金融期权日报：预计短期内股指维持区间震荡走势

专业研究·创造价值 2022年11月8日金融期权 金融期权 预计短期内股指维持区间震荡走势 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日股指延续窄幅震荡的走势。目前仍存在影响经济的国内外风险因素，国内方面，多地疫情反复，房地产周期仍未见拐点，叠加海外经济衰退预期下外需走弱，需求不足限制经济复苏步伐。海外方面，海外高通胀未见拐点，美联储激进加息预期仍较强，人民币汇率贬值压力制约国内货币宽松空间，同时对北向资金风险偏好产生消极影响。但是其边际影响有所减弱，来自于稳经济政策的托底预期以及目前较低的估值水平对股指下方形成强有力支撑,疫情政策往利于经济的方向有所调整也是有助于市场情绪回暖,因此市场情绪最悲观情况或已经过去。总体而言，预计短期内股指维持区间震荡走势。 由于中证1000指数表现更强势，可以选择中证1000股指期权逢低构 建牛市价差策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/8请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 11月8日，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。 2期权指标 2022年11月08日,50ETF跌0.72%,收于2.497；300ETF(上交所)跌0.60%, 收于3.811；300ETF(深交所)跌0.52%,收于3.816；沪深300指数跌0.69%,收于3749.33；中证1000指数跌0.28%,收于6694.96。 上证50ETF期权成交量PCR为0.77,上一交易日成交量PCR为65.17；持仓量PCR为0.69,上一交易日持仓量PCR为76.09。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.84,上一交易日成交量PCR为83.00；持仓量PCR为0.98,上一交易日持仓量PCR为101.69。深交所300ETF期权成交量PCR为0.72,上一交易日成交量PCR为70.92；持仓量PCR为0.81,上一交易日持仓量PCR为87.21。中金所沪深300指数期权成交量PCR为84.15,上一交易日成交量PCR为73.19；持仓量PCR为76.23,上一交易日持仓量PCR为79.89。中金所中证1000指数期权成交量PCR为90.98,上一交易日成交量PCR为79.69；持仓量PCR为97.36,上一交易日持仓量PCR为104.37。 上证50ETF期权2022年11月平值期权隐含波动率为20.80%,标的30交易日历史波动率为25.80%。上交所300ETF期权2022年11月平值期权隐含波动 率为20.73%,标的30交易日历史波动率为23.48%。深交所300ETF期权2022年11月平值期权隐含波动率为20.90%,标的30交易日历史波动率为23.74%。中金所沪深300指数期权2022年11月平值期权隐含波动率为22.06%,标的30 交易日历史波动率为23.80%。中金所中证1000指数期权2022年11月平值期 权隐含波动率为24.18%,标的30交易日历史波动率为25.57%。 3相关图表 上证50ETF期权 专业研究·创造价值2/8请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-27 2021-02-26 2021-03-23 2021-04-16 2021-05-14 2021-06-08 2021-07-02 2021-07-27 2021-08-19 2021-09-13 2021-10-15 2021-11-09 2021-12-02 2021-12-27 2022-01-20 2022-02-21 2022-03-16 2022-04-12 2022-05-10 2022-06-02 2022-06-28 2022-07-21 2022-08-15 2022-09-07 2022-10-10 2022-11-02 2021-01-04 2021-01-26 2021-02-24 2021-03-18 2021-04-12 2021-05-07 2021-05-31 2021-06-23 2021-07-15 2021-08-06 2021-08-30 2021-09-23 2021-10-22 2021-11-15 2021-12-07 2021-12-29 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-15 2022-04-08 2022-05-05 2022-05-27 2022-06-21 2022-07-13 2022-08-04 2022-08-26 2022-09-20 2022-10-19 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 金融期权 | 日报 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4 3.5 3 2.5 2 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 标的成交量(万手) 标的收盘价 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 / 8 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-27 2021-02-26 2021-03-23 2021-04-16 2021-05-14 2021-06-08 2021-07-02 2021-07-27 2021-08-19 2021-09-13 2021-10-15 2021-11-09 2021-12-02 2021-12-27 2022-01-20 2022-02-21 2022-03-16 2022-04-12 2022-05-10 2022-06-02 2022-06-28 2022-07-21 2022-08-15 2022-09-07 2022-10-10 2022-11-02 2021-01-04 2021-01-26 2021-02-24 2021-03-18 2021-04-12 2021-05-07 2021-05-31 2021-06-23 2021-07-15 2021-08-06 2021-08-30 2021-09-23 2021-10-22 2021-11-15 2021-12-07 2021-12-29 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-15 2022-04-08 2022-05-05 2022-05-27 2022-06-21 2022-07-13 2022-08-04 2022-08-26 2022-09-20 2022-10-19 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5 上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.5 5 4.5 4 3.5 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图7上交所300ETF期权成交量PCR 图8上交所300ETF持仓量PCR 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 5,000,000 4,000,000 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓 量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /8 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-28 20