环保行业跟踪周报：十四五城镇化与城市发展科技创新专项规划发布，强调绿色建筑&城镇低碳转型

环保行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·环保 十四五城镇化与城市发展科技创新专项规划发布，强调绿色建筑&城镇低碳转型 增持（维持） 投资要点 重点推荐：仕净科技，凯美特气，路德环境，高能环境，天壕环境，九丰能源，新奥股份，三联虹普，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环 境，天奇股份，光大环境，英科再生，中国水务，宇通重工，百川畅银，福龙马，中再资环。 建议关注：国林科技，景津装备，旺能环境，三峰环境，海螺创业。 电池回收周报：折扣系数持续回落盈利回升，贵州规划电池回收规模40 万吨/年。 《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》印发，强调绿色建筑&城镇低碳转型。规划提出，到2025年城镇化与城市发展领域科技创新体系更趋完善，基础理论水平与创新能力显著提高，有力支撑城镇低碳可持续发展。规划强调1）加强绿色健康韧性建筑与基础设施研究：通过 整合信息化、新能源和新材料技术，在基础理论和设计方法、工程技术标 准、新型绿色建材、围护结构系统和部品、高效机电设备、高性能绿色建筑等方面实现全链条技术产品创新并进行集成示范。2）加强城镇发展低碳转型系统研究：从单纯追求能源消费侧的节能减量转变为以低碳发展为导向的能源消费侧革命，积极开展城镇低碳发展表征评价方法与监测系统、城市低碳能源系统、光储直柔新型配电系统、市政基础设施低碳减排 与提质增效、城市生态修复与功能完善、零碳建筑、绿色消纳等关键技术与装备研究，推进零碳零排放城市示范。 生态环境部发布《中国移动源环境管理年报（2022年）》，加强交通领域污染治理。《年报》显示，2021年全国机动车四项污染物排放总量为1557.7万吨。汽车是污染物排放总量的主要贡献者，其排放的CO、HC、 NOx和PM占比超过90%。2021年，各地统筹开展“车-油-路-企”行动，在推进运输结构调整、提升新生产机动车污染治理水平、规范在用机动车排放检验、强化非道路移动机械和船舶环保监管、推进车用油品质量提升、建立完善移动源污染治理体系等方面取得了积极成效。生态环境部将深入推进柴油货车污染治理攻坚战行动方案，有效降低污染物排放。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国 碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。 二十大报告强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障，关注双碳环保产业安全系列投资机遇。1）供应链安全：关键环节自主可控，关注①在关键产业国产化率提升过程中，配套环境治理技术提供方受益；②技术攻关下自身赛道国产化率提升。如半导体产业链（电子特气、半导体清洗设备）、高端装备（科学仪器等）国产化。重点推荐电子特气【凯美特气】，建议关注清洗臭氧设备【国林科技】，压滤机龙头【景津装备】，科学仪器等。2）能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速； 【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。3）粮食安全：开展节粮行动，关注豆粕减量替代行动下酒糟发酵饲料应用。重点推荐【路德环境】酒糟资源化龙头规划产能52万吨超7倍扩张，酒糟资源获取加速，产品性价比突出盈利能力有望提升。4）资源安全：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、金属&石化资源再生。 最新研究：碳市场月报：总量控制收紧趋势碳配额价值有望长期提升，聚焦产业链升级及资源综合利用；电池回收行业跟踪周报：折扣系数持续回落盈利回升，贵州规划电池回收规模40万吨/年。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 2022年12月11日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 行业走势 环保沪深300 1% -3% -7% -11% -15% -19% -23% -27% -31% 2021/12/132022/4/122022/8/102022/12/8 相关研究 《折扣系数本周稳定盈利持续 提升，贵州推动废旧动力电池综合利用》 2022-12-05 《总量控制收紧趋势碳配额价值有望长期提升，聚焦产业链升级及资源综合利用》 2022-12-05 1/35 东吴证券研究所 内容目录 1.最新观点4 1.1.《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》印发，强调绿色建筑&城镇低碳转型4 1.2.近期热点新闻及观点4 2.行情回顾（2022/12/05-2022/12/09）5 2.1.板块表现5 2.2.股票表现5 3.最新研究6 3.1.碳市场月报：总量控制收紧趋势碳配额价值有望长期提升，聚焦产业链升级及资源综合 利用6 3.2.电池回收再生周报：折扣系数本周稳定盈利持续提升，贵州推动废旧动力电池综合利用 .............................................................................................................................................................8 3.3.仕净科技：光伏废气治理龙头景气度提升，资源化驱动最具经济价值水泥碳中和9 3.4.新奥股份：天然气一体化龙头，波动局势中稳健发展10 3.5.县域垃圾焚烧市场开启，供销社网点助力资源回收，聚焦小型装备技术攻关11 3.6.