电子行业双周报2022年第12期总第12期：动作捕捉技术价值显现 半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀

2022年11月29日证券研究报告 行业评级： 行业周报 电子行业双周报2022年第12期总第12期 动作捕捉技术价值显现 报告期：2022.11.14-2022.11.25 投资评级看好 行情回顾： 半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 研究助理丁子惠 dingzihui@gwgsc.com 执业证书编号：S0200121070006联系电话：010-68099392 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼； 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号 楼中国长城资产大厦12层 本报告期内电子板块跌幅为0.25%，沪深300指数跌幅为0.33%，电子板块跑赢沪深300指数0.08个百分点，在所有申万一级行业中排序12/31。 申万电子三级行业表现：涨幅最大的是模拟芯片设计（6.77%），跌幅最大的是LED（-4.22%）。 个股表现：涨幅前五的个股为：宏微科技（28.73%）、宝明科技（ 25.78%）、百邦科技（25.73%）、中京电子（24.91%）、伟测科技 （23.69%）；跌幅前五的个股为：雅葆轩（-29.68%）、大港股份 （-15.91%）、东尼电子（-15.02%）、德邦科技（-14.75%）、蓝黛科技（-14.00%）。 行业观察： ◆动作捕捉技术价值显现，半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀 ◆2022年手机面板市场将达14.25亿片，同比下降18% 本周观点： 动作捕捉为元宇宙的“重要拼图”之一。随着“元宇宙”概念的全面普及，动作捕捉对元宇宙的长期价值也逐渐显现出来。今年在世界杯上首次引入的半自动越位识别系统（SAOT，Semi-AutomatedOffsideTechnology）使用了动作捕捉的技术。该系统主要由特制摄像机、球内传感器和人工智能系统三部分组成。为了实现辅助判罚的目的，该系统需要在球场内安装12个跟踪摄像机，这些摄像机能够追踪 每一名场上球员的29处身体点位。在阿根廷队与沙特阿拉伯队的比赛现场来看，阿根廷队的三次越位进球中，前两次相对较难用肉眼判断，但半自动越位识别系统给出了精准的越位划线。 除了跟踪摄像头之外，足球内部也被嵌入了一颗芯片，芯片所采 用的是“CTR-CORE”系统，能以每秒500次的速度追踪每个球员的触球。CTR-CORE中除了中央芯片以外，还有一个悬挂系统，上面搭载惯性500Hz运动传感器（IMU），可以将比赛期间收集到的高精度的运动数据发送到视频助力裁判的画面中，以帮助主裁判作出更合理的决定。 基于MEMS技术做出的传感器也广泛应用于智能网联驾驶、智能家居和电子产品上，是物联网、大数据、人工智能以及智能制造等新一代信息技术的接受“窗口”。受益于5G、物联网、新能源汽车等市场的兴起，MEMS市场空间持续增长，预计2026年市场规模将达到 182.56亿美元，复合增长率为7.17%，呈现逐年稳步上升的态势。 建议关注（1）动作捕捉：利亚德等；（2）MEMS传感器：睿创微纳，士兰微，华润微，共达电声，赛微电子等。 风险提示： 市场超预期下跌造成的系统性风险；通胀上行影响超过预期；市场竞争加剧。 正文目录 一、行业观察1 1.动作捕捉技术价值显现，半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀1 2.2022年手机面板市场将达14.25亿片，同比下降18%4 二、行情回顾5 1.国内行情回顾5 2.行业估值水平6 三、行业重点资讯8 1.汽车电子8 2.消费电子8 3.半导体9 4.