首旅酒店半年报交流-调研纪要

首旅酒店半年报交流20220830【纪要】【孙总】总体情况：2022年因为疫情关系，我们的酒店市场受到很大压力和挑战。疫情3年期间，2022年整个市场的压力里比前两年更大，特别是2022年第2季度。 因为我们的公司本部也在上海，我们的主要业务的50%都在以上海为主的华东地区和以北京为主的华北地区，因此确实在2022年第2季度压力很大，这个疫情我们还是会把它看作是发展过程中的一个阶段，围绕着疫情，继续执行我们整体的发展战略，争取把战略的执行和企业日常的经营发展好、经营好，也感谢投资者在疫情期间对公司的支持。 战略进展情况：（1）整个高端酒店方面：2021年成立首旅安诺酒店，开始向高端和高端奢华方面发展，同时今年6月份高端首旅安诺酒店——北京环球影城•诺岚酒店已经开工，这也是第一家在高端奢华领域布局的标准酒店，有将近300多家房间在环球影城附近，到2024年就可以接待和运营。 酒店整体设计符合城市微度假的概念，也为北京国际消费副中心打造了一个新的明天，同时也希望能在城市微度假方面未来打造新型产品的标杆。目前我们第一家店已经动工，第二家店也正在规划当中，所以在战略上，我们在高端和奢华的布局不仅仅是设想，而是已经落地开始。 （2）我们在2019年和凯悦合作的逸扉品牌，虽有疫情影响，但经过2年磨合发展已经初具规模，后劲惊人，符合最初品牌的定位发展和形象地位。 目前它的社交化，生活化，数字化的定位和理念已经在中国酒店业形成了非常大的影响力。 另一方面，目前有13家在营店和42家储备店或在建筹备店，在短短两年多时间，我们在深圳、上海、北京等一线重要城市，西安、成都、杭州、南京等重要二线城市都已经完成了开业超过3家以上，整体布局初具规模。 2023年目标超过开业和签约累计酒店数会超过100家，未来5年向300家迈进。 经营情况：受到疫情影响，整体经营受压很明显，2022年2-6月份整个经营是2019年的60%，7月份恢复到2019年的75%，因此整体压力大。另外因为疫情反复（西藏，新疆，海南旅游受影响），在8月份这个比较旺的市场阶段，会因为疫情的关系反反复复受到的影响。 所以目前来看，整体处于焦灼的情况。 同时，我们也看到作为商务代表的会展，尤其是以上海，北京，深圳和广州等为代表的中国会展业不容乐观，只有零星的小展会，整体市场情况和经营状况受压明显。 发展方面：2022年上半年新开店数342家，整体店数5942家，在上半年开店的影响因素也是疫情，有些筹备店的开工可能因为疫情的关系被限制住。 但我认为从发展的方面，还是继续保持从2020年以来的增长势头，到2022年上半年底整个储备店规模上升到1889家，特别是在整个二季度发展签约数达到将近400家，也是创造了在这个季度里面签约数量的记录。 因此我们相信整体发展，在签约这一块看到了市场的积极情况，只是在开店上因为一些原因受到了一定影响。 发展模式：特许经营酒店继续成为我们主要的发展方向，特许经营酒店数量占比2022上半年达到87.9%，整体收入占比26.5%，而且也在不断进步，因此这也是围绕着我们核心战略不断发展的一个业务。 另一方面，轻管理模式持续增长，2022年上半年底整个轻管理模式酒店达到1799家，接近1800家。公司也充分运用具有“投资小、赋能高、回报快”特征的轻管理模式去加速发展。 目前从我们这个追踪到的数据，轻管理模式的酒店的经营趋势和标准店没有明显的差异，也就是说基本上它的经营的这个情况跟标准店在一个市场上的表现没有明显的差异。 第二，它的关店率也跟标准酒店同期的关店率没有明显的差异，我们认为轻管理模式的酒店的发展并没有跟这个标准酒店在一些数据上有明显的不同。 另外，它整个的takerate（抽佣率）也是维持和我们原来的这个标准店的ratio，所以轻管理模式还是我们持续在发展和增长的一个模式。 