基金市场周报：股票型ETF资金流入超百亿，中概互联主题基金涨幅居前

2022年12月4日 总量研究 股票型ETF资金流入超百亿，中概互联主题基金涨幅居前 ——基金市场周报20221202 要点 银保监会将于2023年开展养老保险公司商业养老金业务试点。 2022年12月1日，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于开展养老保险 公司商业养老金业务试点的通知》（以下简称《通知》），决定自2023年1 月1日起开展养老保险公司商业养老金业务试点，试点期限暂定一年。《通 知》明确，商业养老金业务包括养老账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务，可满足客户生命周期内多样化养老需求。参与试点的4家养老保险公司为中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司和国民养老保险股份有限公司。试点区域为北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省（市）。 商业养老金业务相对个人养老金的主要区别是什么？1）业务性质方面，商业养老金由养老保险公司提供包括账户管理、规划顾问、产品购买、长期领取等一站式服务，是第三支柱养老保险的组成部分。2）税收政策方面，个人参与商业养老金业务，不享受相关个人所得税税收优惠政策。3）覆盖范围方面，年满18周岁的个人均可与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同，通过商业养老金账户长期积累养老金。4）养老产品方面，商业养老金客户可选择购买养老保险公司提供的商业养老金产品，而个人养老金可配置的养老产品更 加丰富。 市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.11.28-2022.12.2）权益市场全线上涨，恒生指数涨幅居前。社会服务、食品饮料、美容护理、商贸零售涨幅居前，煤炭表现不佳。 基金产品发行情况：本周新基金发行规模显著提升，发行份额合计为545.27亿份，股混基金发行份额占比13.25%。国内市场新成立基金32只，合计发行份额为545.27亿份。新成立基金发行份额最大的是中银乐享(016965.OF)， 发行份额为79.8亿份，中银乐享为债券型基金。全市场新发行基金47只。 基金产品表现跟踪：本周消费和新能源主题基金指数涨幅居前，周期和国防军工主题基金指数表现较弱。截至2022年12月2日，本周消费和新能源主题基金指数分别上涨5.59%和2.23%，国防军工基金指数下跌0.70%。中概互联主题被动指数基金涨幅居前。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.18%。 本周REITs综合指数上涨0.70%。产权类REITs指数上涨0.78%，特许经营权类REITs指数上涨0.63%。保障性租赁住房REITs指数上涨1.04%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为2.00%，资金净流入119.81亿元。港股ETF本周收益中位数为6.82%，资金净流出24.62亿元。 宽基ETF方面，本周中小盘主题ETF资金净流入明显，合计流入56.16亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入，金融地产主题ETF资金净流出。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位小幅震荡，较上周提升0.10pcts，电力设备、计算机行业获资金增配，煤炭和银行板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2022年12月2日 相关研报北证50指数基金获批，引导资金流向北交所专精特新优质企业——基金市场周报20221125 哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？——基金市场周报20221118 个人养老金基金专属Y类份额成立，公募基金开启养老投资时代——基金市场周报20221111 个人养老金政策正式落地，四类养老金融产品持续完善——基金市场周报20221104 市场震荡分化，观点出现分歧，配置趋向均衡，情绪并不悲观——基金三季报分析暨基金市场周报20221028 指数增强ETF新品上报审核，三大关键指数有望迎来新型投资工具——基金市场周报20221021 红利系列指数再次迎来升级，分红连续性和投资容量同步提升——基金市场周报20221014 美容护理、电力设备行业获机构增持，医药主题ETF资金小幅流出——基金市场周报20220930 股混基金持续调整，大盘宽基ETF资金流入趋势不减——基金市场周报20220923 目录 1、基金市场动态5 1.1、银保监会将于2023年开展养老保险公司商业养老金业务试点5 2、市场表现综述5 2.1、大类资产表现5 2.2、行业指数表现6 2.3、基金市场表现7 3、基金产品发行情况7 3.1、新成立基金7 3.2、新发行基金9 3.3、待发行基金10 3.4、基金报会和审批10 4、基金产品表现跟踪11 4.1、主动权益型基金11 4.2、股票被动指数型基金12 4.3、纯债型基金13 4.4、混合债券型基金13 4.5、REITs基金14 5、ETF市场跟踪15 6、基金仓位高频监控17 7、风险提示18 图目录 图1：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）6 图2：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）6 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）6 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）7 图5：2012年以来各年度基金成立情况8 图6：2021年以来各月份基金成立情况8 图7：长期行业主题基金指数走势11 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）11 图9：REITs底层资产指数表现14 图10：REITs细分项目指数表现14 图11：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）15 图12：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图13：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图14：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图15：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果18 