环保与公用事业周报：推进新能源发电项目加速并网，新能源功率预测或迎爆发期

行情回顾：本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨0.22%，环保行业指数上涨1.05%。环保板块中环境修复板块上涨幅度较大，上涨2.83%，公用事业中燃气上涨幅度较大，上涨2.70%。 行业动态：环保： （1）“无废城市”建设持续推进，固废处理体系将获完善。11月29日，上海市生态环境局就《上海市“无废城市”建设工作方案（征求意见稿）》公开征求意见，《方案》提到，全市固废产生强度稳步下降，资源化利用体系显著优化，无害化处置能力全面保障，环境风险得到有效防范，数字化全面赋能固废全域治理，“无废”理念得到广泛认同，初步建立与社会主义现代化国际大都市相适应的统筹协同、高效安全的固废治理体系。重点推荐：再生塑料回收龙头【英科再生】； 垃圾焚烧发电起家，布局动力锂电池回收的【旺能环境】；建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；垃圾填埋气治理企业的【百川畅银】；致力于打造无废城市的固废龙头企业【瀚蓝环境】。 （2）2023年水污染防治资金预算提前下达，加快推进各地区水污染防治工作。 为促进水环境质量改善，加快推进水污染防治工作，财政部发布关于提前下达2023年水污染防治资金预算的通知，共安排2023年水污染防治资金170亿元。 分配污染防治资金超10亿元的省份包括四川、江西、陕西、湖北、湖南、青海。 建议关注：水务运营业务稳固发展的【首创环保】；广泛应用于水处理的臭氧发生器龙头【国林科技】。 公用： （1）推进新能源发电项目应并尽并，新能源装机规模持续提升。11月29日，国家能源局综合司下发《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，通知指出：1）各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应前提下，按照“应并尽并、能并早并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网；2）加大配套接网工程建设，与风电、光伏发电项目建设做好充分衔接，力争同步建成投运；3）对于第一批、第二批大型风电光伏基地项目，请各省级能源主管部门梳理本行政区域内尚未提交接网申请、接网送出工程建设滞后及接网送出工程未纳入国家或省级电力规划情况； 并对各省（自治区、直辖市）“新能源项目等电网”、“电网等新能源项目”、“电网等纳规划”情况进行统计。重点推荐：新能源+储能协同发展的【林洋能源】；新能源运营商龙头【三峡能源】【龙源电力】。 （2）国家加大对煤电企业金融支持力度，火电经营条件有望持续改善。国家发改委运行局会同人民银行有关司局认真研究贯彻落实国务院今冬保暖保供工作电视电话会议要求，加大对煤电企业金融支持力度，采取有力举措纾解企业实际困难。充分利用煤炭清洁高效利用专项再贷款货币政策工具，为煤电企业购买电煤保供提供低成本流动资金贷款支持，提升煤电企业顶峰发电能力，全力保障今冬明春能源电力供应安全。建议关注：以火电装机为主，参股新能源企业的【华电国际】；盈利能力率先修复的火电企业【国电电力】；火电行业龙头企业【华能国际】；广东综合电力龙头【粤电力A】；全球综合能源龙头企业，煤炭储量大的【中国神华】。 本周专题：我国电力现货市场首批八个试点市场目前已进入长周期结算运行阶段，第二批六个电力现货试点市场也全部启动模拟试运行，随着电力现货市场基本规则的逐步落地，国内电力现货市场建设也将实现加速。售电企业、电力用户参与现货交易的第一个门槛即为用电负荷预测能力，现货交易需要售电公司、电力用户申报未来一天用户的用电需求计划曲线。此外，2018年以来，全国各地区能源局纷纷更新了“双细则”，加强了对新能源发电功率预测的考核，我们预计在各项政策推动下，国内新能源功率预测行业将迎来广阔成长空间。根据应用场景的不同，新能源发电功率预测可以分为应用于单一新能源电站的单站功率预测产品、应用于发电集团的集中功率预测产品和应用于电网的区域功率预测产品。根据国能日新招股说明书数据披露，截至2019年，我国发电功率预测市场规模为6.34亿元，预计2019-2024年我国新能源发电功率预测市场年均复合增长率将达到16.2%，到2024年市场规模为13.41亿元。随着新能源发电项目的加速并网，未来仍具备广阔成长空间。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨0.22%，环保行业指数上涨1.05%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块上涨0.59%，大气治理上涨1.80%，检测服务板块上涨0.70%，水治理上涨1.75%，固废处理上涨1.51%，园林上涨0.94%，环境修复上涨2.83%，环保设备下跌0.94%；公用板块子板块中，水电板块下跌1.20%，燃气上涨2.70%，火电下跌1.55%，电能综合服务上涨1.77%，热电下跌0.49%，新能源发电下跌0.27%，节能利用上涨0.82%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为惠城环保、百川畅银、同兴环保、德创环保、路德环境、浩通科技、上海洗霸、莱伯泰科、创元科技、*ST博天；跌幅靠前的有青达环保、ST龙净、渤海股份、盛剑环境、华光环能、唯赛勃、大地海洋、景津装备、仕净科技、皖仪科技。