另外，中国酒店的未来发展的存量市场上存量机会还是非常巨大，但是在这个存量发展机会当中，标准化酒店和非标准化酒店的选择也会变得越来越丰富。 不仅仅在经济型或者中端和经济型这个领域当中，我们在中高端、高端这个领域当中也看到了越来越多的非标准化的新管理的软品牌的模式正在不断地兴起，包括国际酒店集团也正在中国酒店市场上开展软品牌和经营管理的一种非标准化的发展模式的尝试。 所以，我们也会结合过去几年在这个中端及经济型酒店这一块上轻管理模式实践的一些成功的经验和一些可提升的地方，我们也正在研究在中高端乃至高端这个领域当中，在存量资产未来非标准化软品牌轻管理模式的一种新的业务模式。 以上是在发展上的轻管理模式的情况。 当然在发展上我们会继续加大在中高端酒店这个发展，到今年的上半年，我们中高端的房量占比已经到了33.4%，从2019年的26.1%持续在上升，当然我们希望未来这个增长能够更快，希望我们在中高端这个领域里面的占比能够更快地跟行业领先的比例靠近。 另外，中高端的酒店收入占比方面，从19年年底的37.6%已经上升到2022年上半年的50.7%，所以，整个中高端收入的占比正在逐渐的上升，以上是发展方面的情况。 另外，我们也是利用疫情这个间断期，狠抓核心，苦练内功来为未来的发展蓄力，包括在产品上持续对如家的老产品进行更新改造，对传统的如家的精选酒店进行3.0的更新改造，这个更新改造是持续每年都在进行的，比例也在不断上升。 因为我们也发展地比较早，所以我们的老产品占比还是比较高，所以我们希望在老产品更新换代上可以继续跟上部署，能够不断地去优化。同时，我们对我们的主力核心如家商旅产品和如家精选产品，进行了产品的迭代更新。 新的商旅2.0产品和精选3.0产品已经问世，在市场上也得到了投资者的欢迎。 我们希望通过产品的持续升级迭代来聚焦产品的宾客的体验，产品的提升和特别是在中端中高端这个领域当中的竞争力。当然我们还会关注品牌的整体的影响力。 今年，如家酒店、如家商旅酒店和建国饭店都入选了ABN评选的这个最有影响力的十大品牌之一，我们继续在品牌的培育和品牌整体的美誉度上也不断地去提升。 在会员方面，我们持续拓展会员的权益，提升会员的粘性，通过打造如生活俱乐部来提供更多的是会员的权益，提供更多的跨界生活的生活方式和社群服务。 我们在今年的上半年，我们的会员数也是稳步在提升，达到1.35亿。我们的自有渠道间夜从2021年的72.5%提升到2022年的84.7%。 我们对会员的权益再次升级，定义每周的星期五和每个月的星期五为我们的会员日和超级会员日，希望通过这些会员权益和更多的本地生活的优惠来加强我们和会员之间的交互和交流，来增加他们对我们品牌的粘性，来提升他们的整体的体验感。 在效率赋能方面，我们在继续持续地推进我们的在线化、数字化和智慧化的战略。 我们在管理上在内打通和在外连接，通过这个内部的在线化提升管理的效能，通过数字化让经营变得更加地简单有效，更加直观、可预测、可视化，在智慧化上还不断的提升酒店的智慧工具的应用来提升效率，同时增加宾客的体验。 这也是我们在日常管理上、在产品上、在用户上、在效率上、技术上和数字化上，我们持续在取得进展。 在防御抗疫的社会责任和担当方面，我们作为社会上住宿的供应体，我们在2022年6月底，还有475家酒店处于征用状态，整个上半年累计被征用的酒店达到了1517家。 同时，我们也在放心酒店、爱心酒店各个方面为社会为抗疫积极地投入和作出贡献。 我们也为我们的加盟业主推出了很多的金融扶持和经营支持政策，希望能够抱团取暖，同舟共济，共同克服最困难最具挑战的一段时间。我们也相信在疫情稳定和防控政策更加合理的情况下，酒店行业原始的消费动力会继续地保存，它的未来的经营环境会有好的发展。 【李总】上半年我们的开店数是342家，受疫情影响，从3月份开始我们看到差旅、面谈、筹建、筹开等工作都受到比较大的影响，开发的工作明显有些放缓。 342家跟去年相比是大概少了166家。 