稀土行业周报：稀土公司加速整合，行业格局正在重塑

稀土价格小幅上涨，支撑不足 本周末，轻稀土产品：氧化镨钕的平均交易价格为65.25万元/吨，较上周末上涨0.3%；中重稀土产品：氧化镝的平均交易价格为231万元/吨，较上周上涨1.8%；氧化铽的平均交易价格为1307.5万元/吨，较上周末持平。小幅上涨，周初受北方挂牌价下滑影响，市场成交偏弱，且价格支撑不足。 需求持续修复中，看好稀土未来前景 供应端：MPMaterials公司是美国最大的稀土供应商，其经营的MountainPass矿山，年产量约4万吨稀土氧化物（REO）。公司发公告称于2022年三季度完成了第二阶段项目建设，意味着美国拥有本土分离稀土的能力；需求端：经济有回暖迹象，需求将继续修复，但短期内，终端需求对稀土价格支撑有限。 “二十大”顺利结束，国家将加大力度推动人工智能、新能源、新材料、高端装备等行业，优化产业；这些下游行业预计将会维持高景气度，对稀土价格形成有力支撑，稀土价格有望维持在高位。 包钢股份拟调整稀土精矿销售模式，担忧情绪笼罩市场 2022年11月9日，内蒙古包钢钢联股份有限公司（以下简称“公司”）召开第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于拟调整稀土精矿销售模式的议案》。 若北方稀土本次股东大会仍不能审议通过，双方无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销，为保证公司稀土精矿销售业务的正常开展，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿，北方稀土作为长期稳定的大客户，可以参与公司的公开销售。 此公告一出，北方稀土股价连续几日持续下跌，因稀土矿调价将会进一步挤压北方稀土目前的利润空间，但这一方案日前再次被北方稀土小股东否决。对于这场陷入僵局的交易，市场对此十分担忧，连带影响稀土永磁公司得股价也随之走弱。 重点推荐 我们建议关注：中国稀土、金力永磁、宁波韵升等，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。 风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。 1板块行情 根据申万一级行业划分，有色金属行业本周跌幅为5.29%，涨跌幅排名第30。 图表1：本周，申万一级子行业涨跌幅 稀土板块指数 稀土板块有所回调。11月18日，稀土指数收盘价为1977.86，较上周末下降1.7%，较月初上涨3.9%，较年初下降13.4%；稀土永磁指数收盘价为7100.81，较上周末下降3.1%，较上月初上涨0.6%，较年初下降21%；沪深300收盘价为3801.57，较上周末上涨0.3%，较上月初上涨4.6%，较年初下降22.7%。 图表2：稀土板块指数vs沪深300 稀土板块公司股价 稀土大板块股价回暖。本周涨幅最大的是有研新材，其次是银河磁体、大洋电机；跌幅最大的是金力永磁，其次是厦门钨业、宁晶股份、立中集团、中色股份。 图表3：本周涨幅最大的5只股票 图表4：本周涨幅最小的5只股票 2公司新闻跟踪 北方稀土 关于收购包头稀土产品交易所有限公司部分股权的实施进展公告 为促进北方稀土与包头稀土产品交易所有限公司资源整合，进一步发挥稀交所交易平台作用，增强公司在产品及产业链布局竞争优势，提升公司产品市场占有率、定价话语权及盈利能力，公司于2022年8月10日召开第八届董事会第十六次会议，审议通过了《关于收购包头稀土产品交易所有限公司部分股权的议案》，同意公司根据评估结果，通过参与司法竞拍方式收购兴边富民（北京）资本管理有限公司持有的稀交所39.94%股权。 近日，公司以10,923万元的竞拍成交价成功竞得了兴边富民持有的稀交所39.94%股权。 关于关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告 2022年11月9日，中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）获悉，公司关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司（以下简称包钢股份）于2022年11月9日召开了第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于拟调整稀土精矿销售模式的议案》，并于会后披露了《内蒙古包钢钢联股份有限公司关于拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告》（以下简称《包钢股份提示性公告》）。 