ESG周报：COP27大会闭幕，就设立损失与损害基金达成协议

产业研究周报 撰写日期：2022年11月23日 证券研究报告--产业研究周报 COP27大会闭幕，就设立损失与损害基金达成协议 ESG周报（2022.11.14-2022.11.20） 分析师：张锦 执业证书编号：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：曾文婉电话：021-20321380 邮箱：zengwenwan@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 ◎投资要点 ESG政策与新闻跟踪： 1、ESG政策动态：1）11月14日，中央结算公司发布企业标准《中债绿色债券环境效益信息披露指标体系》；2）11月15日，工业和信息化 部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》；3）11月16日，国家发改委等三部门印发的《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》；4）欧盟委员会副主席及气候政策主管蒂默曼斯11月15日在第27届联合国气候变化大会（COP27）上表示，欧盟计划更新其在巴黎气候协议下的减排目标，计划在明年11月的联合国气候峰会前提升其目标。 2、ESG生态圈时讯：1）近日，全国社保基金ESG投资组合正在面向国内公募基金公司招标；2）11月19日至20日，中国生态文明论坛年会在江西省南昌市召开；3）联合国气候大会（COP27）日前在埃及闭幕，此次COP大会在部分问题上取得了一定进展；4）联合国宣布，世界人口在2022年11月15日这天达到80亿。 ESG金融产品跟踪： 1、ESG概念贷款：本文跟踪的ESG概念贷款包含绿色贷款、涉农贷款和普惠金融贷款。本周ESG概念贷款相关数据尚无更新。 2、ESG概念债券：本文关注的ESG概念债券包含绿色（环境）概念债券、社会概念债券、可持续发展概念债券。本周新发行ESG概念债券总额100.03亿元，新增数量11只。绿色概念债券周内新增发行总额80.03 亿元，新增数量10只。社会概念债券周内发行总额22.00亿元，新增数量 2只，全为乡村振兴债券。本周无新发行的可持续发展概念债券。 3、ESG概念基金：本文关注的ESG概念基金指ESG投资基金，主要包括纯ESG主题基金、环境主题基金、社会责任主题基金、公司治理主题基金、泛ESG主题基金。本周无新发行的ESG基金。从本周表现上看， 存量ESG基金本周平均收益率为-1.42%，有72只基金周回报为正。其中治理主题ESG基金、纯ESG主题基金本周周回报均大于0，分别为0.11%、0.22%。 4、ESG指数跟踪：跟踪的ESG指数在本周均有所上涨且表现均优于母指数。 风险提示：国内外ESG政策推进不及预期，此外报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 内容目录 1.ESG政策与新闻跟踪3 1.1.ESG政策动态3 1.2.ESG生态圈时讯8 1.3.ESG实践观察10 2.ESG金融产品跟踪12 2.1.ESG概念贷款12 2.2.ESG概念债券13 2.2.1.绿色概念债券14 2.2.2.社会概念债券15 2.2.3.可持续发展概念债券15 2.3.ESG概念基金15 2.4.ESG指数跟踪17 3.风险提示18 图表目录 图1：截止本周末ESG概念债券发行总额、债券余额及数量分类统计情况13 图2：ESG概念债券本周新发行总额及数量分类统计情况14 图3：2005年以来ESG基金季度发行份额及数量统计情况16 图4：不同ESG基金类型本周回报表现情况（按ESG基金类型，取平均值，单位：%）17 图5：不同ESG基金类型本周回报表现情况（按Wind投资类型一级分类，取平均值，单位：%）17 图6：部分ESG指数本周及今年以来收益表现情况（%）18 图7：部分ESG指数本周及今年以来相对母指数的超额收益情况（%）18 表1：ESG政策动态3 表2：ESG生态圈时讯8 表3：ESG实践观察10 表4：ESG概念贷款整体情况12 表5：绿色概念债券本周期间发行明细14 表6：社会债券周度发行明细15 表7：本周周内回报排名前5的基金列表17 ESG是环境、社会和公司治理的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。ESG概念由UNGlobalCompact（联合国全球契约组织）首次提出。狭 义上，从投资角度来说，ESG是关注环境、社会和治理等非财务绩效的企业价值与风险的系统方法论，可以指导资本进行可持续投资，以获取长时间维度的正向收益。广义上，ESG是一种兼顾经济、环境、社会和治理效益可持续协调发展的价值观，是一种追求长期价值增长的投资理念。根据使用主体ESG生态圈可以分为ESG实践和ESG投资，其中ESG投资建立在该行业中相关上市企业的ESG实践基础上。 ESG实践指实体企业（被投资对象）履行环境、社会以及治理责任、实现可持续发展的过程。随着各类监管政策趋严和环保标准提高，践行ESG有助于企业对外降低违规成本，推进转型发展，防范金融风险，并形成良好的社会声誉与公众形象；对内降低舞弊、腐败、内控缺失等公司治理风险，促进企业可持续发展，拓展长期盈利空间。 ESG投资指资金方（投资人）评估被投资对象环境、社会和治理等非财务绩效以指导ESG责任投资的过程。ESG投资追求长期价值增长，从时间维度上来说为中长期投资视角，强调公司运行和投资的可持续性，相比以财务、基本面、估值为基础的传统投资逻辑，主要 关注企业在环境、社会、治理三个维度的相关表现以及面临的机遇风险情况，构建ESG评价模型以获得企业的ESG价值或者将ESG因子融入传统财务价值评估模型中以获得企业的综合价值，最后依据所得企业价值结果对投资进行指导。 为了更好地服务ESG实践和ESG投资，我们将对ESG生态圈政策、新闻、产品等情况进行长期跟踪，以呈现ESG生态圈发展趋势，并给ESG实践和ESG投资在重点关注的事项和方向上提供建议。 