豆类产业日报

豆类产业日报2022-11-24 撰写人:王翠冰从业资格证号:F3030669投资咨询从业证书号:Z0015587 项目类别 数据指标最新环比 数据指标最新 环比 期货市场 期货收盘价(活跃合约):黄大豆1号(日,562156↑期货持仓量(活跃合约):黄大豆1号(日,82559-13200↓期货主力合约收盘价:豆粕(日,元/吨)425644↑主力合约持仓量:豆粕(日,手)13223864739↑豆粕1-5价差(日,元/吨)57728↑期货前20名持仓:净买单量:豆一(日,手2220-4522↓期货前20名持仓:净买单量:豆粕(日,手-4704817275↑注册仓单量:豆一(日,手)985048↑注册仓单量:豆粕(日,手)19299-40↓期货结算价(活跃合约):CBOT大豆(日,14366.25↑期货结算价(活跃合约):CBOT豆油(日,72.20.76↑ 期货收盘价(活跃合约):黄大豆2号(日,5207期货持仓量(活跃合约):黄大豆2号(日,6767期货主力合约收盘价:豆油(日,元/吨)9218主力合约持仓量:豆油(日,手)380177豆油1-5价差(日,元/吨)498期货前20名持仓:净买单量:豆二(日,手2428期货前20名持仓:净买单量:豆油(日,手-19281注册仓单量:豆二(日,手)0注册仓单量:豆油(日,手)11755期货结算价(活跃合约):CBOT豆粕(日,407.4 39↑ -3600↓150↑ -8099↓12↑ -462↓9370↑ -300↓02.4↑ 现货价格 国产大豆现货价格(元/吨)55500豆油价格（张家港）(元/吨)10220140↑豆粕价格（张家港）(元/吨)532050↑张家港豆油主力合约基差(元/吨)1002-10↓美湾大豆进口成本(日,元/吨)5348-3↓ 豆油价格（日照）(元/吨)10060豆油价格（湛江）(元/吨)9960国产大豆主力合约基差(元/吨)-71张家港豆粕主力合约基差(元/吨)1064巴西大豆进口成本(日,元/吨)5396 130↑110↑-56↓6↑-3↓ 上游情况 大豆:产量:美国(年,百万吨)118.270.89↑大豆:产量:巴西(年,百万吨)1520美豆优良率(周,%)570大豆:本周出口:当周值(周,吨)2081788-670489↓ 大豆:期末库存:美国(年,百万吨)5.99大豆:期末库存:巴西(年,百万吨)31.24检验量:大豆:当周值(周,千蒲式耳)85943巴西出口(月,万吨)368.9 0.55↑ -0.07↓17388↑ -159.6↓ 产业情况 港口库存:进口大豆(日,吨)5641630-65700↓港口库存:豆油:全国(日,万吨)53.55-2.65↓油厂开工率(周,%)53.130.04↑现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)8470200↑豆棕价差(日,元/吨)1750-60↓现货价:平均价:菜粕(日,元/吨)3718.42-7.37↓油厂豆粕成交量(周,吨)4665001337599↓压榨利润:国产大豆:黑龙江(日,元/吨)420.661↑ 库存量:豆粕:全国(周,万吨)14.92进口数量:大豆:当月值(月,万吨)771.5油厂压榨量(周,万吨)152.86出厂价:四级菜油:福建:厦门(日,元/吨)13170菜豆价差(日,元/吨)2950豆菜粕价差(日,元/吨)1601.58油厂豆油成交量(周,吨)167350压榨利润:进口大豆:江苏(日,元/吨)711.4 -2.14↓54.9↑0.12↑10↑ -130↓57.37↑ 59100↑-104.75↓ 下游情况 大豆:国内消费总计:中国(年,百万吨)108.72-4.02↓价格:生猪(外三元):北京:大兴(日,元/公23.55-0.5↓产量:饲料:当月值(月,吨)99650003053000↑生猪存栏(月,万头)443941337↑ 豆油:食品用量:中国(年,千吨)17400生猪养殖预期盈利(周,元/头)840.84产量:饲料:猪饲料:当月值(月,万吨)1067生猪存栏:能繁母猪(月,万头)4362 -225↓-99.18↓84↑38↑ 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:豆粕(日,%)19.02-1.25↓历史波动率:20日:豆粕(日,%)17.73-0.5↓ 平值看跌期权隐含波动率:豆粕(日,%)19.9历史波动率:60日:豆粕(日,%)19.84 -0.23↓-1.52↓ 行业消息 1.USDA周一公布的周度出口检验报告显示，截至2022年11月17日当周，美国大豆出口检验量为 2,329,082吨，此前市场预估为100-250万吨，前一周修正为1,964,181吨，初值为1,857,872吨。