首张企业5G专网频率许可发放，关注工业互联网建设

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收3801.57点，上涨0.35%。申万通信指数报收1946.15点，上涨1.84%，物联网指数报收5000.04点，上涨4.03%。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。6.关注卫星互联网民用投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：产业转移趋势持续，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带/模组：截至22年9月，我国已开通5G基站超过222万个，5G行业虚拟专网数量已超过1万张。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：苹果华为发布新机，华为配置卫星通讯功能。结构上关注5GPA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：集采规模增长，景气延续，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：欧洲加码海风建设，海外海缆市场空间广阔。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：2022高速光模块市场规模有望同比增长20%，其中200G/400G/800G产品增长较快。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容，关注AR/VR办公产品增量。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：多地推动L3及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：我国第一张企业5G专网的频率许可发放，工业网络建设加速。 主要标的：三旺通信、奥普特、凌云光、天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年11月18日，本周沪深300指数报收3801.57点，上涨0.35%。申万通信指数报收1946.15点，上涨1.84%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止11月18日收盘，本周通信板块上涨1.84个百分点，位列行业涨跌幅第6位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年11月18日，物联网指数报收5000.04点，上涨4.03%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨跌幅前三分别为气体传感器板块（上涨16.11%），WiFi/BTSoC板块（上涨15.43%），PLC板块（上涨7.63%）。涨跌幅后三分别为连接器板块（下跌10.75%），光纤光缆板块（下跌4.71%），工业互联网板块（下跌3.71%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至11月18日，申万通信行业PE（ TTM ）为14倍，在申万全行业中位列第23位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为物联网北斗/GNSS863倍，基础材料137倍，激光雷达71倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为运营商13倍，蜂窝基带20倍，光模块25倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 蓝牙技术联盟目标锁定6GHz频段：近日，蓝牙技术联盟发布了一项全新规范开发项目，以定义低功耗蓝牙在涵盖6GHz频段在内的未授权中频段频谱中的运作。蓝牙技术是全球使用最广泛的无线标准，年设备出货量超过50亿台。蓝牙技术的普及和成功离不开对关键领域的持续深耕，例如提高数据吞吐量、降低延迟、提高定位精度等，全新的频谱扩展项目将帮助蓝牙在未来实现持续的性能提升。 全国“5G+工业互联网”项目超4000个：工业和信息化部信息通信管理局一级巡视员王鹏16日在新闻发布会上介绍，我国已累计建设5G基站超220万个，高质量外网覆盖全国300多个城市，网络供给能力显著增强；已建成具有一定区域和行业影响力的工业互联网平台超过150家，工业设备连接数量近8000万台(套);国家级工业互联网安全技术监测服务体系基本建成。 广和通完成收购锐凌无线51%股权：广和通近日发布公告称，2022年11月14日，锐凌无线已完成资产过户事宜相关工商变更登记手续的办理，将51%股权过户登记至广和通名下。本次变更完成后，广和通直接持有锐凌无线100%股权。锐凌无线是全球知名车载通信模组供应商。根据佐思产研报告，2019年、2020年目标资产在车载无线通信模组市场的占有率分别为17.6%、19.1%。 工信部：支持外资企业公平参与我国5G市场：据工信部11月17日发布的消息，工信部副部长张云明在2022年中国5G发展大会致辞时表示，将坚持开放合作，开创全球互利共赢新局面，同跨国企业、国际组织在标准、技术、产业、网络、应用、安全等各领域开展全方位合作，支持外资企业公平参与我国5G市场，支持中国企业为世界各国提供优质产品和服务。 