稀土行业周报：稀土公司加速整合，行业格局正在重塑

稀土价格小幅下滑，延续弱势行情 本周氧化镨钕的平均交易价格为64.75万元/吨，较上周末下降2%，小幅下滑，延续上周末弱势行情。 需求回暖暂不及预期，看好稀土未来前景 供应端：近日，内蒙古包头地区疫情基本得到有效控制，从上周开始，包头市梯次有序恢复全市生产生活秩序，供应有所改善；需求端：短期内受多地疫情等影响，需求端受到扰动，不及预期，对稀土价格支撑有限。 “二十大”顺利结束，国家将加大力度推动人工智能、新能源、新材料、高端装备等行业，优化产业；这些下游行业预计将会维持高景气度，对稀土价格形成有力支撑，稀土价格有望维持在高位。 战略重组完成，中国稀土集团唯一上市平台 中国稀土集团将与北方稀土集团并驾齐驱，形成“一南一北、一轻一重”的供应格局，共同主导国内稀土行业。 中国稀土作为中国稀土集团唯一上市平台，发展前景可期。公司将依托集团资源，进一步拓展稀土资源、内部深耕细作与外部重视市场并举，提升公司的核心竞争力。 集团内部稀土相关资源有望整合并入公司，市场预期较强。目前，中国稀土集团与上市公司正持续梳理与研究内外部稀土相关资产与产业布局等情况，并承诺解决同业竞争问题，尤其是集团内盈利状态良好且具备上市条件的公司资产，将优先被注入公司。 中国稀土集团与广晟有色展开战略合作，中重稀土资源有望进一步整合 2022年10月31日，广晟有色金属股份有限公司收到间接控股股东广东省广晟控股集团有限公司通知：广晟集团与中国稀土集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将在稀土产业、科研、人才等多个领域深入开展交流合作，通过资源整合和产业互补，加快推进央地战略协同，共同推进我国稀土产业高质量发展。 伴随中国稀土集团重组完成，广晟有色与之展开战略性合作，引发市场对于国内中重稀土资源进一步整合的预期，从而有望促进稀土定价话语权重塑。此公告一出，引爆市场，带动稀土及稀土永磁板块的公司大幅上涨。 重点推荐 我们建议关注：中国稀土、金力永磁、宁波韵升等，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。 风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。 1板块行情 根据申万一级行业划分，有色金属行业本周跌幅为9.48%，涨跌幅排名第7。 图表1：本周，申万一级子行业涨跌幅 稀土板块指数 稀土板块大幅回调。11月4日，稀土指数收盘价为2014.46，较上周末上涨10.3%，较月初上涨5.9%，较年初下降11.8%；稀土永磁指数收盘价为7522.85，较上周末上涨11.3%，较上月初上涨6.5%，较年初下降16.3%；沪深300收盘价为3767.17，较上周末上涨6.4%，较上月初上涨3.7%，较年初下降23.4%。 图表2：稀土板块指数vs沪深300 稀土板块公司股价 稀土大板块股价回暖，全体上涨。本周涨幅最大的是中国稀土，其次是大地熊、厦门钨业、中钢天源、北方稀土；涨幅最小的是中色股份，其次是科恒股份、包钢股份、盛和资源、天通股份。 图表3：本周涨幅最大的5只股票 图表4：本周涨幅最小的5只股票 2公司新闻跟踪 盛和资源 2022年三季度报告 10月28日，公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度，盛和资源实现营业收入128.79亿元，同比上涨65.30%；归母净利润14.85亿元，同比上涨78.63%。 其中第三季度，公司实现营业收入41.17亿元，同比上涨40.63%；归母净利润1.38亿元，同比下降52.17%；扣非净利润1.25亿元，同比下降54.09%； 基本每股收益0.0787元；报告期末，总资产151.68亿元，同比上涨0.13%。公司2022年1-9月份业绩上涨主要原因是主要稀土产品均价同比上涨。 广晟有色 2022年三季度报告 10月31日，广晟有色发布2022年三季度报告。