金融市场周报：鹰派发言重挫美股，A股市场涨如虹。

证券研究报告 1 报告日期：2022年11月7日分析师 分析师：汪毅S1070512120003☎021-61680675yiw@cgws.com 相关报告 <<金融市场周报>>2022-10-31<<金融市场周报>>2022-10-24<<金融市场周报>>2022-10-17 鹰派发言重挫美股，A股市场涨势如虹。 金融工程研究 周报 http://www.cgws.com ——金融市场周报 上周市场摘要 上周，美联储如期加息75个基点，但随后的鹰派发言导致美股周三表现受挫；美国公布新增非农就业人口远超预期；欧元区10月CPI初值同比上升10.70%，再创历史新高，制造业PMI46.4低于预期；股票市场方面，美国市场周三重挫导致三大股指周均收跌，纳斯达克、标普500、道琼斯工业指数分别下跌5.65%、3.35%、1.40%；欧洲市场俄罗斯RTS指数有小幅下跌，其余股指均收涨，其中英国富时100指数上涨4.07%。 上周A/H股市场涨势如虹。大陆大盘指数涨幅均超6.00%，小盘指数涨幅均超7.00%，恒生指数上涨8.73%，沪深两市成交额两次突破万亿。 风格指数方面，上周四大风格指数全线收涨，消费、成长、周期、金融分别上涨8.26%、6.94%、5.40%、2.76%。 上周，北向资金净流出50.11亿元，继续维持流出态势，但流出幅度缩小；南向资金净流入315.19亿元，南下资金继续大幅扩张。 上周，债券收益率基本均呈上升趋势。1年期国债收益率较前一周上升 2.3bp至1.76%，5年期国债收益率较前一周上升5.5bp至2.49%。 风险提示：股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、基金业绩风险等 目录 1.全球股票市场回顾4 1.1欧美市场4 1.2亚太市场4 2.内地股票市场回顾5 2.1股票指数涨跌幅5 2.2股票指数及市场整体成交额6 2.3风格指数7 2.4行业指数8 2.4.1周期8 2.4.2消费9 2.4.3成长10 2.4.4金融11 2.5南北向资金流动12 3.国内债券市场13 图表目录 图1：美国股票市场指数近一年相对走势4 图2：欧洲股票市场指数近一年相对走势4 图3：亚太发达国家股票市场指数近一年相对走势5 图4：亚太发展中国家股票市场指数近一年相对走势5 图5：A股市场中大盘指数近一年相对走势6 图6：A股市场小盘指数近一年相对走势6 图7：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势6 图8：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势6 图9：近250个交易日沪深两市成交金额7 图10：风格指数近一年相对走势8 图11：风格指数成交额近一年相对走势8 图12：周期行业部分指数近一年相对走势9 图13：周期行业部分指数成交额近一年相对走势9 图14：消费行业部分指数近一年相对走势10 图15：消费行业部分指数成交额近一年相对走势10 图16：成长行业部分指数近一年相对走势10 图17：成长行业部分指数成交额近一年相对走势10 图18：金融行业指数近一年相对走势11 图19：金融行业指数成交额近一年相对走势11 图20：近四周陆股通、港股通成交净买入12 图21：南北向资金近一年累计净买入额相对走势12 图22：陆股通申万一级行业净买入额（元）12 图23：各类债券到期收益率（YTM）13 图24：各类债券连续四周日均成交额（亿元）13 表1：表2：表3：表4：表5：表6：表7：表8：表9： 欧美股指涨跌幅数据4 亚太市场股指涨跌幅数据5 A股市场股指涨跌幅数据5 A股市场股指成交额数据6 风格指数数据7 周期行业指数数据8 消费行业指数数据9 成长行业指数数据10 金融行业指数数据11 1.全球股票市场回顾 1.1欧美市场 上周，美国市场三大股指前四日均四连跌，其中周三在美联储鹰派发言影响下跌幅最大，周五有所反弹，最终周全线收跌，其中纳斯达克指数下跌达5.65%。欧洲市场方面，除俄罗斯RTS受俄乌冲突加剧影响下跌1.75%，其他股指全周呈上涨趋势，以周五涨幅最为显著，其中英国富时100指数周上涨4.07%。 表1：欧美股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 道琼斯工业指数 -1.40% -1.01% -10.83% 英国富时100 4.07% 3.39% -0.67% 标普500 -3.35% -2.62% -20.89% 法国CAC40 2.29% 2.39% -10.30% 纳斯达克指数 -5.65% -4.67% -33.04% 德国DAX 1.63% 1.56% -15.27% 俄罗斯RTS -1.75% -1.56% -31.42% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图1：美国股票市场指数近一年相对走势图2：欧洲股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 1.2亚太市场 上周亚太发达国家市场全线上涨，恒生指数上涨幅度最大达8.73%，日经255指数受国内通胀影响涨幅最小仅0.35%。发展中国家市场胡志明指数下跌2.94%，印度SENSEX30指数上涨1.65%。 表2：亚太市场股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 日经225 0.35% -1.41% -5.53% 印SENSEX30 度 1.65% 0.34% 4.63% 韩国综合指数 3.53% 2.39% -21.13% 胡志明指数 -2.94% -3.00% -33.45% 恒生指数 8.73% 10.04% -30.93% 泰国SET指数 1.26% 1.09% -1.89% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图3：亚太发达国家股票市场指数近一年相对走势图4：亚太发展中国家股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.内地股票市场回顾 2.1股票指数涨跌幅 本周A股市场全线强势反弹，仅周四受美联储加息及鹰派发言影响有小幅回调，其他交易日涨势凶猛。