高频数据跟踪周报：生产修复放缓，猪肉价格维稳

高频数据跟踪周报20221105 生产修复放缓，猪肉价格维稳 2022年11月05日 生产端观察： 本周（10.31-11.04）全国高炉开工率下降，钢厂产能利用率下降，钢材库存 续降；煤炭开工率续降，总库存减少；纯碱开工率提高，PTA开工率续降；汽车轮胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复放缓。 需求端观察： 本周（10.31-11.04）百城土地成交面积有所下滑，30大中城市商品房成交面积小幅上行；基建相关产品价格走势呈现分化；国内新增病例上升；全国公路 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 货运G7指数小幅下降；义乌商品价格持平，全国电影票房收入、上海地铁客运 邮箱：tanyiming@mszq.com 量均有所下滑；进出口相关指数延续下行。 通胀观察： 本周（10.31-11.04）猪肉平均批发价格保持35.1元/公斤不变，蔬菜批发价较上周下降5.3%至4.6元/公斤；动力煤期货结算价续升6.9%至899.0元/ 相关研究1.城投随笔系列：论“财政城投化，城投银行化”-2022/11/02 2.可转债打新系列：蒙泰转债：国内丙纶行业 吨；布伦特原油价格上升2.9%至96.0美元/桶，天然气价格回升28.9%至296.1 龙头-2022/11/01 便士/色姆；LME铜价与上周基本持平，LME铝价格较上周上升0.7%至2238.3 3.可转债打新系列：沿浦转债：知名汽车座椅 美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 骨架总成方案提供商-2022/11/014.可转债打新系列：赛轮转债：实力强劲的民族轮胎制造商-2022/11/015.城投随笔系列：云南康旅，会是幻觉吗？-2022/11/01 目录 1生产：开工率总体下滑，修复有所放缓3 1.1钢铁：开工率、产能利用率下降，库存续降3 1.2煤炭：开工率续降，库存减少4 1.3化工：纯碱开工率提高，PTA开工率续降4 1.4汽车轮胎：全钢胎、半钢胎开工率下降5 2需求：地产投资仍低迷，疫情反复，消费延续下行6 2.1地产：投资下滑、销售边际好转6 2.2基建：相关产品价格走势呈现分化7 2.3消费：义乌商品价格持平，上海地铁客运量下滑9 2.4贸易：进出口相关指数延续下行9 2.5疫情：国内新增病例上升10 2.6交通物流：全国公路货运G7指数小幅下降11 3通胀：猪肉价格维稳，原油价格上升12 3.1CPI：猪肉价格维稳，菜价下降12 3.2PPI：工业品价格走势呈现分化，原油价格上涨13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：开工率总体下滑，修复有所放缓 本周（10.31-11.04）全国高炉开工率下降，钢厂产能利用率下降，钢材库存续降；煤炭开工率续降，总库存减少；纯碱开工率提高，PTA开工率续降；汽车轮胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复放缓。 1.1钢铁：开工率、产能利用率下降，库存续降 截至11月5日，全国高炉开工率78.8%，较上周下降2.7pct。唐山钢厂高炉开工率为56.4%，较上周下降1.6pct。唐山钢厂产能利用率73.1%，较上周下降2.5pct。螺纹钢库存为396.1万吨，较上周下降5.5%。 图1：全国高炉开工率下滑（%）图2：唐山钢厂高炉开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率下降（%）图4：螺纹钢库存量下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：开工率续降，库存减少 截至11月5日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为75.1%，较上周下降0.9pct。秦皇岛港煤炭库存为424.0万吨，较上周上升2.9%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为421.5万吨，较上周下降3.9%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率下降（%）图6：秦皇岛港煤炭库存周度环比季节性偏低（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：纯碱开工率提高，PTA开工率续降 截至11月5日，纯碱开工率提高，PTA、江浙地区涤纶长丝、苯乙烯开工率下降；聚酯切片开工率相对持平。 纯碱开工率为88.7%，较上周提高6.4pct，PTA、江浙地区涤纶长丝、苯乙烯开工率分别为73.2%、59.6%、72.5%，较上周分别下降1.6pct、1.8pct、1.2pct。聚酯切片开工率为86.8%，较上周持平。 图7：PTA开工率环比下降（pct）图8：纯碱开工率提高（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：江浙地区涤纶长丝开工率小幅下降（%）图10：石油沥青装置开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图11：聚酯切片开工率持平（%）图12：苯乙烯开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：全钢胎、半钢胎开工率下降 截至11月5日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为41.0%，较上周开工率下降6.7pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为53.9%，较上周下降1.5pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产投资仍低迷，疫情反复，消费延续下行 本周（10.31-11.04）百城土地成交面积有所下滑，30大中城市商品房成交面积小幅上行；基建相关产品价格走势呈现分化；国内新增比例增多；全国公路货运G7指数小幅下降；义乌商品价格持平，全国电影票房收入、上海地铁客运量均有所下滑；进出口相关指数延续下行。 2.1地产：投资下滑、销售边际好转 最新数据显示，百城土地成交面积有所下滑，30大中城市商品房成交面积小幅上行。 