通信行业周报：数字经济稳步推进，工业互联网边际改善

数字经济稳步推进，工业互联网边际改善 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2022年11月14日-2022年11月20日）: 一周通信板块指数上涨，云视频、物联网及5G应用子板块表现较好。分析师 本周上证指数涨幅为0.32%；深证成指涨幅为0.36%；创业板指数跌幅为0.65%；一级行业指数中，通信板块涨幅为1.84%。通信板块个股中，上涨维持、下跌的个股占比分别为76.56%、1.56%和21.88%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周云视频、物联网及5G应用子板块表现较好板块涨幅为8.18%、8.10%。双碳背景下新基建+能源融合发展，通信不断赋能信创+，行业共振迎来广阔天地，产业拓展前沿应用助力通信行业有望企稳向上。 5G频谱重耕划分专网频段助力5G应用扬帆，产业链协同创新不断突破 5G推进方面，工信部近日给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可（5925-6125MHz和24.75-25.15GHz），此频率为工业无线专用的频段。工业互联网应用频谱重耕并划分专用频段，不仅可避免与公众业务间干扰，并且5G模组设备端不必按多频多模配置，可显著降低企业成本。我国工业 互联网产业增加值超4万亿元，其中核心产业增加值达到1.17万亿元，工 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 特此鸣谢：王思宬赵中兴 行业数据 20% 10% 2021-06-01 2021-07-01 2021-07-31 2021-08-30 2021-09-29 2021-10-29 2021-11-28 2021-12-28 2022-01-27 2022-02-26 2022-03-28 2022-04-27 2022-05-27 2022-06-26 2022-07-26 2022-08-25 2022-09-24 2022-10-24 0% -10% -20% -30% 业互联网促进经济增长强劲。据悉联通年内将新建17万个900M5G基站，进一步提升农村及边远地区的网络覆盖水平，致力于成为国家和地方推进新 通信指数上证指数 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 型工业化的重要力量。5G应用方面，我国5G应用发展处在规模复制关键期， 5G应用广度明显提升，其中智慧城市、工业互联网、信息消费等领域实现“商业落地”和“解决方案可复制”的项目数量占比超过56%，今年有近4000个项目实现“解决方案可复制”，相比去年增长了113%。数字藏品是发展元宇宙的重要赛道，近日iDWF互博会展示由可信区块链推进计划选送的15家企业以及展会组委会选送的11家优秀数字藏品，促进品牌IP价值的开发和持续发展，探索数字文化经济新未来。通信行业在“新基建”、“东数西算”等政策的推动下取得阶段突破，未来通信行业有望在国家政策助力下继续蓬勃发展，在空天一体化通信、量子通信、万物互联等领域奋力攻克关键技术，自主可控加强，赋能信创+，为建设网络强国数字中国贡献力量 投资建议：优选子行业景气度边际改善的优质标的，业绩有望超预期。 建议关注标的：光模块标的中际旭创（300308），ICT标的星网锐捷（002396），英维克（002837），科华数据（002335），光纤光缆标的长飞光纤（601869），通信模组标的移远通信（603236），美格智能（002881）。通信+新业务拓展突破的亨通光电（600487），润建股份（002929），共进股份（603118）。运营商相关标的：中国移动、中国电信，中国联通。 风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G 规模化商用推进不及预期。 相关研究 【银河通信】行业点评：三大运营商经营业绩超预期，数字经济底座夯实迈上新台阶 【银河通信】行业周报：运营商业绩延续高增，新基建赋能5G应用加速 【银河通信】行业点评：车联网模组业务拓展升级，产业链加速有望超预期 行业周报● 通信行业 2022年11月20日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨3 （一）一周通信行业指数涨幅1.84%3 （二）一周物联网及5G应用子板块表现相对较好4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为26.03%6 二、行业发展向好及重要事件梳理6 （一）数字化转型持续推进，工业互联网景气上行6 （二）5G应用产业链协同创新，行业增长动能增强8 （三）中国国际数字经济博览会召开，共话数字未来9 （四）互联网技术与应用博览会举办，元宇宙产业链持续发展10 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态10 （一）中国移动公布设备集采标书及结果10 （二）中国电信、中国联通公布设备集采标书及结果14 （三）华为：点亮未来，释放非洲数字经济潜力15 （四）中兴通讯2023年度全球合作伙伴大会召开16 （🖂）光纤光缆相关公司内容梳理16 四、行业估值处于较低水平17 �、重点公司公告17 （一）一周重点公司公告17 （二）下周重点公司公告24 六、风险提示25 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 （一）一周通信行业指数涨幅1.84% 周行情：一周（2022年11月14日-2022年11月20日）上证指数涨幅为0.32%；深证成指涨幅为0.36%；创业板指数跌幅为0.65%；一级行业指数中，通信板块涨幅为1.84%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周云视频、物联网及5G应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为8.18%、8.10%。 