云晨研究 | 今日参考2022.11.24

铅 资讯 1、库存方面，截至11月21日，SMM铅锭库存总量至5.25万吨，较上周五（11月18日）减少近 600吨；较上周一（11月14日）增加0.24万吨。 2、宏观方面：截止到11月23日，美国10年通胀预期维稳在2.33%，盘间在联储纪要前夕V型反转，意味着市场本身对纪要内容鹰鸽存在较大分歧且美国上周首次申领失业救济人数刷新今年8月13 日当周以来的最大增幅。 观点 沪铅2301今日收于15725吨，涨35元/吨，持仓量90675手（+2801手），成交量51094手 （-19437手）。今日沪铅主力2301合约持仓量继续增仓，行情高位震荡收涨。短期来看在供需矛盾并不突出的行情下，短期铅价或将维持震荡态势。需持续关注持仓量变化。 锡 资讯 1、上海有色网1#锡价格范围：183000-185000，均价184000，上涨1500；进口亏损 1303.31元/吨。 2、上海期货交易所今日仓单情况：上海1150吨（+170），广东2533吨（-16），江苏0吨，持平，总计3683吨（+154），累库。截止上日，LME锡库存为3305吨（-25吨），去库。截止上日，LME锡近月与3月价差报价为27美元/吨，3月与15月价差报价为1083美元/吨，近月与3月价差报价较上一日增加2美元/吨，处于较低水平。 3、据SMM调研：今日早盘期间部分冶炼厂依旧偏挺价，主流出货意愿较强的炼厂随盘下调报价。根据贸易商反馈早盘报价升水有所回落，市场出货表现依旧受到锡价走高影响，商家成交规模不大。下游企业刚需采购，价格走高抑制了弹性需求，企业以低位挂单为主。 观点 沪锡指数今日收于182730元/吨，上涨653元/吨（+0.36%），持仓量99650手（-5589手），成交量136194手（-11807手）。前20名会员净持仓呈净空单497手（+28），多空均平，能量相当。今日沪锡低开低走触底反弹午盘回落至均线附近，国内仓单库存累库，LME库存去库，海外升水平稳，进口盈利窗口持续关闭，供需面较为平稳，操作上观望或建议少量逢高试空短线交易为主。 白银 资讯 美国首申数据回升，说明美国就业有实质宽松迹象，叠加联储会议纪要暗示放缓加息速度，海外美债利率回落，这推动了美股的反弹。海外目前看，美债利率大方向在回落趋势。 观点 白银2212收于4942元/吨，+105元/千克（+2.17%),持仓24.25万手(-7884手），成交56.11万。如果已经按前期逢5日均线建立多头单子观察20日均线已经盈利继续持有。 镍 资讯 1、DMCI：2022年前三季度镍矿出货量下降25%； 2、Eramet公布了2022财年及三季度报告。其中，2022年第三季度SLN镍铁产量为9500金属吨，镍矿产量为146万湿吨；维达贝镍（WedaBayNickel）的镍矿产量为348.5万湿吨。 观点 沪镍2212振荡收星，收于198360元/吨，下跌2970元/吨（-1.48%），持仓量4.8万手（-0.84万手），成交量7.49万手（-1.49万手）。虽然不锈钢需求有所减弱、国内部分地区疫情爆发以及高价镍对现货需求的抑制令前期支撑弱化。但是美国初请失业金数据超预期、Markit制造业PMI开始收缩，加息或将放缓以及国内降准等宏观预期对商品有所支撑。多空交织下，沪镍短期或继续维持20±1W高位区间运行。 PTA 资讯 11月24日华西股份涤纶短纤报价稳定，半光直纺1.4D*38mm涤纶短纤报7660元/吨，与11月17日价格持平，据量商谈。11月23日亚洲地区对二甲苯市场收盘价格上涨21美元/吨，收盘价格为937-939元/吨FOB韩国和955-957美元/吨CFR中国。 观点 TA2301今日收于5140元/吨，下跌12元/吨（-0.23%），持仓量1044709手（-7250手），成交量1675771手。 PTA、轻石脑油偏强，PXN如期大幅压缩，平衡表在大厂集中降负和检修计划中大幅改善。由于停车尚未兑现，11月难以去库，但12月如果兑现检修计划且12月全月停车，预计可能去库，但是一旦检修大厂12月没有停满一个月，预计仍是累库格局,大方向看空不变。近期PTA端和石脑油端利润都大幅提升，做空的安全边际提高。 豆粕 资讯 1、美国农业部称，美国私人出口商报告向中国销售了11万吨大豆，在2022/23年度交货； 2、阿根廷农业部称，阿根廷农户已经售出约72.6%的2021/22年度大豆，落后于上年同期的 75.6%。 观点 豆粕2301今日收于4256元/吨，上涨44元（1.41%），持仓量132.2386万手（4739手），成 交64.7970万手，区间仍然4100-4300，区间中值，4100附近多单可继续持有。 橡胶 资讯 截止11月17日，上期所天然橡胶库存328280吨，仓单299830吨。20号胶库存43515吨，仓单35663吨。上有方面预计未来短期内会有所缓和，周内及下周泰国部分地区将会迎来降雨，覆盖范围较大，预计新胶产出受限，国内也临近停割期，对于大部分多头来说是比较好的消息。 观点 沪胶周四收于12755元，成交21万手。今日橡胶小幅下跌，近期油价等能源资源价格都在不同程度回升，大量商品期货生产成本增加，短期内橡胶现货支撑也变得比较稳固。 END 更多详情请点击以下链接 云晨期货 |网络开户指引 云晨期货 适当性业务线上办理指引 | 足不出户，抗击疫情 云晨期货非现场服务指南 | 云晨期货 各合作银行签约及出入金方式对照 | 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单