【华福电新】产业链密集催化，推荐重视从0

【华福电新】产业链密集催化，推荐重视从0-1的机会 1、复合铜箔减重、降本、提高安全性，复合铝箔提高安全性、减薄，复合集流体对传统集流体替代是未来几年最确定的产业方向。我们预计2025年、2030年复合铜箔渗透率分别为27%、82%，对应市场空间341亿元、2007亿元。 2、近期复合集流体利好频传，产业化拐点进一步确立 金美宣布量产8μm复合铝箔，为某全球动力电池龙头企业主供，复合铜箔产品也即将量产。 璞泰来公告，公司对复合铜箔、复合铝箔进行较早的技术布局，将逐步启动量产生产线的建设。 目前公司复合铝箔产品包含快充型（满足快充要求）、超薄型（数码产品高体积能量密度要求）、高安全型（防电池机械滥用、热箱和过充安全）。 此前，宝明科技、胜利精密、纳力新材料均宣布扩产规划，其中宝明科技赣州一期1.5亿平有望在2023Q2落地，阿石创、元琛科技、三孚新科亦有积极进度 3、今年年底到明年上半年将会是重要的时间窗口，产业链催化密集 从产业进度来看，大部分企业进入设备安装调试和送样认证阶段，根据电池测试周期，有望在2023H1获得最终结果；部分先发企业送样测试结果积极，开始生产准备，有望在2023Q2实现量产。 一般电池企业会在年末制定新一年的生产规划和订单锁定，我们最早有望在今年年末看到电池企业相关订单 综上，今年年末到明年年初，我们可以看到电池企业相关订单，补齐复合集流体的最后一块拼图；同时，经过电池企业的检验，材料端的格局会更加清晰