轻工制造行业跟踪周报：家居板块估值修复，看好成本下行特种纸及生活用纸业绩弹性。家居板块指数上涨5.58%，喜临门、欧派家居、顾家家居周涨幅分别为+10.42%/+8.84%/+6.18%。家居板块估值仍处于历史低位。地产悲观预期逐步扭转催化估值修复，推荐敏华、欧派、索菲亚。造纸：看好浆价回落利润弹性释放。若不考虑浆价下跌后纸价调整，假如23年纸浆平均采购成本较22年下降600元/吨，我们测算华旺科技、仙鹤股份、五洲特纸、中顺洁柔、维达国际23年利润增厚分别为1.8、6.4、4.1、4.1、7.3亿元，占22年净利润（预测值）的比值分别为36%、80%、110%、101%、84%。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】（23E PE18x）、业绩稳健增