图16：今年以来主动偏股基金高频仓位测算结果18 图17：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度18 表目录 表1：本周各类型基金成立情况7 表2：本周新成立基金（按发行份额排序）8 表3：本周新发行基金（按基金发行日排序）9 表4：下周待发行基金（按基金发行日排序）10 表5：新增报会基金产品10 表6：长期行业主题基金指数今年以来月度收益率12 表7：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表8：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表9：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表10：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表11：REITs指数系列基日以来的业绩指标15 表12：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况16 表13：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）17 表14：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）17 1、基金市场动态 1.1、银保监会将于2023年开展养老保险公司商业养老金业务试点 2022年12月1日，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于开展养老保 险公司商业养老金业务试点的通知》（以下简称《通知》），决定自2023年1 月1日起开展养老保险公司商业养老金业务试点，试点期限暂定一年。《通知》 明确，商业养老金业务包括养老账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务，可满足客户生命周期内多样化养老需求。参与试点的4家养老保险公司为中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司和国民养老保险股份有限公司。试点区域为北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省（市）。 商业养老金业务主要具有以下特点：1）账户与产品相结合。为个人建立信息管理账户，提供不同期限、风险、流动性等特征的商业养老金产品，满足客户稳健投资、风险保障、退休领取等养老需求。2）建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。3）产品设计以积累养老金为主要功能，支持个人长期持续积累养老资金，并可提供一定的身故、意外伤害等附加风险保障。4）强化风险管控，建立产品托管机制，加强投资监督和估值对账，通过多种手段控制风险。5）提供定额分期、定期分期、长期（终身）年金化领取等多种领取安排。6）提供包括收支测算、需求分析、资产配置等养老规划服务，协助客户管理好生命周期内的养老风险。 商业养老金业务相对个人养老金的主要区别是什么？1）业务性质方面，商业养老金由养老保险公司提供包括账户管理、规划顾问、产品购买、长期领取等一站式服务，是第三支柱养老保险的组成部分。2）税收政策方面，个人参与商业养老金业务，不享受相关个人所得税税收优惠政策。3）覆盖范围方面，年满 18周岁的个人均可与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同，通过商业养老金账户长期积累养老金。4）养老产品方面，商业养老金客户可选择购买养老保险公司提供的商业养老金产品，而个人养老金可配置的养老产品更加丰富。 2、市场表现综述 2.1、大类资产表现 大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.11.28-2022.12.2）权益市场全线上涨，恒生指数涨幅居前。恒生指数上涨 6.27%、原油指数上涨5.32%、COMEX黄金上涨3.27%、创业板指上涨3.20%、深证成指上涨2.89%、沪深300上涨2.52%、上证综指上涨1.76%、中证500上涨1.32%、标普500上涨1.13%、中证全债下跌0.20%。 图1：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）图2：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年12月2日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年12月2日 2.2、行业指数表现 行业方面，本周社会服务、食品饮料、美容护理、商贸零售涨幅居前，煤炭表现不佳。社会服务、食品饮料、美容护理、商贸零售分别上涨8.49%、7.87%、6.43%、6.27%，煤炭下跌0.44%。 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年12月2日 2.3、基金市场表现 基金市场方面，本周股混基金指数上涨，中长期纯债型基金下跌0.18%。从本周表现看，普通股票型基金、股票指数型基金、偏股混合型基金分别上涨2.24%、2.16%、2.16%。偏债混合型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金、中长期纯债型基金分别涨跌0.38%、0.36%、-0.01%、-0.18%。 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年12月2日 3、基金产品发行情况 3.1、新成立基金 本周新基金发行规模显著提升，发行份额合计为545.27亿份，股混基金发 行份额占比13.25%。本周国内市场新成立基金32只，合计发行份额为545.27 亿份。其中债券型基金12只、股票型基金7只、混合型基金10只、FOF基金 2只、国际(QDII)基金1只。本周新成立基金发行份额最大的是中银乐享(016965.OF)，发行份额为79.8亿份，中银乐享为债券型基金。 表1：本周各类型基金成立情况 基金类型 本周新成立 基金数量 （只） 份额（亿份） 份额占比 今年以来成立基金数量（只 份额（亿份） 份额占比 债券型基金 12 471.49 86.47% 450 7765.69 60.01% 股票型基金 7 40.32 7.40% 254 804.47 6.22% 混合型基金 10 31.9