大面广的产品进行二次扩产。十年产能万吨的规划应该可以完成，但是要分为两个阶段。 看到最近公司买地，请问公司后期产能扩展的具体方向？原来公司的优势是技术、研发，劣势是供应。 现在市场需求增长量超过了之前的想象，公司加速了三期工程进度，原计划3-4年完成，现在争取2023年6月完成。设备调试、批产、等同验证都会在2023年完成。 接下来做四期、五期工程，具体项目资金的使用可能会归属不同阶段，但中间工作不停顿。虽然没有公告，但工作不会停。 （公司在互动中表示，最近公告的56亩地块为公司四期项目的储备用地。 ）因为有些客户希望看到你的批产能力然后再去设计他的产品。 公司既然知道自己的软肋是产能，那么我们就争取在这两三年把这个短板补齐。未来扩展主要在四个方向：第一，超高性能产品。 定位国内空白，国外刚起步。 目前正在试制，未来量产将进一步提升公司的盈利能力和竞争力。以M55为代表。 M55j和M60j公司有少量试产，因为用量比较小，三期后面可能有批量。第二，高端产品，以9H为代表。 国内友商在做，但没有做好，公司领先一步。 相当于ZT7H，公司于2011年达标，友商是2020年达标今年22年给公司客户做了二供等同性验证，中间差了9年的水平。现在公司的9H是2015年就做出来的，友商要彻底赶上来也需要一段时间。 9H属于高端代表性产品，现在很多新型号应用就是以此为方向的。 第三，中高端产品，以ZT7/ZT8系列为代表，等同于友商的800系列，性能略低于公司的M40X。公司的考虑是既要满足T800等级的需求，也要满足M40X级别的市场需求。 第四，符合一定性能指标并具备价格优势的终端产品。 从第三期工程开始，调试过程我们会全面盯住成本，做出价格上也符合要求的终端产品。现在工程加快，规模批产速度加快，是基于市场需求和竞争的考虑。 从明年开始，公司要让所有的管理部门和用户不再说中简供不上，从明年开始，中简不再是供不上，而且要供足了，等着客户用。因为有些客户是希望先看到你有产能，然后再去设计。 未来对中下游产业链会不会有一些布局？ 纤维是主业，织物现在一直在做，需求量比较大。预浸料会针对商用飞机来做。 功能性复合材料主要由新材子公司做。 因为存在一定的风险先放体外，等成熟了再放到上市公司。复合材料原则上不做，但可以支持、合作。 军工产业有大年小年，这决定了复合材料厂的订单周期性。 如果公司做，也会陷入周期漩涡，同时还要面对与客户的竞争。同业多家友商也曾因全产业链布局陷入困境。 从战略布局上，公司的态度是一定要有所为，有所不为。不为的地方可以合作，可以参股，但不会贸然进入。 这是公司创立之初就有的思考。周立秋：公司的发展愿景？ 团队放弃科学院的身份就是想把企业做成世界一流或者世界知名企业，做成航空航天碳纤维领域（无论质量和产能，无论是高端还是普通级别产品）在国际上有竞争力的知名品牌。 和60岁、80岁的世界知名企业相比，中简才十来岁，现在还不能说超越，但是我们希望能够赶上来，并做到各有所长。从竞争角度看，我们希望差异化竞争。 国内市场空间很大，希望国内同行做不好的，中简把它做好；和同行有交叉的地方，一起把它做好。周立秋：中简的市场战略定位？ 中简一开始内部定位就是面向高端。公司成立前6年没收入。 当时很多朋友就建议做点低端产品，但是我们判断，按国人的发展思路，低端一定过剩。中简的长处是技术研发实力强，一定要瞄准高端。 未来从高端转做中端比较容易，从中端往高端就很难。这是我们当年的在战略上的一个思考。 周立秋：公司将从哪些方面打造公司的长期竞争力？ 三个方面：后备人才的培养、核心竞争力的培育和延续、内部组织管理。关于行业趋势如何看待近年国内碳纤维市场的发展趋势？ 国内低端产能发展狂热的速度超出原来的预期。 现在T300和T400级别的产能很大，去年全球的用量是10.8万吨，中国的用量是6.2万吨。国产2.9万吨，进口3.3万吨。 