交易驱动因素：2022 年第三季度美洲

司机:美洲2022年第三季度 合并和置于聚光灯下并购的趋势2022 内容 前言：并购量因交易撮合者风险偏好下降而下降03 前景:美洲热表04 摘要:交易量开始下滑05 加拿大08 美国西部12 美国中西部16 美国南部20 美国东北部24 巴西28 拉丁美洲和加勒比地区(除外的巴西)32 关于这个报告36 前言:并购体积变化 交易撮合者的风险偏好下降 美洲的并购活动在第三季度放缓得更广比前几个季度。以前是下降的 在交易价值分布到活动中，交易数 随着交易撮合者修改他们的微积分和钢铁而下降他们自己为不那么宽容的经济条件。比较 最近一个季度与去年第三季度的交易速度显示了一个大的下降。 然而，去年是蓝月亮时期，活动起泡。 这使得同类比较具有挑战性。以2022年为例孤立地看，连续的季度下降可以看作是 一年来，一年过去了。这实际上始于一年多前在价值方面，峰值出现在去年第二季度， 从那以后一直呈下降趋势。成交量最近达到顶峰，在今年第一季度，现在已经开始稳步下降。 所有人都在关注美联储 现在所有的目光都集中在美联储的施压上。采用积极的货币紧缩制度。有 现在，人们只关注通货膨胀，事实证明这是比希望的更固执。核心通胀，不包括 食品和能源价格波动，已成为主要 焦点和10月份公布的数据显示了这一点之前继续上升,同比增长6.6%。 如果这并不受到控制 一些预计美联储将升息高 5.5%。这是一个令人垂涎的步伐改变从接近于零,最近的三个月。 这不可避免地会影响交易市场。债务融资更昂贵，更难访问和公司 高杠杆率正在被给予广泛的泊位，因为 投资者不愿承担风险。这产生了明显的影响在最大的私募股权交易中。股票熊市 市场也意味着现在不是发行股票的时候融资并购。当前条件有利于企业 现金密集型资产负债表，低债务和防御性，抗通胀的商业模式。同时，私人 交易将集中在低端市场直到另行通知。 3 前景:美洲热表基于潜在公司出售 98 26 162 89 173 175 109 832 15 4 79 83 105 137 22 445 21 4 47 40 79 71 55 317 28 7 60 37 79 68 31 310 23 19 45 33 50 35 15 220 6 15 39 38 57 46 6 207 43 18 27 14 49 38 13 202 8 4 4 2 7 10 9 44 15 1 11 2 5 6 3 43 9 2 1 3 3 2 3 23 3 13 3 19 冷 温暖的 热 3 1 4 1 1 2 12 热表 我们的前瞻性热点图，说明了分布合并市场上的“待售公司”故事 智能工具，继续展示技术，媒体和电信（TMT）是最热门的行业，可能 832交易即将到来。这是随着科技估值的到来在2022年期间急剧下降，造成估值差距 在买家和卖家之间。似乎收单方正在寻找在可能的情况下利用此定价重置。 制药、医疗和生物技术 金融服务业务服务 台湾海陆运输公司 改变的是，美国西部地区现在排在第三位地方，在东北和南方市场之后，下降了一个与2021年同期相比。西海岸是 以其丰富的硅谷科技创业生态系统而闻名风险投资行业已经不是什么秘密了 今年打了一手难关的牌。美国东北部有175个 TMT“出售”的故事在第三季度以其名字命名，尽管美国西部不是远远落后了162年。 制药，医疗和生物技术（PMB）交易管道美国东北部和南部看起来也很健康。当前条件有利于医疗保健和制药交易 特别是活动，它已经显示出弹性 经历了无数个循环。纵观市场，PMB是TMT的幕后推手拥有445潜在交易。 消费者 工业和化学物质 能源、矿产和公用事业 运输 休闲 农业 国防 房地产 注:图表是基于智能热量追踪的公司出售的案例 建设 5 1 3 1 2 12 2022年4月1日之间的各自的区域2022年9月30日。捕获的机会根据主要地理和行业 总计 274 101 483 342 624 592 270 2,686 潜在的目标公司。 