《包钢股份提示性公告》表示，若公司2022年第二次临时股东大会仍不能审议通过《关于调整稀土精矿关联交易价格及年度预计交易总金额的议案》，将无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销。为保证包钢股份稀土精矿销售业务的正常开展，包钢股份将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿，公司作为长期稳定的大客户，可以参与包钢股份的公开销售。 宁波韵升 关于参股公司中韵矿业收购Nkombwa稀土矿权的公告 中韵矿业是宁波韵升与中矿资源共同发起设立的合资公司，本公司持有其45%股权，旨在共同就稀土矿的勘探与开发利用进行长期深度合作。为充分发挥合资公司竞争优势，扩大稀土矿产资源储备，增强合资公司盈利能力，2022年11月11日中韵矿业与中矿国际勘探（香港）控股有限公司签署了《股权转让协议书》，中韵矿业以转让对价500万美元收购香港中矿控股持有的中矿香港稀土资源有限公司100%股份。中矿香港稀土持有非洲雄狮矿业有限公司99%股权，雄狮矿业持有赞比亚孔布瓦（Nkombwa）稀土矿探矿权。 北矿科技 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理部分到期赎回的公告 公司于2022年9月9日在北京银行马家堡支行购买了人民币7,000万元的北京银行7天通知存款产品；公司于2022年10月18日赎回部分存款产品，收回本金人民币2,000万元，获得理财收益4.55万元；公司于2022年11月17日继续赎回部分存款产品，收回本金人民币1,000万元，获得理财收益4.03万元。 截至本公告披露日，前述本金及收益已划至公司募集资金专户。 金力永磁 关于股东通过大宗交易方式减持股份比例达到1%暨股份减持数量过半的进展公告 金力永磁于2021年11月2日披露了《关于股东通过大宗交易方式减持股份的预披露公告》（公告编号：2022-087），股东赣州格硕投资管理中心（有限合伙）计划自预披露公告披露之日起3个交易日后的3个月内（即2022年11月7日至2023年2月7日）向其他投资者以大宗交易方式减持公司股份不超过16,728,612股，拟减持数量不超过公司总股本的2%。 公司于2022年11月17日收到赣州格硕发来的《关于股份减持股份比例达到1%暨股份减持数量过半的告知函》，截至本公告日，赣州格硕本次减持计划减持股份比例达到1%且减持股份数量过半。 3行业数据 稀土价格指数 11月18日，稀土价格指数为274.09，较上周末上涨0.27%，较本月初下降0.20%，较年初下降19.9%%。 图表5：稀土价格指数 主要稀土产品价格 本周主要产品有所上升。11月18日，轻稀土产品：氧化镨钕的平均交易价格为65.25万元/吨，较上周末上涨0.3%，较本月初上涨0.8%，较年初下降23.5%；氧化镨的平均交易价格为66.5万元/吨，较上周末下降1.5%，较本月初下降5.7%，较年初下降22.2%；中重稀土产品：氧化镝的平均交易价格为231万元/吨，较上周上涨1.8%，较本月初上涨0.9%，较年初下降20.8%；氧化铽的平均交易价格为1307.5万元/吨，较上周末持平，较本月初下降1.7%，较年初上涨16.2%。 图表6：氧化镨钕价格(万元/吨) 图表7；氧化镨价格(万元/吨) 图表8：氧化钕价格(万元/吨) 图表9：氧化镧价格(元/千克) 图表10：氧化镝价格(万元/吨) 图表11：氧化钇铕价格(美元/千克) 图表12：氧化铽价格(万元/吨) 图表13：氧化铈价格(万元/吨) 主要稀土产品进出口情况 海关总署数据显示，2022年9月稀土矿进口量为11100.5吨，同比上涨88%，环比上涨101%；进口金额为9138.7万美元，金额同比上涨218%，环比上涨71%，平均价格为8.23美元/千克，同比上涨69%。 图表14：近三月稀土矿进口情况 海关总署数据显示，2022年9月钕铁硼出口量为526.8吨，同比上涨42%，环比持平，出口金额为2839.7万美元，金额同比上涨96%，环比上涨3%，平均单价为53.91美元/千克，同比增长38%。 图表15：近三月钕铁硼产品出口情况 海关总署数据显示，2022年9月钕铁硼进口量为19.9吨，同比下降50%，环比上涨65%，进口金额为60.0万美元，金额同比下降47%，环比上涨34%，平均单价为30.09美元/千克，同比上涨6%。 图表16：近三月钕铁硼产品进口情况 4风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。。