公司前三季度实现营业收入183.75亿元，同比增长64.8%；实现归属于上市公司股东的净利润2.12亿元，同比增长66.36%。 其中三季度，公司实现营业收入63.49亿元，同比上涨45.09%；归母净利润2530.16万元，同比下降42.54%；扣非净利润3026.94万元，同比下降37.68%； 基本每股收益0.08元。 宁波韵升 2022年三季度报告 10月31日，公司发布2022年三季度报告。前三季度实现营业总收入50.02亿元，同比增长92.52%；实现归母净利润3.31亿元，同比下降11.42%，扣非净利润3.70亿元，同比增长38.72%。 其中，第三季度实现营收17.96亿元，同比增长80.72%，归母净利润0.91亿元，同比下滑32.72%，扣非净利润1.03亿元，同比增长25.48%。 广晟有色 关于间接控股股东与中国稀土集团签订《战略合作框架协议》的提示性公告2022年10月31日，广晟有色金属股份有限公司（简称“公司”）收到间接控股股东广东省广晟控股集团有限公司（简称“广晟集团”）通知：广晟集团与中国稀土集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将在稀土产业、科研、人才等多个领域深入开展交流合作，通过资源整合和产业互补，加快推进央地战略协同，共同推进我国稀土产业高质量发展。 铂科新材 关于入选第七批制造业单项冠军示范企业的公告 根据深圳市工业和信息化局发布的《关于深圳市第七批国家级制造业单项冠军企业（产品）和第一批、第四批国家级制造业单项冠军企业（产品）复核通过名单公示的通知》，深圳市铂科新材料股份有限公司（以下简称“公司”）成功入选第七批国家级制造业单项冠军示范企业。 公司本次成功入选第七批“制造业单项冠军示范企业”，是对公司始终专注于合金软磁材料的研发和制造，并在光伏发电、新能源汽车、储能、数据中心等众多应用领域取得突出市场地位的认可及肯定，是公司行业地位、自主创新能力等综合实力的体现，对公司经营将产生积极影响。 3行业数据 稀土价格指数 11月4日，稀土价格指数为274.24，较上周末下降2.1%，较本月初下降0.1%，较年初下降了19.8%%。 图表5：稀土价格指数 主要稀土产品价格 本周主要产品有所上升。11月4日，轻稀土产品：氧化镨钕的平均交易价格为64.75万元/吨，较上周末下降2%，较本月初持平，较年初下降24%；氧化镨的平均交易价格为67.5万元/吨，较上周末下降5.6%，较本月初下降4.3%，较年初下降21.1%；中重稀土产品：氧化镝的平均交易价格为229万元/吨，较上周末持平，较本月初持平，较年初下降21.4%；氧化铽的平均交易价格为1327.5万元/吨，较上周末下降0.4%，较本月初下降0.2%，较年初上涨18%。 图表6：氧化镨钕价格(万元/吨) 图表7；氧化镨价格(万元/吨) 图表8：氧化钕价格(万元/吨) 图表9：氧化镧价格(元/千克) 图表10：氧化镝价格(万元/吨) 图表11：氧化钇铕价格(美元/千克) 图表12：氧化铽价格(万元/吨) 图表13：氧化铈价格(万元/吨) 主要稀土产品进出口情况 海关总署数据显示，2022年9月稀土矿进口量为11100.5吨，同比上涨88%，环比上涨101%；进口金额为9138.7万美元，金额同比上涨218%，环比上涨71%，平均价格为8.23美元/千克，同比上涨69%。 图表14：近三月稀土矿进口情况 海关总署数据显示，2022年9月钕铁硼出口量为526.8吨，同比上涨42%，环比持平，出口金额为2839.7万美元，金额同比上涨96%，环比上涨3%，平均单价为53.91美元/千克，同比增长38%。 图表15：近三月钕铁硼产品出口情况 海关总署数据显示，2022年9月钕铁硼进口量为19.9吨，同比下降50%，环比上涨65%，进口金额为60.0万美元，金额同比下降47%，环比上涨34%，平均单价为30.09美元/千克，同比上涨6%。 图表16：近三月钕铁硼产品进口情况 4风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。。