基金周报：权益类基金表现居首，精选均衡配置

证券研究报告 2022年12月11日 │ 权益类基金表现居首，精选均衡配置 ——基金周报2022.12.5-2022.12.9 权益类基金本周上涨 上周上证指数上涨1.61%，深证成指上涨2.51%，创业板上涨1.57%，中债指数下跌0.14%。上周A股市场震荡上行，食品饮料涨幅靠前，上涨7.1%，计算机板块本周跌幅靠前，下跌2.3%。权益类基金上周上涨。 基金投资组合：板块配置均衡 随着地产与防疫优化政策的利好持续释放，对市场的前期压制得到缓解，展望明年经济增速目标，稳增长相关政策亟需延续，我国宏观经济有望得到复苏。预期回暖下，关注困境反转和国企央企的估值修复机会，以及估值经过一定消化符合未来产业趋势方向的成长行业。基金配置建议关注板块配置均衡的品种。推荐银华鑫锐，持续推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等基金。 权益主题基金优选 通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。上周表现最好的是嘉实消费精选股票A。 债券型基金优选 自3月底开始，利率下行，上周利率上行，DR007上行。经济基本面仍呈弱复苏态势。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：长城短债、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。 量化基金优选 建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300 （050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 相关报告 1、《稳中求进，均衡配置》2022.10.12 2、《基金市场9月第4周周报(9.26-9.30)》 2022.10.09 3、《政策密集期，关注发力方向》2022.10.09 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益类基金本周上涨3 2上周港股基金涨幅靠前4 3基金投资组合：板块配置均衡5 3.1上周投资组合表现：嘉实消费精选股票A周涨幅最高5 3.2基金投资组合：板块配置均衡5 4权益主题基金优选7 4.1周期类基金优选7 4.2金融类基金优选8 4.3军工类基金优选9 4.4消费类基金优选9 4.5新能源基金优选10 4.6医药类基金优选11 5债券型基金优选12 5.1利率上行12 5.2短债基金优选13 5.3中长债基金优选14 6量化基金优选推荐14 7风险提示15 图表目录 图表1：指数本周和今年来表现3 图表2：基金指数本周和今年来表现4 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金4 图表4：投资组合内基金上周表现5 图表5：关注的基金投资组合6 图表6：周期类基金优选7 图表7：金融类基金优选8 图表8：军工类基金优选9 图表9：消费类基金优选10 图表10：新能源基金优选10 图表11：医药类基金优选11 图表12：债券利率自3月底开始下行12 图表13：DR007上行13 图表14：建议关注的短债基金13 图表15：建议关注的中长债基金14 图表16：建议关注的量化基金15 1权益类基金本周上涨 上周上证指数上涨1.61%，深证成指上涨2.51%，上证50上涨3.52%，沪深300指数上涨3.29%，创业板上涨1.57%，科创50下跌-0.64%，中债指数下跌0.14%。港股市场表现较好，恒生指数上涨6.56%，恒生科技上涨12.65%。美股市场道琼斯工业指数下跌2.77%，纳斯达克指数下跌3.99%，标普500指数下跌3.37%。上周A股市场震荡上行，食品饮料涨幅靠前，上涨7.1%，计算机板块本周跌幅靠前，下跌2.3%。 图表1：指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 来源：Wind，国联证券研究所 权益类基金本周实现上涨。本周股票基金指数涨幅0.75%，涨幅最高；其次为混合基金指数，涨幅为0.56%。另类投资基金、债券基金本周收跌，跌幅分别为-0.43%和-0.19%。今年以来，债券型基金指数、货币基金指数、另类投资基金指数仍实现正收益，权益型基金指数均为负收益。另类投资基金表现最好，年涨幅为2.64%。股票型基金指数跌幅收窄至-18.67%。 图表2：基金指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 5 0 -5 -10 -15 -20 来源：Wind，国联证券研究所 2上周港股基金涨幅靠前 上周涨幅居前的基金主要分布于港股基金领域。