光学光电子9 四、重点公司公告10 五、重点数据跟踪12 图目录 图1：《极地特快》完全使用动作捕捉制作的动画1 图2：《阿凡达》借助动作捕捉技术捕捉表情1 图3：光学动作捕捉应用于高尔夫运动研究2 图4：动作捕捉应用于医疗康复训练2 图5：第一次越位图3 图6：第二次越位图3 图7：AlRihla内置球“芯”3 图8：按技术划分的2021-2023年智能手机显示面板出货量4 图9：本报告期内申万一级行业表现5 图10：本报告期内申万三级行业表现6 图11：申万一级行业PE（TTM）估值水平7 图12：申万三级行业PE（TTM）估值水平7 图13：电子行业PE（历史TTM整体法，剔除负值）8 图14：汽车销量及增速12 图15：新能源汽车销量12 图16：智能手机出货量13 图17：笔记本电脑与平板电脑销量13 图18：集成电路产量13 图19：大尺寸面板出货量和出货面积13 表目录 表1：本报告期内个股涨幅/跌幅前十6 表2：项目经费支持情况10 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况11 一、行业观察 1.动作捕捉技术价值显现，半自动越位识别系统于卡塔尔世界杯首秀 动作捕捉（MotionCapture）是指记录并处理人或者其他物体动作的技术。在运动物体的关键部位设置跟踪器，由Motioncapture系统捕捉跟踪器位置，再经过计算机处理后得到三维空间坐标的数据。当数据被计算机识别后，可以应用在动画制作，步态分析，生物力学，人机工程等领域。 动作捕捉为元宇宙的“重要拼图”之一。随着“元宇宙”概念的全面普及，动作捕捉对元宇宙的长期价值也逐渐显现出来，它和引擎、传输、计算和显示等技术处于同一级别，是元宇宙底层建设这块“巨大拼图”中的重要一块。根据MordorIntelligence，2020年全球3D动作捕捉市场价值1.58亿美元，预计到2026年将达到3.11亿美元。近几年，国内3D动作捕捉系统市场规模不断扩大。2016年我国3D动作捕捉系统市场规模1.18亿元，预计2022年我国3D动作捕捉系统市场规模增长至2.02亿元。 在电影制作和电子游戏开发领域，它通常是记录人类演员的动作，并将其转换为数字模型的动作，并生成二维或三维的电脑动画。 图1：《极地特快》完全使用动作捕捉制作的动画图2：《阿凡达》借助动作捕捉技术捕捉表情 资料来源：GAMESKY，长城国瑞证券研究所资料来源：GAMESKY，长城国瑞证券研究所 除了动画制作和影视制作，动作捕捉技术应用领域广泛。（1）VR领域：动作捕捉使得体验者可以看到自己的身体运动，并且能够与虚拟人物进行更深入的互动，是真正沉浸式体验的保证，也是元宇宙进程中的底层技术之一。（2）机器人遥控：控制者根据环境信息做出各种动作，运动捕捉系统将动作捕捉下来，实时传送给机器人并控制其完成同样的动作。与传统的遥控方式相比，这种系统可以实现更为直观、细致、复杂、灵活而快速的动作控制，大大提高机 器人应付复杂情况的能力。（3）互动游戏：可利用运动捕捉技术捕捉游戏者的各种动作，用以驱动游戏环境中角色的动作，给游戏者以一种全新的参与感受，加强游戏的真实感和互动性。 （4）体育训练：运动捕捉技术可以捕捉运动员的动作，便于进行量化分析，结合人体生理学、物理学原理，研究改进的方法，使体育训练摆脱纯粹的依靠经验的状态，进入理论化、数字化的时代。（5）医疗领域：患者在康复训练时能够监护其运动状况，并通过实时运动来判断训练姿势是否合理，另一边医生可以通过每天读取病人数据，方便快捷地掌握病人信息，从而降低医患沟通成本，提高诊治效率。 图3：光学动作捕捉应用于高尔夫运动研究图4：动作捕捉应用于医疗康复训练 资料来源：赢富仪器，长城国瑞证券研究所资料来源：OptiTrack，长城国瑞证券研究所 今年在世界杯上首次引入的半自动越位识别系统（SAOT，Semi-AutomatedOffsideTechnology）便使用了动作捕捉的技术，作为现有VAR（视频助理裁判，VideoAssistantReferee）的延伸，辅助裁判做越位判别，以防错判和漏判。 该系统主要由特制摄像机、球内传感器和人工智能系统三部分组成。