钢研高纳是一家专注于高温合金领域的公司，具有深厚的技术实力和丰富的产品种类。公司具备年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航天发动机用精铸件的能力，铸造高温合金精铸件、变形高温合金部分产品、ODS合金在国内相关市场领域占有重要地位。公司股权激励充分，彰显了对公司发展的长期信心。受益于航空发动机及燃气轮机的需求拉动，公司未来业绩增长确定性强。我们预计公司2022～2024年归母净利润分别是3.62亿元、4.96亿元和6.79亿元，对应2022～2024年PE为63x/46x/34x。考虑到下游需求的持续旺盛及公司的技术实力与产业布局，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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