上周全市场涨幅前20名的基金如下： 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金 代码 名称 基金经理 规模（亿元） 年初至今 近一周 015884.OF 中欧港股数字经济A 曲径 0.14 14.07% 16.24% 012315.OF 创金合信港股通成长A 胡尧盛,李志武 0.08 -11.88% 12.49% 159792.OF 富国中证港股通互联网ETF 蔡卡尔 18.08 -11.85% 12.17% 513770.OF 华宝中证港股通互联网ETF 周晶,丰晨成 3.80 -8.20% 11.86% 513010.OF 易方达恒生科技ETF 成曦,张湛 25.49 -15.52% 11.05% 513260.OF 汇添富恒生科技ETF 乐无穹 2.42 10.09% 10.99% 159741.OF 嘉实恒生科技ETF 李直,王紫菡 2.85 -15.98% 10.96% 159742.OF 博时恒生科技ETF 万琼 6.13 -16.14% 10.93% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 柳军,何琦 60.57 -16.84% 10.92% 513580.OF 华安恒生科技ETF 倪斌 6.44 -16.09% 10.80% 513180.OF 华夏恒生科技ETF 徐猛 103.92 -16.86% 10.78% 513380.OF 广发恒生科技ETF 刘杰 1.08 7.17% 10.72% 159740.OF 大成恒生科技ETF 冉凌浩 9.95 -16.92% 10.72% 011157.OF 弘毅远方港股通智选领航A 许智程 2.55 -10.00% 10.71% 012804.OF 广发恒生科技A 刘杰,霍华明 3.18 -16.27% 10.58% 013308.OF 易方达恒生科技联接A 成曦 1.24 9.17% 10.45% 014438.OF 博时恒生科技ETF联接A 万琼 0.34 -15.26% 10.45% 013127.OF 汇添富恒生科技联接A 乐无穹 1.49 -17.97% 10.44% 012979.OF 大成恒生科技ETF联接A 冉凌浩 0.38 -16.06% 10.37% 013402.OF 华夏恒生科技ETF联接A 徐猛 4.15 -15.44% 10.36% 来源：Wind，国联证券研究所 3基金投资组合：板块配置均衡 3.1上周投资组合表现：嘉实消费精选股票A周涨幅最高 上周投资组合本周表现见下表。其中表现最好的基金为吴越管理的嘉实消费精选股票A，周涨幅为5.77%。 图表4：投资组合内基金上周表现 基金代码 基金名称 规模（亿元） 基金经理 投资类型 本周涨跌 （%） 今年来 （%） 006793.OF 交银稳鑫短债A 170.98 黄莹洁 短期纯债型 -0.14 1.69 006834.OF 工银瑞信尊享短债A 48.34 王朔 短期纯债型 -0.21 1.79 001763.OF 广发多策略 22.52 林英睿 灵活配置型 3.58 12.19 000772.OF 景顺长城中国回报 19.25 韩文强 灵活配置型 2.29 12.92 003501.OF 泰达睿智稳健混合A 10.30 孟杰 偏股混合型 -0.10 -4.70 000729.OF 建信中小盘先锋股票A 37.13 周智硕 普通股票型 -0.79 -5.47 014038.OF 交银启诚混合A 24.82 杨金金 偏股混合型 -0.63 7.60 003751.OF 万家瑞隆混合A 14.54 刘洋 偏股混合型 -0.99 -16.58 006551.OF 中庚价值领航 118.19 丘栋荣 偏股混合型 2.73 11.09 003292.OF 嘉实优势成长 2.15 孟夏 灵活配置型 -0.62 -6.51 006527.OF 富国优质发展 15.53 曹文俊 偏股混合型 -1.91 -17.68 260112.OF 景顺长城能源基建混合 22.22 鲍无可 偏股混合型 0.53 2.88 000327.OF 南方潜力新蓝筹 14.34 钟贇 偏股混合型 -1.37 -11.56 012930.OF 中庚价值先锋 47.83 陈涛 普通股票型 -1.68 -6.44 006604.OF 嘉实消费精选股票A 22.30 吴越 普通股票型 5.77 -14.03 来源：Wind，国联证券研究所 3.2基金投资组合：板块配置均衡 本周国务院联防联控机制综合组发布优化落实疫情防控新十条，不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再进行落地检，并优化调整隔离方式。本周政治局会议召开，也指出明年坚持经济稳字当头、稳中求进，继续实施稳健的货币政策并在财政政策上表态积极。产业政策的发展与安全并举，科技政策聚焦自立自强，着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。要求加快建设现代化产业体系，提升产业链供应链韧性与安全水平。会议强调了未来产业发展的着力点。随着地产与防疫优化政策的利好持续释放，对市场的前期压制得到缓解，展望明年经济增速目标，稳增长相关政策亟需延续，我国宏观经济有望得到复苏。预期回暖下，关注困境反转和国企央企的估值修复机会，以及估值经过一定消化符合未来产业趋势方向的成长行业。基金配置建议关注板块配置均衡的品种。 图表5：关注的基金投资组合 基金代码基金名称规模（亿元） 基金经理投资类型基金特征 006793.OF 交银稳鑫短债A 170.98 黄莹洁 短期纯债型 006834.OF 工银瑞信尊享短债A 48.34 王朔 短期纯债型 003501.OF 泰达睿智稳健混合A 10.30 孟杰 偏股混合型 000729.OF建信中小盘先锋股票A 37.13 周智硕 普通股票型 001763.OF广发多策略 22.52 林英睿 灵活配置型 003292.OF嘉实优势成长 2.15 孟夏 灵活配置型 000772.OF景顺长城中国回报 19.25 韩文强 灵活配置型 014038.OF交银启诚混合A 24.82 杨金金 偏股混合型 银华鑫锐灵活配置A 36.66 王海峰 灵活配置型 161834.OF007497.OF 中庚价值灵动 36.46 丘栋荣,吴承根 灵活配置型 012930.OF 中庚价值先锋 47.83 陈涛 普通股票型 以投资信用债为主，持仓债券分散，短久期信用债票息策略