基金周报：消费者服务涨幅居首，权益类基金表现佳

证券研究报告 2022年12月4日 │ 消费者服务涨幅居首，权益类基金表现佳 ——基金周报2022.11.28-2022.12.2 权益类基金、另类投资基金本周上涨 上周上证指数上涨1.76%，深证成指上涨2.89%，创业板上涨3.20%，中债指数下跌0.21%。上周A股市场表现较好，消费者服务、食品饮料涨幅靠前，分布上涨10.76%、7.79%，煤炭、电力板块本周跌幅靠前，分别下跌0.92%，上涨0.03%。权益类基金、另类投资基金本周上涨。 基金投资组合：板块配置均衡 近期压制市场偏好的几大因素都在边际改善，困境反转相关板块有望迎来估值修复，同时关注国产自主可控等高景气成长行业方向。基金配置建议关注板块配置均衡的品种。新增推荐银华鑫锐，持续推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等基金。 权益主题基金优选 通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。上周表现最好的是嘉实消费精选股票A。 债券型基金优选 自3月底开始，利率下行，上周利率上行，DR007下行。经济基本面仍呈弱复苏态势。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：长城短债、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。 量化基金优选 建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300 （050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006电话： 邮箱：xmw@glsc.com.cn分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002 电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 相关报告 1、《稳中求进，均衡配置》2022.10.12 2、《基金市场9月第4周周报(9.26-9.30)》 2022.10.09 3、《政策密集期，关注发力方向》2022.10.09 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益类基金、另类投资基金本周上涨3 2上周港股基金涨幅靠前4 3基金投资组合：板块配置均衡5 3.1上周投资组合表现：嘉实消费精选股票A周涨幅最高5 3.2基金投资组合：板块配置均衡5 4权益主题基金优选7 4.1周期类基金优选8 4.2金融类基金优选8 4.3军工类基金优选9 4.4消费类基金优选10 4.5新能源基金优选11 4.6医药类基金优选12 5债券型基金优选12 5.1利率上行12 5.2短债基金优选13 5.3中长债基金优选14 6量化基金优选推荐15 7风险提示15 图表目录 图表1：指数本周和今年来表现3 图表2：基金指数本周和今年来表现4 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金4 图表4：投资组合内基金上周表现5 图表5：PMI继续回落6 图表6：关注的基金投资组合6 图表7：周期类基金优选8 图表8：金融类基金优选9 图表9：军工类基金优选10 图表10：消费类基金优选10 图表11：新能源基金优选11 图表12：医药类基金优选12 图表13：债券利率自3月底开始下行13 图表14：DR007下行13 图表15：建议关注的短债基金14 图表16：建议关注的中长债基金15 图表17：建议关注的量化基金15 1权益类基金、另类投资基金本周上涨 上周上证指数上涨1.76%，深证成指上涨2.89%，上证50上涨2.75%，沪深300指数上涨2.52%，创业板上涨3.20%，科创50上涨0.82%，中债指数下跌0.21%。港股市场表现较好，恒生指数上涨6.27%，恒生科技上涨10.81%。美股市场道琼斯工业指数上涨0.24%，纳斯达克指数上涨2.09%，标普500指数上涨1.13%。上周A股市场表现较好，消费者服务、食品饮料涨幅靠前，分布上涨10.76%、7.79%，煤炭、电力板块本周跌幅靠前，分别下跌0.92%，上涨0.03%。 图表1：指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 来源：Wind，国联证券研究所 权益类基金、另类投资基金本周实现上涨。本周QDII基金指数涨幅3.48%，涨幅最高；其次为股票基金指数，涨幅为2.61%。债券基金指数本周收跌，跌幅为-0.06%。今年以来，债券型基金指数、货币基金指数、另类投资基金指数仍实现正收益，权益型基金指数均为负收益。另类投资基金表现最好，年涨幅为3.08%。股票型基金指数跌幅收窄至-19.01%。 图表2：基金指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 中国股基指数中国混基指数中国债基指数货币市场基金指数QDII基金指数另类投资基金指数 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 来源：Wind，国联证券研究所 2上周港股基金涨幅靠前 上周涨幅居前的基金主要分布于港股基金领域。