天壕环境：神安线全线贯通，期待供需错配下稀缺跨省长输发展12 3.7.中国水务中报点评：业绩增长放缓，直饮水业务保持跨越式成长13 3.8.电池回收行业跟踪周报：折扣系数持续回落盈利回升，贵州规划电池回收规模40万吨/年14 3.9.伟明环保：签署红土镍矿湿法冶金设备协议，装备制造外拓期待新材料领域订单释放15 3.10.2022M1-10环卫新能源销量逆势同增46%，渗透率同比提升2.33pct至5.45%16 3.11.有色金属碳达峰方案发布，聚焦产业&用能结构调整，提升再生金属占比18 4.行业新闻19 4.1.《“十四五”城镇化与城市发展科技创新专项规划》印发19 4.2.生态环境部发布《中国移动源环境管理年报（2022年）》19 4.3.最高人民法院发布《中国生物多样性司法保护》20 4.4.生态环境部印发《炼焦化学工业企业土壤污染隐患排查技术指南》20 4.5.生物多样性治理新蓝图谈判步入最后冲刺20 4.6.广东省发展改革委关于做好排水设施建设2023年中央预算内投资计划申报相关工作的通知21 4.7.《安徽省碳达峰实施方案》发布21 4.8.《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划》发布21 4.9.《广东省建筑垃圾管理条例》发布22 4.10.《贵州省钢铁行业碳达峰实施方案(征求意见稿)》发布22 5.公司公告23 6.下周大事提醒32 7.往期研究32 7.1.往期研究：公司深度32 7.2.往期研究：行业专题33 8.风险提示34 2/35 东吴证券研究所 图表目录 图1：2022/12/05-2022/12/09各行业指数涨跌幅比较5 图2：2022/12/05-2022/12/09环保行业涨幅前十标的6 图3：2022/12/05-2022/12/09环保行业跌幅前十标的6 表1：公司公告23 表2：下周大事提醒32 3/35 东吴证券研究所 1.最新观点 1.1.《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》印发，强调绿色建筑&城镇低碳转型 科技部和住建部印发《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》，强调绿色建筑&城镇低碳转型。规划提出，到2025年，城镇化与城市发展领域科技创新体系更趋完善，基础理论水平与创新能力显著提高，为新型城镇化提供更高质量的技术解决方案，有力支撑城镇低碳可持续发展，推动城市建设与文化旅游等相关产业发展壮大，科技成果更多更好地惠及民生。规划重点任务中强调绿色建筑与城镇低碳转型。1）加 强绿色健康韧性建筑与基础设施研究：为推进绿色建筑与基础设施建设，提升人居环 境，提高居民满意度和获得感，通过整合信息化、新能源和新材料技术，在基础理论和设计方法、工程技术标准、新型绿色建材、围护结构系统和部品、高效机电设备、 高性能绿色建筑、健康社区与健康建筑、韧性城市等方面实现全链条技术产品创新并进行集成示范。2）加强城镇发展低碳转型系统研究：以建筑领域积极落实碳达峰碳中和目标为导向，面向城镇能源系统发展目标，从单纯追求能源消费侧的节能减量转变 为以低碳发展为导向的能源消费侧革命，积极开展城镇低碳发展表征评价方法与监测系统、城市低碳能源系统、光储直柔新型配电系统、市政基础设施低碳减排与提质增效、城市生态修复与功能完善、零碳建筑、绿色消纳等关键技术与装备研究，推进零碳零排放城市示范。 关注双碳环保产业安全系列下的能源安全及资源化投资机遇。能源安全：固本强基&有序替代，关注新型能源体系建设下新能源产业（光伏治理、氢能）、火电灵活性改造、储能及天然气投资机遇。重点推荐:【仕净科技】光伏废气治理龙头，一体化&新技术促单位价值量提升成长加速；【天壕环境】稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点空间大开。资源化：发展循环经济，关注战略资源锂电回收、提锂分离材料、特气、金属&石化资源再生。重点推荐：【凯美特气】二氧化碳尾气回收龙头，【天奇股份】锂电回收，【路德环境】酒糟资源化龙头。 1.2.近期热点新闻及观点 生态环境部发布《中国移动源环境管理年报（2022年）》，加强交通领域污染治理。 《年报》显示，移动源污染已成为我国大中城市空气污染的重要来源。2021年，全国机动车(含汽车、三轮汽车和低速货车、摩托车等)四项污染物排放总量为1557.7万吨。汽车是污染物排放总量的主要贡献者，其排放的CO、HC、NOx和PM占比超过90%。 2021年，各地统筹开展“车-油-路-企”行动，在推进运输结构调整、提升新生产机动车污染治理水平、规范在用机动车排放检验、强化非道路移动机械和船舶环保监管、 4/35 推进车用油品质量提升、建立完善移动源污染治理体系等方面取得了积极成效。下一步，生态环境部将进一步加大工作力度，深入推进柴油货车污染治理攻坚战行动方案，指导各地提升移动源环境管理水平，有效降低污染物排放，持续改善空气质量。 2.行情回顾（2022/12/05-2022/12/09） 2.1.板块表现 本周（2022/12/05-2022/12/09）环保及公用事业指数下跌0.86%，表现弱于大盘。本周上证综指上涨1.61%，深圳成指上涨2.51%，创业板指上涨1.57%，沪深300指数 上涨3.29%，中信环保及公用事业指数下跌0.86%。 图1：2022/12/05-2022/12/09各行业指数涨跌幅比较 8% 6% 4% 2% 0% 食家餐建交商非银沪房有钢纺轻基医建汽电传综煤机石环农电通国电计 300 -2%品电饮材通贸银行深地色铁织工础药筑车子媒合炭械油保林力信防力算 饮料 -4% 旅运零行 游输售金融 产金服制化元 属装造工器件 石及牧设化公渔备 用事业 军及机工公 用事业 数据来源：Wind，东吴证券研究所 2.2.股票表现 本周（2022/12/05-2022/12/09）涨幅前十标的为：中国天楹13.15%，天瑞仪器13.04%，科林环保11.67%，德创环保11.34%，美丽生