大类资产运行周报：美元指数大幅回落 风险资产价格上涨

大类资产运行报告 大类资产运行周报（20221128-20221202） 2022年12月05日 近一周变动 新兴市场股市指数 3.49% 发达市场股市指数 1.09% 全球债券指数 1.60% 全球国债指数 1.72% 全球信用债指数 1.55% 美元指数 -1.47% 标普高盛商品全收益指数 1.18% 美元指数大幅回落风险资产价格上涨 全球大类资产表现情况：美元指数回落股债商品齐上涨11月28日— 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 12月02日当周，11月美国非农新增就业人数超预期。12月美联储加息放缓预期升温，10年期美债收益率及美元指数持续回落。股债及商品市场皆出现上涨。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 全球主要资产表现 资料来源：Wind资讯 国内大类资产表现情况：股市商品上涨债市回落11月28日—12月02 日当周，国家统计局数据显示，中国11月制造业PMI为48%，较上一个月下降 1.2个百分点，从分项看，生产及需求均继续放缓；中国11月非制造业商务活动指数为46.7%，较上一个月下降2.0个百分点。中国11月财新制造业PMI为49.4%，较上一个月上升0.2个百分点，但仍处于收缩区间。国内经济复苏仍需时间。多地优化防控措施，稳增长政策不断发力，市场情绪有所回暖。股市商品上涨，债市回落。综合来看，股＞商品＞债。 大类资产价格展望：国内权益市场短期有望偏强运行综合来看，国内政策面的不断优化，使得市场风险偏好明显回暖，权益市场短期有望维持偏强运行态势。 风险提示：通胀数据改善不及预期 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20220905-20220909)-风险偏好回暖A股市场整体上涨 大类资产运行周报（20220912-20220916)-美国CPI超预期风险资产明显回落 大类资产运行周报（20220919-20220923)-美元指数大幅上涨全球股市承压回落 大类资产运行周报（20220926-20221007)-OPEC+宣布减产国际油价大幅反弹 大类资产运行周报（20221010-20221014)-美国通胀数据超预期美元指数再冲高 大类资产运行周报（20221017-20221021)-美元加息预期有所降温欧美股市反弹 大类资产运行周报（20221024-20221028)-美元指数持续回落欧美股市反弹延续 大类资产运行周报（20221031-20221104)-市场情绪回暖风险资产表现偏积极 大类资产运行周报（20221107-20221111)-美国通胀超预期回落全球股市上涨 大类资产运行周报（20221114-20221118)-美多重利空叠加国内债市剧烈波动 大类资产运行周报（20221121-20221125)-美元加息放缓预期升温欧美股市上涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数回落股债商品齐上涨3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率持续回落4 １.３、全球汇市概况：美元指数跌破105整数关口4 １.４、全球商品市场概况：工业品价格大幅上涨5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品上涨债市回落5 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普涨6 ２.２、国内债市概况：债市出现回落6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场整体走强6 ３、大类资产价格展望：国内权益市场短期有望偏强运行7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（11月28日—12月02日）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（11月28日—12月02日）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（11月28日—12月02日）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（11月28日—12月02日）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（11月28日—12月02日）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（11月28日—12月02日）6 图12：国内债市涨跌情况（11月28日—12月02日）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（11月28日—12月02日）7 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数回落股债商品齐上涨 11月28日—12月02日当周，11月美国非农新增就业人数超预期。12月美联储加息放缓预期升温，10年期美债收益率及美元指数持续回落。股债及商品市场皆出现上涨。