上周全市场涨幅前20名的基金如下： 图表3：上周全市场涨幅前20名的基金 代码 名称 基金经理 规模（亿元） 年初至今 近一周 159792.OF 富国中证港股通互联网ETF 蔡卡尔 18.08 -21.42% 13.14% 513770.OF 华宝中证港股通互联网ETF 周晶,丰晨成 3.80 -17.93% 13.09% 513070.OF 易方达中证港股通消费主题ETF 范冰 0.49 -1.19% 12.90% 513230.OF 华夏中证港股通消费主题ETF 严筱娴 0.50 -20.86% 12.82% 513960.OF 博时中证港股通消费主题ETF 万琼 0.79 16.24% 12.78% 014673.OF 富国中证港股通互联网联接A 蔡卡尔 0.49 -19.11% 12.50% 513590.OF 鹏华中证港股通消费主题ETF 张羽翔 0.52 -18.88% 12.35% 159735.OF 银华中证港股通消费ETF 李宜璇 0.75 -21.48% 12.30% 006477.OF 中邮沪港深精选 陈鸿平,武志骁 0.06 -19.58% 12.02% 006537.OF 恒生前海港股通精选 邢程 0.95 -28.32% 12.00% 006786.OF 泰康中证港股通大消费主题A 刘伟 0.45 -15.20% 11.83% 159605.OF 广发中证海外中国互联网30ETF 夏浩洋 33.01 -14.89% 11.70% 159607.OF 嘉实中证海外中国互联网30ETF 刘珈吟,田光远 6.55 -14.91% 11.67% 011924.OF 嘉实港股互联网产业核心资产A 王贵重,王鑫晨 1.20 -19.02% 11.39% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业ETF 徐猛 204.59 -24.03% 11.37% 006595.OF 广发港股通优质增长A 樊力谨,张笑天 7.56 -22.10% 11.33% 290012.OF 泰信行业精选A 董山青 0.74 2.76% 11.10% 513220.OF 招商中证全球中国互联网ETF 苏燕青 1.05 -8.85% 11.01% 164906.OF 交银中证海外中国互联网 邵文婷 97.68 -10.46% 10.98% 009733.OF 创金合信港股通大消费精选A 刘洋 0.05 -21.72% 10.94% 来源：Wind，国联证券研究所 3基金投资组合：板块配置均衡 3.1上周投资组合表现：嘉实消费精选股票A周涨幅最高 上周投资组合本周表现见下表。其中表现最好的基金为吴越管理的嘉实消费精选股票A，周涨幅为7.04%。 图表4：投资组合内基金上周表现 基金代码 基金名称 规模（亿元） 基金经理 投资类型 本周涨跌 （%） 今年来（%） 006793.OF 交银稳鑫短债A 170.98 黄莹洁 短期纯债型 -0.06 1.83 006834.OF 工银瑞信尊享短债A 48.34 王朔 短期纯债型 -0.13 2.00 001763.OF 广发多策略 22.52 林英睿 灵活配置型 5.30 8.31 000772.OF 景顺长城中国回报 19.25 韩文强 灵活配置型 -1.66 10.39 003501.OF 泰达睿智稳健混合A 10.30 孟杰 偏股混合型 1.72 -4.61 000729.OF 建信中小盘先锋股票A 37.13 周智硕 普通股票型 0.85 -4.71 014038.OF 交银启诚混合A 24.82 杨金金 偏股混合型 0.76 8.28 003751.OF 万家瑞隆混合A 14.54 刘洋 偏股混合型 3.68 -15.75 006551.OF 中庚价值领航 118.19 丘栋荣 偏股混合型 1.03 8.14 003292.OF 嘉实优势成长 2.15 孟夏 灵活配置型 3.21 -5.93 006527.OF 富国优质发展 15.53 曹文俊 偏股混合型 1.24 -16.08 260112.OF 景顺长城能源基建混合 22.22 鲍无可 偏股混合型 0.91 2.33 000327.OF 南方潜力新蓝筹 14.34 钟贇 偏股混合型 3.11 -10.34 012930.OF 中庚价值先锋 47.83 陈涛 普通股票型 3.23 -4.84 006604.OF 嘉实消费精选股票A 22.30 吴越 普通股票型 7.04 -18.72 来源：Wind，国联证券研究所 3.2基金投资组合：板块配置均衡 11月制造业PMI为48，较上月下降1.2个点，继续徘徊于荣枯线下方。制造业景气度较上月下行。制造业生产指数、新订单指数、新出口订单指数、原材料库存指数均继续走低，体现了市场需求回落，生产活动放缓。11月非制造业PMI为46.7，建筑业、服务业和商务活动同样低于前值。非制造业景气水平有所回落。生产经营活动均有所放缓。当下国内管控政策虽有所反复，但近期地产和防疫优化政策持续出台。本周证监会出台支持房企的五项措施，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企与涉房上市公司再融资，调整完善房地产企业境外市场上市政策，进一步发挥REITs盘活房企存量资产的作用，积极发挥私募股权投资基金作用。市场预期有望持续回暖。近期压制市场偏好的几大因素都在边际改善，困境反转相关板块有望迎来估值修复，同时关注国产自主可控等高景气成长行业方向。基金配置建议关注板块配置均衡的品种。 图表5：PMI继续回落 PMI 非制造业PMI:建筑业 非制造业PMI:服务业 非制造业PMI:商务活动 70 60 50 40 30 20 10 0 2017-012017-102018-072019-042020-012020-102021-072022-04 来源：国联证券研究所，Wind 图表6：关注的基金投资组合 元） 以投资信用债为主，持仓债券分散，短 006793.OF 交银稳鑫短债A 170.98 黄莹洁 短期纯债型久期信用债票息策略为主 006834.OF 工银瑞信尊享短债A 48.34 王朔 短期纯债型以投资信用债为主，重仓超短期融资债 0035