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为佛燃能源、皖天然气、赣能股份、南京公用、晶科科技、长青集团、廊坊发展、龙源技术、首华燃气、苏文电能；跌幅靠前的分别为龙源电力、协鑫能科、华能国际、国电电力、华电国际、申能股份、中材节能、双良节能、华通热力、浙能电力。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量131.60万吨，总成交额7422.92万元。挂牌协议交易周成交量55.24万吨，周成交额3181.21万元，最高成交价58.00元/吨，最低成交价55.00元/吨，本周五收盘价为57.69元/吨，较上周五下跌0.19%。本周大宗协议交易成交量76.36万吨，周成交额4241.70万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.04亿吨，累计成交额90.39亿元。本周广东碳排放权成交量最高，为40.99万吨，深圳碳排放权成交量最低，为2.89万吨，天津和重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，本周五国内LNG出厂价格指数为5791元/吨，中国LNG到岸价格为38.07美元/百万英热（12月1日数据），周环比分别增长1.01%、21.40%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 根据煤炭资源网发布的数据，截至12月1日，榆林5800大卡指数1167元，周环比跌21元；鄂尔多斯5500大卡指数954元，周环比跌48元；大同5500大卡指数1135元，周环比跌23元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 2.专题研究 2.1.电力现货市场对发用电预测能力提出要求 电力现货市场基本规则（征求意见稿）出台，电力现货试点建设有望加速。 2022年11月25日，国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》明确要求“按照‘统一市场、协同运行’的框架，构建省间、省/区域现货市场，建立健全日前、日内、实时市场”。目前，首批八个试点市场大部分已进入长周期结算运行阶段，第二批六个电力现货试点市场也全部启动模拟试运行，我们预计随着电力现货市场基本规则的逐步落地，国内电力市场建设也将实现加速。 电力现货交易对发用电预测能力提出要求。售电公司、电力用户参与现货交易的第一个门槛即为用电负荷预测能力，现货交易需要售电公司、电力用户申报未来一天用户的用电需求计划曲线，由于历史用电数据的缺失与预测能力缺乏将造成售电公司、电力用户的申报策略制定难度大大增加，偏差考核风险也增大，特别是每小时、半小时的量价申报，对售电公司、电力用户的负荷预测能力也提出更高要求。 图15：现货市场交易流程 根据国家电力调度控制中心编著的《电力现货市场101问》，预测能力要求主要体现在三点：1）预测频度高，每个交易窗口都需要开展负荷预测；2）预测工作量大，每15min均需要开展预测；3）精度要求高，现货市场价格波动较大，且有时候会出现极值，小偏差将会导致较大的损失。 国家对风光功率预测考核要求逐步提升。自2018年起，各地区能源局纷纷更新了本区域的《发电厂并网运行管理实施细则》和《并网发电厂辅助服务管理实施细则》（新“双细则”），加强对新能源发电功率预测的考核。 表1：我国不同区域“双细则”的主要考核指标和具体要求 2.2.新能源功率预测具备广阔市场空间 根据国能日新招股说明书，新能源功率预测主要步骤包括：1）获得原始气象预报数据；2）根据原始气象数据通过建模计算得到更高精度气象数据；3）在后台数据中心进行短期功率预测数据的计算；4）传输短期功率预测数据和气象预测数据到所服务电站；5）在电站软件中进行超短期功率数据的计算；6）将短期和超短期功率预测数据上传至电网调度。 图16：新能源功率预测主要流程 根据应用场景的不同，新能源发电功率预测可以分为应用于单一新能源电站的单站功率预测产品、应用于发电集团的集中功率预测产品和应用于电网的区域功率预测产品。 1）单站功率预测产品：新能源电站必须在每天9点前向电网调度部门短期功率数据，短期功率预测数据报送电网后，用于电网调度或未来1天或数天的发电计划； 2）集中功率预测产品：主站侧（集团公司）对下属子站的发电功率进行的集中预测，以便于集团公司能够清晰地了解下属电站的运行状态； 3）区域功率预测产品：主要应用于电网及下属区域内并网电站的发电功率进行集中预测，区域功率预测产品可以使得电网更加精准地了解下属并网电站未来的发电功率。 图17：新能源功率预测主要产品体系 根据国能日新招股说明书数据披露，截至2019年，我国发电功率预测市场规模为6.34亿元，预计2019-2024年我国新能源发电功率预测市场年均复合增长率将达到16.2%，到2024年市场规模为13.41亿元（光伏发电功率预测为6.51亿元，风力发电功率预测市场规模为6.90亿元），新能源功率预测行业具备广阔成长空间。 图18：2019-2024年我国新能源发电功率预测市场空间 根据国能日新招股说明书数据披露，2019年，在光伏发电功率预测市场中，国能日新、南瑞继保、东润环能、中科伏瑞排名靠前；在风力发电功率预测市场中，国能日新、金风慧能、远景能源、东润环能、南瑞继保排名靠前。 图19：2019年光伏发电功率预测市场竞争格局 图20：2019年风力发电功率预测市场竞争格局 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 （1）财政部发布关于提前下达2023年水污染防治资金预算的通知 财政部发布关于提前下达20