大盘指数涨幅均超6.00%，小盘指数涨幅均超7.00%。 表3：A股市场股指涨跌幅数据 指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 指数名称 上周涨跌 幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 上证50 6.07% 7.51% -24.62% 中证1000 7.53% 6.63% -16.24% 沪深300 6.38% 7.37% -23.75% 创业板指 8.92% 8.22% -26.23% 中证500 6.08% 5.62% -16.66% 科创50 7.96% 6.19% -23.27% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图5：A股市场中大盘指数近一年相对走势图6：A股市场小盘指数近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.2股票指数及市场整体成交额 以前四周日均成交额为基准，上周，A股主要股指日均成交额强势反弹。上证50成交额上升31.63%，科创50上升31.56%。 表4：A股市场股指成交额数据 指数名称 上周日均成交额 成交额涨跌幅 指数名称 上周日均成交额 成交额涨跌幅 上证50 817.19 31.63% 中证1000 2065.06 24.14% 沪深300 2739.68 27.23% 创业板指 1954.97 25.36% 中证500 1636.04 32.59% 科创50 772.67 31.56% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图7：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势图8：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 从国内沪深两市成交金额来看，沪深两市上周成交金额除周四整体呈上升趋势，有两个交易日成交额再破万亿。其中最新交易日成交金额为10807亿元，相比最近250个交易 日成交金额最大值13627亿元下降2820亿元。 图9：近250个交易日沪深两市成交金额 沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右) 16,000 5,300 5,100 14,000 4,900 12,000 4,700 4,500 10,000 4,300 8,000 4,100 3,900 6,000 3,700 4,000 3,500 资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.3风格指数 风格指数方面，上周四大风格指数全线反弹，其中消费指数上涨8.26%，成长指数上涨6.94%。成交额方面，以沪深两市日均成交额增幅作为基准，上周成长板块成交额增幅高于基准10.44个百分点，金融板块成交额增幅低于基准8.46个百分点。 表5：风格指数数据 风格 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 上周日均成交额（亿元） 近一月日均成交额（亿元） 成交额增幅 相对基准超额增幅 周期 5.40% 6.42% -13.34% 3726.43 3375.68 10.39% -6.70% 消费 8.26% 8.93% -17.95% 1634.92 1410.93 15.88% -1.21% 金融 2.76% 4.32% -22.52% 546.89 503.45 8.63% -8.46% 成长 6.94% 5.45% -21.85% 3027.59 2374.09 27.53% 10.44% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图10：风格指数近一年相对走势图11：风格指数成交额近一年相对走势 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.4行业指数 2.4.1周期 周期板块全线收涨，其中电力设备上涨幅度达9.99%，有色金属上涨9.48%。 表6：周期行业指数数据 指数简称 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 上周日均成交 额 近一月日均成交额 成交额增幅 相对基准超额增幅 基础化工 6.86% 7.86% -16.43% 420.97 403.10 4.43% -12.66% 钢铁 4.88% 5.25% -24.21% 58.27 55.44 5.10% -11.99% 有色金属 9.48% 9.99% -13.34% 502.46 403.35 24.57% 7.48% 公用事业 3.13% 3.89% -15.75% 196.38 205.46 -4.42% -21.51% 交通运输 4.24% 6.90% -4.05% 212.44 183.78 15.59% -1.50% 建筑材料 6.24% 8.58% -31.11% 96.38 91.27 5.59% -11.50% 建筑装饰 2.83% 4.60% -11.97% 168.74 145.96 15.60% -1.49% 电力设备 9.99% 10.28% -15.47% 976.09 898.58 8.63% -8.46% 国防军工 2.96% 0.36% -17.01% 299.33 249.96 19.75% 2.66% 机械设备 7.09% 7.00% -15.23% 491.76 449.55 9.39% -7.70% 煤炭 1.41% 5.51% 22.36% 128.55 127.91 0.50% -16.59% 石油石化 3.58% 6.28% -12.11% 97.94 97.54 0.42% -16.67% 环保 7.55% 6.97% -19.10% 77.13 63.80 20.89% 3.80% 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图12：周期行业部分指数近一年相对走势图13：周期行业部分指数成交额近一年相对走势 资料来源：iFinD