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（11月28日—12月02日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 11月28日—12月02日当周，市场情绪持续回暖，全球股市整体上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度持续回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（11月28日—12月02日） 资料来源：Wind，国投安信期货 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 1.31% 13.69% -15.26% 富时100 0.93% 5.77% 2.32% 德国DAX -0.08% 9.60% -8.53% 法国CAC40 0.44% 7.41% -5.74% 意大利指数 -0.21% 7.92% -10.89% 西班牙IBEX35 -0.40% 5.20% -3.80% 葡萄牙PSI -0.08% 3.35% 7.60% 希腊ASE综指 -1.15% 3.78% 1.54% 爱尔兰综指 -0.26% 4.98% -13.62% 荷兰AEX 1.12% 9.56% -8.38% 比利时BFX 1.25% 5.65% -12.90% 瑞士SMI -0.05% 3.29% -13.31% 卢森堡LUXX 0.16% 7.11% -11.90% 丹麦OMX20 3.59% 6.76% -2.61% 芬兰OMX全指 1.69% 7.97% -12.68% 挪威OSEAX -0.71% 0.41% 6.00% 瑞典OMX全指 0.40% 7.89% -21.27% 俄罗斯RTS -2.94% -0.10% -30.59% 奥地利ATX -1.83% 7.94% -16.93% 华沙WIG -0.13% 9.49% -18.89% 布拉格综指 -3.59% 1.11% -15.95% 布达佩斯股市指数 0.19% 10.60% -9.69% 乌克兰股票指数 -2.56% -2.33% -21.21% 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 2.43% 12.78% -18.25% 上证综指 1.76% 5.09% -13.29% 恒生指数 6.27% 18.00% -20.18% 台湾加权指数 1.30% 14.28% -17.83% 日经225 -1.79% 0.41% -3.52% 韩国综合指数 -0.14% 4.17% -18.25% 孟买SENSEX30 0.98% 3.28% 7.98% 富时新加坡STI 0.45% 3.76% 4.34% 雅加达综指 -0.48% 0.06% 6.66% 泰国综指 1.29% 1.03% -0.95% 胡志明指数 10.76% 5.16% -28.19% 马尼拉综指 -1.78% 4.57% -8.89% 澳洲标普200 0.66% 4.59% -1.85% 新西兰NZ50 2.28% 3.18% -10.68% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 沙特全指 -1.06% -6.14% -4.07% 以色列TA100 -1.88% -4.40% -9.16% 阿联酋DFM综指 0.57% -0.76% 4.01% 贝鲁特BLOM -0.81% -0.38% 27.94% 伊斯坦堡ISE100 1.82% 21.88% 167.16% 尼日利亚综指 -0.25% 7.12% 11.05% 开罗CASE30 1.08% 14.90% 8.10% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国 1.19% 8.23% -15.84% 标普500 1.13% 8.30% -14.47% 多伦多300 0.50% 6.27% -3.47% 墨西哥MXX -0.84% 0.73% -3.83% 圣保罗IBOVESPA指数 2.70% -4.28% 6.77% 阿根廷MERV 3.65% 13.65% 103.22% 委内瑞拉IBC 14.11% 69.28% 156.62% IPSA智利40 0.78% 1.85% 22.80% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率持续回落 11月28日—12月02日当周，美联储主席鲍威尔表示最快可能会在12月份就开始放慢加息节奏。美元加息节奏放缓预期再升温，10年期美债收益率回落17bp至3.51%，全球债市上涨。除中国、日本外，主要国家10年期国债收益率延续明显回落态势。全球范围内，国债＞信用债＞高收益债。 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 全球债券指数 1.60% 6.99% -15.13% 全球国债指数 1.72% 7.24% -16.36% 全球信用债指数 1.55% 7.54% -15.68% 全球高收益债指数 1.41% 7.47% -12.15% 图7：重要债券指数涨跌情况（11月28日—12月02日）图8：主要国债收益率涨跌情况（11月28日—12月02日） 0.07 0.04 -0.07-0.14 0.02-0.01 0.060.03 -0.18-0.17 0.010.00 （%）1年期2年期5年期10年期中国 美国日本 欧元区 -0.15 -0.17 -0.14 -0.15 法国 -0.12 -0.08 -0.14 -0.14 德国 -0.17 -0.19 -0.20 -0.15 印度 0.01 -0.06 -0.08 -0.08 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数跌破105整数关口 美联储释放加息放缓信号，与欧洲央行偏鹰派加息表态出现一定分化。美元指数周度回落。非美货币多数升值，人民币汇率反弹。美元指数周线跌幅1.47%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（11月28日—12月02日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：工业品价格大幅上涨 欧盟12月2日同意对俄罗斯出口石油设置每桶60美元的价格上限。OPEC+决定维持减产目标不变，国际油价上涨。美元指数明显回落，商品需求预期有所改善，大宗商品市场压力缓解。LME镍及铝、COMEX白银涨幅居前。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 标普高盛商品全收益指数 1.18% -5.07% 25.81% 标普高盛贵金属全收益指数 2.90% 10.01% -1.89% 标普高盛工业金属全收益指数 7.23% 12.57% -5.66% 期货价格指数 标普高盛能源全收益指数 1.06% -9.34% 43.56