我们22年的上半年是关了316家店，那316家里面有40家其实是升级改造，真正的关店是276家。 这276家里面大概是82家是由于城市改造以及一些物业到期不能续租的原因，还有194家是因为受疫情影响以及有些经营表现不佳，也不符合我们的管理标准。 总体看来22年的上半年的受疫情影响的关闭的店是比较多，因为很多店经历了20年21年到22年，整个的这样的一个压力是越来越大，我们确实也看到，包括我们自己包括行业的话，22年上半年由于疫情影响关闭的店确实有比较大的增加，那我们在整个的这样的关闭店里面，扣除掉改造升级的，其实不是真正的关闭店的276家里面有118家是经济型，32家是中高端，然后轻管理是90家，管理输出36家。 我们总的净开店是22年上半年是26家净开店，那这里面是特许店净开了56家，直营店的话是关闭了30家，那有一些是包括我们主动的对一些经营不佳的直营店进行了及早的一个清退。 Q2的RevPAR：我们全部的酒店同比的RevPAR恢复值跟21年相比是恢复到61.3%，因为21年的上半年的情况还是恢复的不错的，那今年的话二季度受到非常大的疫情影响，所以跟21年相比的话我们是61.3%，如果是跟19年相比RevPAR恢复至56.1%。 那这里面OCC的影响是最大的，同比21年的Q2，我们的OCC是降了21.7个百分点，跟19年Q2相比降了29.9个百分点，ADR是恢复至21年的同期87.7%，恢复至19年同期的89.5%。 成熟酒店我们和21年相比，成熟酒店是3776家，RevPAR我们是恢复至了21年同期的58.7%，OCC是降了22.4个百分点，那ADR是恢复到了 84.2%。 如果说是和19年相比，因为确实也隔了三年了，那成熟酒店的数量大幅下降，是2604家店来相比较，这个数据供参考，那我们恢复至19年Q2的53.2%，OCC也是最大的一个影响，跟19年比的话是减少了30.1个百分点，ADR是恢复至84.3%，总体看来的话还是和市场的需求不足，OCC的影响比较大。 整个的营收，Q2的话受很多重点城市包括北京、上海、深圳的大规模的一些爆发，我们的影响是非常大的，那Q2的话我们的营收是11.2亿，跟去年同期相比的话是的40.3%的下降，那这个里面我们的酒店运营，就直营店是8.2亿的收入，降幅是38.5%；我们特许店的管理是2.8亿的收入，降幅是38.4%；景区我们的南山，因为它在二季度的4月3号到27号是关园，关闭了25天，那这25天是没有任何的收入，所以我们整个Q2景区这块的影响是特别大，降幅是75.5%，只有2，000万的这样一个收入。 受二季度的大幅下滑的影响，整个上半年的营收是23.3亿，跟去年同期相比是25.9%的下滑，那这里面酒店运营是29.5%，是16.2亿，酒店管理是5.8亿，景区运营是1.3亿，那景区运营的话我们在Q3还是会有很大的影响，这大家也知道8月份的话整个的海南的疫情还没有完全结束，那我们南山的景区是从8月2号闭园到今天还没有开业，所以8月份它也会有一个非常大的一个受政策和管控的一个影响。 从毛利角度看的话，二季度我们的毛利是1.45亿，比去年同期下降大概5.8亿的样子，那这里面它的构成是三个部分，一块是我们的直营酒店是-5000万。 酒店管理我们的特许经营管理是有1.97亿的这样一个盈利，景区的管理的话是亏损132万，总体我们看到酒店管理是保持了一个盈利，那酒店的直营店和景区的话都有一些亏损。 毛利率的话是13%，那跟去年同期相比有比较大的一个下滑，在建店费用是2646万。我们因为也是二季度受疫情的话，我们的很多在建的一些工程也有一些停滞和减缓。 SG&A的费用的话我们是2.16亿，比去年同期是下降了17.6%，在疫情爆发之后，我们迅速的采取各项的积极的行动去缩减各种费用，包括冻结编制，合理的安排酒店人工去尽可能的减少疫情的影响。 总的EBITDA是4.34亿，归属于