中际旭创：海外重点客户明年批量部署800G，公司已接到订单：中际旭创非常重视国内的数据中心与电信两大市场，并充分利用国内新基建、5G、“东数西算”、接入网“双千兆”以及汽车激光雷达等发展契机持续拓展国内市场，不断增强国内市场份额和营收占比。800G光模块是一款重要的新产品，能够很好地满足云数据中心的流量与带宽需求。目前公司海外客户目前需求正常，已计划在明年批量部署800G光模块，公司也已接到订单并准备按计划交付。泰国厂产能拟逐步提升以满足海外客户的交付需求，计划生产400G等产品。 仕佳光子：4通道AWG芯片及组件已批量配套国际主要硅光模块企业：近日，仕佳光子举行业绩说明投资者活动。公司正在开发L波段及超宽带AWG芯片，应用于DWDM骨干及城域网，200G、400G相干光传输。在全球数据中心和骨干网建设需求持续推动下，公司将继续加大市场开拓力度，未来预计AWG芯片产品在电信市场和数据中心市场会有一定增长。 高通骁龙8 Gen 2处理器发布：据悉，高通骁龙8 Gen 2处理器采用 4nm 芯片工艺制作，相比高通骁龙8 Gen 1，CPU性能提升35%，能效提升40%。高通骁龙8 Gen 2采用1+2+2+3架构，拥有一个3.2GHz的超大核，还有四个2.8GHz核心和三个2.0GHz核心。 同时，高通骁龙8 Gen 2处理器还支持LP-DDR5X和UFS 4.0，搭载的GPU也有着25%的性能提升和45%的能效提升。据高通表示，荣耀、一加、摩托罗拉、OPPO、vivo、小米等品牌都将推出搭载高通骁龙8 Gen 2处理器的手机，第一批产品预计将会在年底前上市 。 紫光展锐V8850成功量产商用：近日，紫光展锐官方宣布，作为其在蜂窝物联网领域推出的业界首个融合室内外定位的安全可信Cat.1bis芯片，基于紫光展锐V8850芯片的多款模组产品正式量产商用，广泛应用于新零售、共享经济、金融支付、物流仓储、公网对讲、工业物联网等领域。据悉，紫光展锐V8850在上一代产品基础上进行了智能化升级，具备六大亮点，包括：高集成度更小尺寸、室内外融合定位、更强Open CPU能力、更低功耗、工规宽温、安全可信。 库克披露苹果公司2024年起开始在美采购部分芯片：据苹果公司CEO库克透露，苹果正准备从2024年起，开始从美国亚利桑那州一家工厂采购芯片，同时，苹果也可能考虑从欧洲采购芯片，此举是为了扩大苹果芯片来源，以减少对亚洲生产的依赖。有报道指出，库克指的可能是其独家芯片制造合作伙伴台积电的亚利桑那州工厂。据了解，台积电于2020年5月宣布在亚利桑那州投资设厂计划，预计2024年量产5纳米晶圆，月产能2万片，估计2021年至2029年将支出约120亿美元。 深圳：对上市公司实施的智能制造改造项目按企业技术改造政策予以重点资助：深圳市工业和信息化局发布《深圳市关于进一步推动企业上市高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，其中提出，加快上市公司数字化、绿色化转型升级。支持上市公司运用5G、互联网、人工智能等技术，对研发设计、采购供应、仓储管理、生产制造、售后服务等生产经营环节实施数字化、网络化、智能化全链条改造。加快建设“灯塔工厂”，对上市公司实施的智能制造改造项目，按企业技术改造政策予以重点资助。 机器人检测平潭海峡公铁大桥，定位精度达0.001毫米：全长16.34公里的平潭海峡公铁大桥是我国首座、世界最长跨海公铁两用大桥。近日，中国铁路南昌局集团有限公司引入爬索机器人检查大桥的主跨斜拉索。该机器人集成了先进的驱动系统、视频系统、雷达系统、测速系统、陀螺防翻转系统等，实现全时六驱、爬升返回、自动导航、定向定位以及远程遥控，确保高空检测作业准确、安全、快速。 iPhone 14启用卫星通信功能：昨日，苹果宣布正式为iPhone 14系列用户推送卫星紧急求救功能，首批开通地区是美国和加拿大，后续会逐渐扩展，苹果还承诺前两年使用免费。 据悉，为了实现这个卫星通信服务，苹果已经从先进制造基金中拨款4.5亿美元，用于开发支持卫星紧急求救（SOS）服务的关键基础设施。其中大部分资金用于卫星服务供应商Globalstar（全球星）。 小米官宣率先搭载骁龙8 Gen2：昨日，高通在骁龙峰会上正式发布了骁龙8 Gen2旗舰芯片，小米手机官微随后宣布：小米新旗舰将率先搭载第二代骁龙8移动平台。这款新旗舰毫无疑问将是小米13系列，预计会在月底或者下月初正式发布，率先推出小米13和小米13 Pro两款。据官方介绍，小米这一次会深化软硬协同，可能是小米史上性能、续航的巅峰之作。 千元机用上一亿像素双曲屏！OPPO A1 Pro首发1799元起：昨晚，OPPO发布了A系列的新品，OPPO A1 Pro。作为一款千元机，OPPO A1 Pro罕见的搭载了一块6.7英寸的柔性曲面屏，并基于COP Ultra封装实现了2.23mm的极窄下边框。同时，这块屏幕将行业首发2160Hz高频PWM调光，通过国家眼科工程中心专业护眼测试。此外，A1 Pro还搭载了一颗1亿像素的三星HM6传感器作为主摄，搭配一颗200万像素的人像镜头，前摄则是一颗1600万像素的自拍镜头，并搭载最新的ColorOS 13系统，首发起售价1799元。 特斯拉披露两起致命车祸：均与自动驾驶辅助系统有关：据彭博社16日报道，美国国家公路交通安全管理局表示，特斯拉日前向该机构披露了两起致命车祸，并称均与特斯拉Model 3汽车的自动驾驶辅助系统有关。报道称，最新两起事故发生于9月15日至10月15日期间。自从美政府要求汽车制造商于2021年6月起开始提交此类事故的数据以来，特斯拉报告的事故