1.ESG政策与新闻跟踪 1.1.ESG政策动态 本节主要跟踪国内外ESG相关政策发布、更新、修订情况，ESG监管部门发布的相关信息。本周动态如下表。 表1：ESG政策动态 政策名称/新闻相关部 ESG相关内容涉及涉及涉及 相关链接 时间 标题门/地方 维度议题行业 国内： 2022/11/1 4 《中债绿色债券环境效益信息披 中央国债登记结算有 中央结算公司于2022年11月14日发布企业标准《中债绿色债券环境效益信息披露指标体系》（Q/CCDC00007— 2022），也是首次发布绿色金融领域企 绿色 业标准。《体系》依据国家现行的相关环境 露指标体系》限责任 环保政策和产业政策，充分吸收中国债 20221114/161 公司 券市场环境效益信息披露的最佳实践，提出绿色债券募集资金所投绿色项目应 584842.shtml 披露的环境效益定量和定性指标，区分 金融 http://www.ccdc.com.cn/ccdc/ 金融 cn/index/zygx/ 业 工业和 信息化部，国 三部门关于印发 家发展 2022/11/1有色金属行业碳 和改革 5达峰实施方案的 委员 通知 会，生 态环境部 主要目标：“十四五”期间，有色金属 产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。 环境 能 源，温室气体，废弃物 http://www.gov. cn/zhengce/zh 有色 engceku/2022- 金属 11/15/content_ 5727056.htm 必选和可选指标，为绿色债券环境效益可计量、可检验奠定基础，便利发行人披露和投资人应用。 2022/11/1 6 三部门：进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作 国家发展改革委，国家统计局，国家能源局 1、不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源；以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数，“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量，在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除；3、可再生能源绿色电力证书是可 https://www.ndrc.gov.cn/xxgk/zcfb/tz/202211/ 环境能源 / t20221116_1341323.html?code=&state=12 再生能源电力消费的凭证。绿证原则上 3 可转让，绿证转让按照有关规定执行。 2022/11/1 6 六部门关于组织 开展2022年度国家绿色数据中心推荐工作的通知 工业和 信息化部办公厅等 推荐的数据中心应具备以下条件：（1） 符合国家新型基础设施绿色高质量发展有关规划和布局要求，实现集约化、绿色化、智能化建设，优先推荐位于国家算力枢纽及国家数据中心集群范围内的数据中心。（2）机柜资源、算力负荷、网络资源等算力资源利用水平处于行业内先进水平，算力算效水平高。（3）能源利用效率高，电能利用效率原则上应达到《数据中心能效限定值及能效等级》中的2级及以上水平，可再生能源利用水平较高。（4）绿色低碳发展水平高，建立并实施绿色采购制度，开展绿色运维，积极提供绿色公共服务，能够协同 带动产业链供应链绿色供给能力提升。 能https://www.mii 源、t.gov.cn/zwgk/ 环研发zcwj/wjfb/tz/art 计算 境、与创/2022/art_aea 机 社会新、d60a4825a43a 供应ea56ad5d26b7 链81c2e.html 积极推进绿证交易市场建设，推动可再生能源参与绿证交易。 2022/11/1 8 五部门联合开展数字化绿色化协同转型发展综合试点 中央网信办等 近日，中央网信办、国家发展改革委、 工业和信息化部、生态环境部、国家能环境 源局联合印发通知，确定在10个地区首各议环 批开展数字化绿色化协同转型发展综合题、境、 试点。开展数字化绿色化协同转型发展研发社会 综合试点是贯彻落实中央网络安全和信与创 息化委员会决策部署，建设现代化产业新体系，加快发展方式绿色转型的重要举 https://www.cenews.com.cn/n / ews.html?aid= 1018703 措。 2022/11/1 4 15部门联合印 发《深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》 生态环 境部等多部门 目标到2025年，全国重度及以上污染天 气基本消除；PM2.5和臭氧协同控制取得积极成效，臭氧浓度增长趋势得到有效遏制；柴油货车污染治理水平显著提高，移动源大气主要污染物排放总量明显下降。推进重点工程：统筹大气污染防治与“双碳”目标要求；促进产业绿色转型升级；推动能源清洁低碳转型；构建绿色交通运输体系；强化挥发性有机物（VOCs）、氮氧化物等多污染物协同减排，以石化、化工、涂装、制药、包装印刷和油品储运销等为重点；持续推进钢铁行业超低排放改造，出台焦化、水泥行业超低排放改造方案；严把治理工程质量，多措并举治理低价中标乱象；统筹做好大气污染防治过程中安全防范 工作等。 https://baijiaha 制造 o.baidu.com/s 业、 ?id=17496450 环境废气交通 66637607650 运输 &wfr=spider&f 业等 or=pc 2022/11/1 8 两部门：决定实施个人信息保护认证 国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室 国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室决定实施个人信息保护认证，鼓励个人信息处理者通