【国金通信】现在看明年，通信板块的三条主线1、大安全：围绕网络安全、供应

【国金通信】现在看明年，通信板块的三条主线 1、大安全：围绕网络安全、供应链安全，重点看好运营商、光通信领域高速光模块/光电芯片、电子测量测试仪器、卫星通信上游核心元器件等领域； 2、强制造：重点看好具备优秀供应链管理能力和海外布局的通信制造类公司，随着Q4上游高价半导体及原材料去库存接近尾声，欧洲和美国制造成本大幅上升订单转移，明年此类公司上游和下游两端改善，存在利润超预期可能，包括智控器、数字能源等细分领域； 3、势反转：长期看行业渗透率仍处在早期高速发展阶段，短期受供应链扰动、疫情影响需求下滑等导致经营出现困境，但展望Q4及明年，基本面最坏情况已经或正在过去，包括物联网模组、云计算等细分领域。