4 摘要:交易量开始下滑 并购价值下降，交易量现在随之而来。横跨 美洲，第三季度并购价值3250亿美元，这不仅如此是自大流行以来的最低总交易价值 2020年初市场遭到鱼雷攻击，低于所见水平 体积也拒绝,但在很大程度上是一致的与历史的活动,下滑 每年34%到1901的事务。 在这场惊天动地的黑天鹅事件之前——2019年第3季度3540亿美元的交易活动。 全球经济正在放缓，最近的预测已经 一直沉闷。国际货币基金组织（IMF）在10月 但不是科技 这证明了TMT的实力，它一直保持着 即使在广为人知的压力下，技术也处于领先地位公司已经倒闭了。这是最大的抛售 今年的熊市一直是成长股，其中看到了他们的估值在大流行期间飙升，只是 在2022年坠毁回到地面。TMT并购价值第三季度下降56%，资本减少1，278亿美元对该行业的投资，这仍然是近两倍 能源，采矿和公用事业（EMU）的价值，第二大市场。该行业的销量也同比下降， 42%至513笔交易。这意味着这个领跑者行业 实现了近三分之一的总并购价值和超过四分之一的所有音量。美国西部地区仍然是其中的中心， 将美国经济增长预测下调至1%。 第三季度占美洲TMT交易价值的41%。 美联储持续加息的结果，但指出 300 欧洲可能最能感受到经济放缓，而俄罗斯的 1,000 乌克兰战争正在引发能源危机。不过 200 持续和扩大的通胀压力和放缓在中国，由于严格的COVID措施而加剧，正在采取 500 100 代价惨重。美联储决心通过以下方式应对通胀 美洲并购活动,2019-2022年第三 季度 3,500 900 800 3,000 700 2,500 600 2,000 500 1,500 400 0 0 Q1第三季度第四季度Q1Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度Q1Q2第三季2019202020212022 交易量 交易金额(bn)美元 来源:《 5 控制需求，即使以可能的经济衰退为代价。 美洲最高领域的价值 台湾海 能陆运输矿产和公用事业、源制公司、医疗和生物技术药工业和化学物质 金融服务 我2022年第三 季度 美元(m) 99,662 56,992 36,992 32,150 22,392 美洲大部门我2022年第三季度 交易数 台湾海 业陆务运服输务 工公业司和化学物质 制药、医疗和生物技术 金融服务 513 261 243 211 178 美洲最高的竞标者我2022年第三季度 交易数 动能部门 能源、采矿和能源领域的一致性最高。 公用事业（动车组）。该行业的价值仅下降了18%，并且交易量为17%，超过162笔交易支出570亿美元，持有比任何其他行业都要好。许多驱动程序是 这背后。特别是能源公司正在看到他们的 利润随着全球能源价格的飙升而飙升。全球价格能源指数在1月份之间飙升了近200% 2020年和2022年8月。与此同时，现金已经流入，传统能源生产商持续涌入 向可再生能源领域扩展的压力，使其面向未来商业模式。 这得到了大决策的支持。地标 8月通过的《降低通货膨胀法》是最大的部分曾经应对气候变化的联邦立法，以及 美洲最高竞拍者的价值我2022年第三季度 美元(m) 美国 221,149 加拿大 19,232 新加坡 13,802 联合王国 11,191 瑞士 6,862 减少温室气体排放。它将看到3910亿美元投资于与能源安全和气候有关的规定 事项，包括2700亿美元的税收优惠。最大的 相当远的分配区域是可再生能源和电网储能，将受益于 1280亿美元的规定。 美国 1,332 加拿大 141 巴西 110 联合王国 60 日本 26 6 风暴之眼美洲十大宣布交易,2022年第三季度 对于宏观预测中的所有厄运和悲观，2022年仍然 有可能以令人印象深刻的投票率结束 历史标准。如果这成真，那将是因为今年的开局。下半场不会 同样令人印象深刻，而且可能会有一个类似的故事 2023年前六个月，有通货膨胀的可能性从现在到那时终于开始达到顶峰。 