为了实现辅助判罚的目的，该系统需要在球场内安装12个跟踪摄像机，这些摄像机能够追踪每一名场上球员的29 处身体点位，而这些点位与判定越位相关。更为重要的是，该系统平均每秒发送50次数据，可以做到不借助人工的帮助，就能精确判断球员越位与否。相比于此前用视频回放+人工辅助的方式来判断越位，更加的快捷和高效。据估计，该技术可以将越位判罚的平均耗时从70秒减少到 25秒钟。 从北京时间11月22日阿根廷队与沙特阿拉伯队的比赛现场来看，阿根廷队的三次越位进球中，前两次相对较难用肉眼判断，但半自动越位识别系统给出了精准的越位划线。 图5：第一次越位图图6：第二次越位图 资料来源：视频直播，长城国瑞证券研究所资料来源：视频直播，长城国瑞证券研究所 除了跟踪摄像头之外，足球内部也被嵌入了一颗芯片，芯片所采用的是“CTR-CORE”系统，能以每秒500次的速度追踪每个球员的触球。CTR-CORE中除了中央芯片以外，还有一个悬挂系统，上面搭载惯性500Hz运动传感器（IMU），可以将比赛期间收集到的高精度的运动数据发送到视频助力裁判的画面中，以帮助主裁判作出更合理的决定。 图7：AlRihla内置球“芯” 资料来源：视频直播，长城国瑞证券研究所 基于MEMS技术做出的传感器也广泛应用于智能网联驾驶、智能家居和电子产品上，是物联网、大数据、人工智能以及智能制造等新一代信息技术的接受“窗口”。受益于5G、物 联网、新能源汽车等市场的兴起，MEMS市场空间持续增长，预计2026年市场规模将达到182.56 亿美元，复合增长率为7.17%，呈现逐年稳步上升的态势。 建议关注（1）动作捕捉：利亚德等；（2）MEMS传感器：睿创微纳，士兰微，华润微，共达电声，赛微电子等。 2.2022年手机面板市场将达14.25亿片，同比下降18% 据Omdia研究报告显示，2022年，智能手机显示面板的需求将下降到14.25亿，同比下降18%，这是由于2021年后疫情市场预期复苏，显示面板出现过度采购而库存高企，而2022年全球通胀下消费低迷，手机面板出货遭遇双重打击所致。 在智能手机显示面板市场，柔性基板的低温多晶硅AMOLED（LTPO-AMOLED（柔性））预计在2022年大幅增加到1.48亿，同比增长94%，而包括刚性和柔性低温多晶硅（LTPS）AMOLED将下降到4.4亿（同比下降19%），TFTLCD将下降8.36亿（同比下降26%）。 智能手机显示面板市场预计在2023年小幅增加到14.62亿片（同比增长3%）。TFTLCD 总出货量水平为8.16亿片（同比下降2%），LTPS-AMOLED总出货量预计将增加到4.6亿片 （同比增长4%），而只有LTPO-AMOLED的出货量预计增长到1.86亿片，同比增长25%。 图8：按技术划分的2021-2023年智能手机显示面板出货量 资料来源：Omdia，长城国瑞证券研究所 二、行情回顾 1.国内行情回顾 本报告期内电子板块跌幅为0.25%，沪深300指数跌幅为0.33%，电子板块跑赢沪深300 指数0.08个百分点，在所有申万一级行业中排序12/31。 申万电子三级行业表现：涨幅最大的是模拟芯片设计（6.77%），跌幅最大的是LED（-4.22%）。个股表现：涨幅前五的个股为：宏微科技（28.73%）、宝明科技（25.78%）、百邦科技 （25.73%）、中京电子（24.91%）、伟测科技（23.69%）；跌幅前五的个股为：雅葆轩（ -29.68%）、大港股份（-15.91%）、东尼电子（-15.02%）、德邦科技（-14.75%）、蓝黛科技 （-14.00%）。 图9：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图10：本报告期内申万三级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 表1：本报告期内个股涨幅/跌幅前十 涨幅前10 跌幅前10 公司 涨幅（%） 公司 跌幅（%） 宏微科技 28.73% 雅葆轩 -29.68% 宝明科技 25.78% 大