截至10月30日（最新数据），100大中城市土地溢价率较上周下降0.9pct至0.9%；100大中城市土地成交面积为2107.1万平方米，较上周减少10.9%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为37.5万平方米、458.1万平方米、1611.5万平方米，较上周分别变动-53.2%、-49.9%、17.6%。 截至10月30日（最新数据），30大中城市商品房成交面积312.4万平方米，一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动0%、-2.8%、41.3%至78万平方米、148.9万平方米、85.6万平方米；二手房出售挂牌指数与上周持平，为189.8点，一/二/三线城市商品房挂牌价指数较上周分别变动-0.1%、0.0%、0.1%。 方米） 图15：100大中城市成交土地溢价率下降（%）图16：100大中城市土地成交土地占地面积下降（万平 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图17：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图18：二手房挂牌价指数不变（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格走势呈现分化 截至11月5日，基建相关产品价格总体下降。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动-2.7%、-2.0%、-2.7%、 -2.3%、-0.2%、0.1%、-3.8%。 图19：螺纹钢价格下降（元/吨）图20：高线价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：热轧板卷价格下降（元/吨）图22：冷轧板卷价格环比下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：沥青期货价格下降（元/吨）图24：水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图25：Φ8mm无氧铜杆价格环比上升（%）图26：玻璃价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：义乌商品价格持平，上海地铁客运量下滑 截至11月5日，义乌商品价格持平，全国电影票房收入、上海地铁客运量均有所下滑。上海地铁周合计值客运量为5011.0万人次，较上周下降18.3%。全国电影票房达到1.34亿元，较上周下降19.8%。义乌中国小商品总价格指数为100.9点，与上周持平。 图27：上海地铁客运量环比下降（%）图28：上海地铁客运量大幅下降（万人次） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图29：全国电影票房季节性回落（万元）图30：义乌小商品价格指数持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数延续下行 截至11月5日，国内进出口相关指数延续下滑。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数较前值分别下降3.8%、7.0%至1790.9点、1579.2点。进口方面，CICFI综合指数较前值下降1.6%至1326.7点。全球范围来看，波罗的海干散货指数较前值下降19.4%至1354.8点。 图31：CCFI综合指数环比下降（%）图32：SCFI综合指数环比下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图33：CICFI综合指数环比为负（%）图34：波罗的海干散货指数环比为负（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5疫情：国内新增病例上升 截至11月5日，全球周度合计新增病例为1770975例（含无症状感染病 例），累计新增病例数比上周减少816498例（含无症状感染病例）。 截至11月5日，全国本土周度累计新增病例3929例（含无症状感染病例）， 累计新增病例数比上周增加2047例（含无症状感染病例）。 图35：全球周度合计新增病例数（含无症状）下降（例）图36：本土周度合计新增病例数（含无症状）上升（例） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.6交通物流：全国公路货运G7指数小幅下降 截至10月30日（最新数据），全国公路货运G7指数为93.2点，环比下降 3.2%。 截至10月30日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为39.0万辆，环比下降0.3%。 图37：公路货运G7指数下降（点）图38：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格维稳，原油价格上升 本周（10.31-11.04）猪肉平均批发价格保持35.1元/公斤不变，蔬菜批发价较上周下降5.3%至4.6元/公斤；动力煤期货结算价续升6.9%至899.0元/吨；布伦特原油价格上升2.9%至96.0美元/桶，天然气价格回升28.9%至296.1便士/色姆；LME铜价与上周基本持平，LME铝价格较上周上升0.7%至2238.3美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格维稳，菜价下降 截至11月5日，猪肉批发平均价格为35.1元/公斤，与上周持平。猪粮比价下降至9.2点，较上周下降5.9%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为4.6元/公斤，较上周下降5.3%；7种重 点监测水果平均批发价格为6.4元/公斤，较上周下降1.0%；农产品批发价格200 指数为127.7点，较上周下降1.5%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周变动-0.2%、-0.7%、 -0.8%、-2.9%。 图39：28种重点监测蔬菜平均批发价格下降（元/公斤）图40：农产品批发价格200指数环比为负（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图41：猪肉平均批发价持平（