终端应用主要方向：风力发电，新能源发热坩埚，汽车，还有装饰美容，增量主要是这几个方向。 国内需求方面：前年4万吨左右，去年就是6万吨，但国内的能够供应量去年就是2.9，未来23、24年国内产能将远远超过6万吨的需求量。 未来两年即将投产的产能包括：吉林化纤4.2万吨；上海石化1.2万吨；光威复材0.4万吨，后面产能多，但释放时间不确定；中复神鹰2-5万吨；还有宝武集团…在小于等于700的环节，国内很快就会过热，过剩。 好处是产业发展基础会提升，应用范围会拓展，坏处是一旦某个终端产业出现周期性低潮，将会让行业处于不利地位。国内在中高端产能的发展速度之慢也超乎想象。 原来预估在这个时间点，国内友商在ZT9、M40X都能做出来了，现在看这个时间还要往后推。中简现在已经在琢磨更高阶的产品了。 基于目前的市场情况，可以预见的是低端产品即将过剩，中端产品价偏高，高端产品相对不足。中端产品就是国外有但禁运的，如果国内能做出来，成本有没有优势也要考量。 周立秋：如何看待储氢市场的机会？气瓶的市场空间很大。 一般的气瓶，中复神鹰和中安的产品都可以。 高级气瓶用国内的碳纤维产品不一定行，日本有两款碳纤维产品，国内没有。中简可以做，但现在产能不足以覆盖。 这块市场空间很大。 当前运营相关问题21亿合同是否含税？增值税退税的时间节点？ 含税，税后19亿出头。 退税政策落实时间有不确定性。 2022年21亿的合同和2021年签订的合同，ZT7产品价格降低了大概多少？ 20%，可理解为较原有价格打了七九折。 关于公司供不应求产品打折的疑问，公司在互动中答复如下：“供不应求”反映了公司产品销路通畅，不存在库存及销售压力；“产品降价”是市场环境、行业特点共同作用下的结果；两者并不矛盾。 （事实是，公司早年签的合同价格确实高，制造业中年降也是正常情况。 ）如何看待3k小丝束在未来五到十年的市场的竞争格局？ 3K对应的终端产品，一旦定型就不会变动。第二有些织物性能还不能满足需求。 公司的新产品要细一点，主要方向是6K，12K。为公司航空客户提供同类产品的竞争友商有几家？现在刚刚进来一个二供（光威复材）。 现在客户方不希望独供，要求有二供。 但只要公司的产线不瘫痪，中简的供应比例很难下降。销售给航空客户的贸易价值？ 分几档，最高含税3000/公斤，还有1000及1000以内的品种。今年的毛利率比去年高的原因是高价货品的比例较大。 公司收入确认方式？ 发货后，对方要第三方检验，检验完了以后确认，确认完了以后，我们再开票确认收入。检测的快慢是收入确认速度有差异的主要原因。 周立秋：公司产品主要应用在飞机的哪个部位？你能看到的地方，可能绝大部分都有。 周立秋：未来公司产品在目前飞机上应用的单机价值量还会提升么？ 会有这个趋势，新一代纤维产品出来之后，还能够进一步提升飞机的性能，价值量还会提升。今年二季度营收下降，据说是因为产线调整，请问具体情况？ 本来是去年的一个大修，但因用户催得急，加上用户对工业生产规律不理解，大修就拖到了今年。以后还得按生产规律来办，拖延时间久了反而对生产设备不好。 公司和山西煤化所的专利切割有没有法律瑕疵？ 产权的问题当时都分割得很清楚，如果处理不好，公司当年就上不了市。 目前，公司的专利技术比较少，主要原因是团队精力有限；国内对知识产权专利保护不够；公司在技术上有储备，也在规避国外的专利技术；未来会在布局专有技术方面做好保护。 产品降价对公司未来盈利的影响？ 这次股权激励考核为什么有两个指标，公司已经考虑到，未来如果降价，公司的日子也会过得好才行。公司的好利润具有一定的时间性、批量性。 长期看公司的利润一定是在合理的水平。 从毛利和净利率的角度看，公司就是要在技术上不停地进步，把成本做低，这样企业才能长久。未来不管是主动降价还是被动降价，公司都要通过技术提升，产品提升来主动应对。 你要想长治久安，做百年老店，你没有这样的底气，光是靠短期不行，要多点