投标人公司宣布 日期 15-Sep-22奥多比公司Figma,Inc.(100%的股份) 台湾海 给予合作伙伴; 20,000 陆运输 红杉资本; 公司 指数投资有限公司 15-Sep-22GIC私人有限;橡树街真实存储资本公司 房地产 13,802 房地产资本(100%的股份) 08-Aug-22VistaEquityPartners管理有限责任公司Avalara,Inc.(100%的股份) 台湾海陆运输公 8,765 司 17-Aug-22菲利普斯66公司DCP中游伙伴、石油醚 能源、矿产 8,579 (43.49%的股份) 和公用事业 05-Sep-22CVS健康公司意味着健康Inc.(100%的股份) 台湾海 7,600 陆运输 08-Aug-22辉瑞公司 全球血液疗法,Inc。 公司制药、医疗 5,332 (100%的股份) 与生物技术 06-Sep-22EQT公司 XcL中游LLC(收集 能源、矿产 量子能量 5,200 和处理资产(100%)股权);THQ阿巴拉契亚的我,LLC(上游资产)(100%的股份) 和公用事业 合作伙伴;拖船希尔公司 04-Aug-22阿波罗全球管理公司; 阿特拉斯空气全球控股公司。 运输 4,697 1 2 目标公司部门供应商公司交易金额 (美元) 有一些亮点。私募股权行业 仍然资本充足，有充足的干火药。筹款由于机构投资者的 眼睁睁地看着他们的股票投资组合估值暴跌，默认情况下使它们过度配置到滞后的非流动性资产 估值间隔。但流入资本的放缓 已被较低的收购活动所抵消，该活动应保持干粉相对恒定。股市被打倒 估值为私有化交易提供了巨大机会在短期内，成长型资本基金不会过度 依靠债务为其交易融资，或依靠愿意为杠杆收购基金提供资金共同交易，等待信贷市场复苏 为其股权头寸再融资。可以肯定的是，这证明了将是两年来最具挑战性的并购时期， 3 4 5 6 7 8 雷曼公司参考;山的城市 资本、石油醚 (100%的股份) 在此之前，全球金融危机。目前，交易撮合者是推。 904-Aug-22安进公司ChemoCentryx,Inc.(100%的股份)制药,医疗 与生物技术 4,530 1019-Sep-22VistaEquityPartners管理有限责任公司KnowBe4,Inc.(100%的股份)台湾海 陆运输 公司 4,384 7 加拿大 能源危机法术的机会 在更广泛的全球动荡中，加拿大一直表现良好。 国际货币基金组织预计，到2022年，该国将增长3.3%。尽管其10月份的预测将前景减少了一半以上 片云 加拿大并购活动,2019-2022年第三 季度 200 40 150 30 100 20 50 10 0 0 Q1第三季度第四季度Q1Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度Q1Q2第三季2019202020212022 交易量 交易金额(bn)美元 来源:《 半导体是政策制定者的首要考虑因素，供应链瓶颈导致短缺 2023年从3.3%到1.5%，按货币计算 过去几年，从PlayStation到汽车，应有尽有。 在全球经济增长放缓的情况下收紧政策。有现在，明年经济衰退的可能性十分之一。加拿大是一个 300 70 最大的科技收购以芯片制造商为特色买方;然而，这与其说是关于保护 大型能源生产商，这在其并购市场中表现出来， 供应链以及有关产品转型的更多信息 因此受到乌克兰战争的打击远低于 250 60 提供。SemtechCorporation收购温哥华互联网 许多其他国家。 物（IoT）玩家SierraWireless以13亿美元的价格， 50 带来以前缺乏的IT云功能。 加拿大并购明智的 港口在暴风雨中。在多个领域最低限度,交易成交 在某些情况下的。总的来说,交易值同比下降了39%到170亿美元 在第三季度,而成交量坚定在175交易,29%的下降。 Sem