轻工制造行业持续分化,家居板块估值修复机会显现。家具行业马太效应突出,龙头收入增长靓丽,行业集中度有望加速提升。外销方面,美元兑人民币汇率大幅飙升,出口链相关标的业绩有望逐步兑现。房地产政策有望进一步放宽,地产政策放松及疫情逐步得到控制,家居板块估值有望持续修复。电子烟全球稳健成长,国内管理办法正式实施,看好电子烟行业有序发展。造纸行业头部纸企盈利能力逐步修复,持续推荐太阳纸业。