其中，对中国大陆的大豆出口检验量为1,748,218吨，占出口检验总量的75.1%。2.农业咨询机构AgRural周一发布报告称，巴西大豆播种进度触及80%，较上周的69%跃进了一大步，但仍落后于去年同期，当时的大豆播种率约为86%。 观点总结：豆一 从基本面来看，今年大豆油料扩种效果显著，东北大豆和南方大豆共同增产，农村农业部预计今年将会超额完成2200万亩扩产任务，全国大豆产量料达到1948万吨，新豆价格有所承压，且由于新豆蛋白含量差距较大，优质优价现象明显。从需求端来看，农户惜售叠加下游豆制品企业需求疲软，产区大豆走货量偏低，市场购销氛围一般；中粮储持续加快拍卖大豆，但市场消化偏慢，中储粮收购价格再度下调且有部分粮库因库存已满而停收，大豆价格下方支撑进一步削弱，市场看空情绪占多。盘面来看，豆一2301合约有所收涨，一小时MACD指标转为红柱并放大，但由于进口大豆到港后或对行情有所冲击，预计短期内豆一维持低位震荡，建议暂时观望。 观点总结：豆二 美豆收割全部结束，近期美豆出口情况以及南美天气成为决定美豆价格运行的关键因素。出口方面，USDA周一公布的出口检验量为232.9万吨，周环比增长18.57%，提振美豆有所回升，其中对中国大陆装运约175万吨大豆，较上周提高了37%，结束了连续三周的出口下滑势头。南美大豆方面，由于阿根廷降雨天气持续较短难以弥补长达六个月的干旱缺水情况，目前阿根廷大豆种植率仅为12%远远落后于去年同期的28.7%，阿根廷大豆种植开局令市场担忧，不过大多咨询机构依旧保持1.51亿吨以上的巴西大豆产量预期，后续应持续关注拉尼娜现象带来的产量影响；此外，阿根廷政府近期有望宣布一项“大豆美元”计划，鼓励农户出售大豆库存，或对美豆出口产生不利影响。从国内来看，据商务部对外贸易司周四发布数据显示，截至11月1-15日，进口大豆实际到港量为239.67万吨，同比上升23.08%，本月实际到港779.42万吨，同比上升16.26%，11月下旬大豆到港增加将逐步兑现，进口原料偏紧库存将有所缓解。盘面来看，在美豆价格回升的提振下，豆二2301合约继续收涨，不过随着进口大豆到港增加的消息逐步兑现，预计短期内豆二反弹受阻，继续维持震荡行情，建议暂时观望。 观点总结：豆粕 美豆收割全部结束，近期美豆出口情况以及南美天气成为决定美豆价格运行的关键因素。出口方面，USDA周一公布的出口检验量为232.9万吨，周环比增长18.57%，提振美豆有所回升，其中对中国大陆装运约175万吨大豆，较上周提高了37%，结束了连续三周的出口下滑势头。南美大豆方面，由于阿根廷降雨天气持续较短难以弥补长达六个月的干旱缺水情况，目前阿根廷大豆种植率仅为12%远远落后于去年同期的28.7%，阿根廷大豆种植开局令市场担忧，不过大多咨询机构依旧保持1.51亿吨以上的巴西大豆产量预期，后续应持续关注拉尼娜现象带来的产量影响；此外，阿根廷政府近期有望宣布一项“大豆美元”计划，鼓励农户出售大豆库存，或对美豆出口产生不利影响。从豆粕基本面来看，截至11月18日，豆粕库存为14.92万吨，较上周减少2.14万吨，减幅12.54%，同比去年减少42.81万吨，减幅74.16%。上周国内油厂开机率低于预期，大豆压榨量仅小幅增加0.12万吨，生猪出栏节奏加快，价格有所回落，并且由于市场预计11月下旬进口大豆陆续到港，粕类偏紧库存或将有所缓解。盘面来看，美元指数再度回落提振大宗商品价格上涨，豆粕2301合约连续四日收涨，豆粕现价跌势放缓对期价有所支撑，不过基差回归和库存供应改善已获得市场共识，或将影响远月合约价格，预计短期内豆粕维持震荡行情，建议暂时观望。 观点总结：豆油 油脂方面，原油价格低位运行损害豆油及棕榈油作为生物柴油原料的前景；此外，NPOA公布报告利空豆油以及黑海运量协议在俄乌等四方同意下继续延长120天，油脂供应担忧缓解，油脂价格反弹乏力。从国内基本面来看，监测显示，截至11月22日，豆油港口库存53.55万吨，比上周同期减少2.65万吨，月环比减少4.65万吨，比上年同期减少19.15万吨。上周油厂开机率不及预期，压榨量小幅增加，下游正常提货，豆油库存继续回落；不过由于大豆到港增加逐步兑现，据商务部对外贸易司周四发布数据显示，截至11月1-15日，进口大豆实际到港量为239.67万吨，同比上升23.08%，油粕偏紧库存有望得到改善。盘面来看，在油脂价格普遍上涨的提振下，豆油2301合约谨慎跟涨，依旧受制于中长期均线，国内需求担忧也可能限制豆油涨幅，预计短期内豆油维持震荡行情，建议暂时观望。 重点关注 周一我的农产品网豆粕库存，周一USDA美豆出口检验情况，周五USDA美豆出口销售情况 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！