期指：上行利多暂缺 下方支撑也明显

2022年11月18日 期指：上行利多暂缺下方支撑也明显 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3818.7 ↓0.41 2195.4 IF2211 3817.2 ↓0.63 -1.46 467.6 40983 ↓9356 23670 ↓17654 IF2212 3827.6 ↓0.49 8.94 800.1 70050 ↑25171 126309 ↑20915 IF2303 3834 ↓0.47 15.34 123.4 10787 ↑2471 44269 ↑2318 IF2306 3819.2 ↓0.53 0.54 38.5 3374 ↓572 14838 ↑591 上证50 2560 ↓0.50 615.6 IH2211 2562.4 ↓0.63 2.38 170.5 22262 ↓6446 12405 ↓8572 IH2212 2563.8 ↓0.60 3.78 347.1 45338 ↑14686 78628 ↑8445 IH2303 2577.6 ↓0.44 17.58 65 8451 ↑2261 22121 ↑1396 IH2306 2569.8 ↓0.48 9.78 18.7 2442 ↑133 6277 ↑213 中证500 6217.2 ↑0.21 1526.8 IC2211 6215.2 ↑0.12 -2.01 396.3 32070 ↓5788 22491 ↓15477 IC2212 6226.8 ↑0.28 9.59 687.4 55562 ↑20782 167669 ↑17227 IC2303 6192.6 ↑0.34 -24.61 140.3 11396 ↑1096 88497 ↑978 IC2306 6104.8 ↑0.35 -112.4 69.5 5727 ↓1000 35683 ↑1212 中证1000 6714.5 ↑0.19 1988.5 IM2211 6715.2 ↑0.20 0.7 273.7 20540 ↓3381 13082 ↓7858 IM2212 6707 ↑0.31 -7.5 420.7 31632 ↑9774 57387 ↑8270 IM2303 6635.8 ↑0.38 -78.7 125.6 9546 ↑2865 33109 ↑1963 IM2306 6537 ↑0.49 -177.5 39.9 3078 ↓80 13701 ↑808 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 金融衍生品研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 点当月下月当季下季 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 22-11-1 22-11-4 22-11-9 22-11-14 22-11-17 22-10-24 22-10-27 22-11-1 22-11-4 22-11-9 22-11-14 22-11-17 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 点当月下月当季下季 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 22-10-24 22-10-27 22-11-1 22-11-4 22-11-9 22-11-14 22-11-17 22-10-24 22-10-27 22-11-1 22-11-4 22-11-9 22-11-14 22-11-17 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2211IF2212IF2303IF2306IH2211IH2212IH2303IH2306IC2211 -10004 15075 1529 490 -5460 5878 1720 未公布 -11518 7090 2138 IC2212 13406 11451 IC2303 623 1179 IC2306 1165 970 IM2211 -5551 -5074 3676 -12321 14772 1949 654 -6058 6373 1080 未公布 -9761 5054 1395 3839 IM22125467 1388 6734 3402 IM230314721742 IM2306未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 近几日指数转震荡，前期反弹的驱动因素，如疫情和地产政策利多，边际上新增利多不足。海外方面，最新出现的消息显示鸽派预期修正，增加了调整力量。美联储官员连续第二天打击政策转向希望，隔夜美股再度转跌。如我们反复强调的，当前由于美国通胀绝对数额偏高，即使边际上有回落，但回到政策目标区间仍有较长时间，导致美联储鹰转鸽将不会一蹴而就。不过，隔夜中概股继续逆市反弹。这也反应出，趋势来看，在年底前，市场对国内政策利多预期较难以证伪，当前国内政策面预期因素仍是最大支撑，但节奏方面，落地节奏存在一定间隔，这也导致指数出现震荡。故操作上延续回调后逢低做多思路，但不宜追多。IF主力合约IF2212支撑位3797和3808点，阻力位3858和3847点；IH主力合约IH2212支撑位2543和2551点，阻力位2584和2577点；IC主力合约IC2212支撑位6177和6196点，阻力位6277和6258点；IM主力合约IM2212支撑位6640和6653点，阻力位6787和6761点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521