运营商重点事件中，中国移动研究院与罗克韦尔自动化（中国）联合发布“5G确定性工业生产网测试床”阶段性成果，对推进5G确定性技术能力提升和“5G融入生产”意义重大； 中国移动通信集团有限公司信安中心与云能力中心联合编制的《移动云安全白皮书》，阐述了移动云在公有云领域的安全体系框架、安全合规资质、安全运营管理、技术防护能力、安全产品服务等内容，旨在进一步增强客户将业务及数据向移动云平台迁移的信心，同时为客户选择安全的移动云产品提供参考依据。中国电信江苏连云港分公司联合中兴通讯，在连云港完成了全省首个新型绿色光伏示范站的改造和开通；中国电信启动云网路由交换设备（2022年）集中采购项目的汇聚交换机标包、数据中心交换机标包集采，预估其中汇聚交换机2292台，数据中心交换机2273台，总采购规模4565台。中国联通在近日结束的第�届“绽放杯”5G应用征集大赛上，充分展现了其在医疗、交通、工业、文旅等方面的硬核实力，在全国赛共获得一等奖5项，二等奖13项，三等奖20项，获奖数量位列行业第一；在近日召开的“2022年中国5G发展大会”上，中国联通表示，中国联通将进一步建好 连接“人机物”的5G精品网络，下好“先手棋”，加快推进900MHz低频打底网建设，今年投资近200亿元，新建17万基站，进一步提升农村及边远地区的网络覆盖水平。 主设备商方面，中兴通讯与黑芝麻智能达成战略合作，将共推国产智能汽车产业发展，双方将基于在车用操作系统和车用SoC智能AI芯片等领域发挥各自优势，展开深度合作，共同打造符合市场需求的“国产芯+国产软”解决方案。华为6G研究团队一直深入开展在网络架构原生支持通算融合机制的研究，并于近日率先提出了基于端边云环境通算融合的移动算力网络架构及关键技术，完成了前期关键技术验证。 工业互联网方面，2022中国5G+工业互联网大会在武汉举行，大会将举办20余场分论坛，涉及应用、技术、网络、平台、安全、产业等多个层面，有望为加快制造业数字化转型，推动经济高质量发展，服务构建新发展格局提供强劲动能。 政策方面，工信部近日给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，5925-6125MHz和24.75-25.15GHz为工业无线专用的频段。工业互联网划出专用频段，不仅可避免与公众业务间干扰，而且5GCPE/工业模组不必再按多频多模配置，可显著降低成本。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。在双碳和新基建背景下，通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 图1.一周通信行业上涨1.84%（单位：%）8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 医药生物 传媒计算机电子 非银金融 通信食品饮料建筑材料家用电器轻工制造纺织服饰公用事业 银行房地产商贸零售社会服务机械设备 环保建筑装饰 综合国防军工基础化工美容护理 钢铁农林牧渔石油石化交通运输 汽车电力设备有色金属 煤炭 -8% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周物联网及5G应用子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务，一周（2022年11月14日-2022年11 月20日）通信三级子行业板块通信应用增值服务、通信终端及配件子板块涨幅靠前。进一步细分子板块方面，一周云视频、物联网及5G应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为8.18%、8.10%。 图2.一周通信应用增值服务子板块涨幅靠前（单位：%）图3.今年以来通信线缆及配套子板块涨幅靠前（单位：%） 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 10% 5.91% 4.65%4.45% 3.35% 1.61% -6.46% 5.84% -7.19% -15.53%-17.41%-19.17% -23.93% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 4 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 表1.一周云视频、物联网及5G应用子板块相关标的表现较好 细分板块 板块涨跌幅 相关标的 代码 涨跌幅 烽火通信 600498.SH 3.84% 设备集成 5.65% 中兴通讯 000063.SZ 5.41% 星网锐捷 002396.SZ 7.70% 中际旭创 300308.SZ 2.19% 光迅科技 002281.SZ 3.92% 新易盛 300502.SZ 4.33% 光器件 2.89% 天孚通信 300394.SZ 0.44% 剑桥科技 603083.SH 1.80% 太辰光 300570.SZ 5.71% 博创科技 300548.SZ 1.84% 光环新网 300383.SZ 3.88% 网宿科技 300017.SZ 3.42% IDC相关 1.47% 宝信软件数据港 600845.SH603881.SH 2.74%2.75% 奥飞数据 300738.SZ 4.13% 科华数据 002335.SZ -8.07% 高新兴 300098.SZ 0.00% 东土科技 300353.SZ 11.56% 广和通 300638.SZ 14.22% 物联网及5G应用 8.10% 移远通信 603236.SH 13.61% 日海智能 002313.SZ 6.12% 移为通信 300590.SZ 3.45% 梦网科技 002123.SZ 7.77% 亿联网络 300628.SZ 2.40% 云视频 8.18% 会畅通讯 300578.SZ 6.24% 二六三 002467.SZ 15.90% 通鼎互联 002491.SZ 0.00% 光纤光缆 -3.53% 长飞光纤中天科技 601869.SH600522.SH 1.47%-10.14% 亨通光电 600487.SH -5.45% 杰赛科技 002544.SZ 4.01% 军工通信/北斗导航 0.45% 华测导航中海达 300627.SZ300177.SZ -3.66%1.28% 七一二 6037