高频数据跟踪：钢铁生产边际放缓，农产品价格快速上行

高频经济数据关注点：一是生产端分化较明显，高温洪涝灾害影响房地产、基建施工进度，钢铁、全钢胎、沥青生产偏弱；化工开工率上行，半钢胎开工率高位相对稳定。二是原油价格企稳回升，铜、焦煤、螺纹钢价格持续回落；农产品价格持续快速上涨，猪肉、鸡蛋、蔬菜涨幅较大，对8月CPI形成支撑。三是暑期消费保持一定热度，电影票房边际回落，国内外执行航班量持续增加。四是房地产市场整体处于淡季，成交量低位小幅回升。短期重点关注政策落地窗口、房地产恢复及物价走势情况。 生产：钢铁、轮胎开工率下降，沥青、化工升高 8月9日当周，焦炉产能利用率较前一周下降0.3 pct，高炉开工率下降1.07 pct，螺纹钢产量减少29.21万吨、库存减少6.13万吨，沥青开工率升高1.6 pct，PX开工率升高2.12 pct至近年来高位，PTA开工率升高2.05 pct，汽车全钢胎开工率下降4.17 pct，半钢胎开工率下降0.12 pct。 需求：商品房成交持续小幅回升，航运指数持续下行 8月4日当周，30城商品房成交面积增加27.17万平方米，10城商品房存销比下降9.8，百城供应土地面积减少333.86万平方米，百城住宅类用地成交溢价率升高0.43；电影票房下降33100万元；汽车厂家日均零售、批发量分别增加47056辆、126183辆。8月9日当周，SCFI较前一周下降78.78点，BDI较前一周下降0.3%。 物价：原油、农产品价格上行，焦煤、铜、螺纹钢下降 8月9日当周，布伦特原油价格上涨3.71%至79.66美元/桶；焦煤期货价格下降1.51%，收于1398元/吨；LME铜、铝、锌期货结算价周变动分别为-2.82%、+1.41%、+2.95%；国内螺纹钢期货价格-2.0%； 农产品价格持续快速上行，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格分别较上周+3.4%、+2.65%、+8.69%、-0.14%。 物流：执行航班量持续增加，整车货运流量指数升高 8月9日当周，北京地铁客运量回升，上海地铁客运量下降，国内、国际执行航班量均增加，整车货运流量指数升高。 风险提示： 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。 1生产：钢铁、轮胎开工率下降，沥青、化工升高 钢铁：产业链热度继续回落，焦化厂产能利用率、高炉开工率下降，螺纹钢产量、库存均下降。8月9日当周，国内独立焦化厂（230家样本）焦炉产能利用率为72.93%,较前一周下降0.3pct；钢厂高炉（247家样本）开工率为80.21%,较前一周下降1.07pct；全国建材钢厂螺纹钢产量168.54万吨,较前一周下降29.21万吨；库存185.02万吨，较前一周下降6.13万吨。 石油沥青：开工率低位回升。8月7日当周，国内石油沥青装置开工率为26.4%，较前一周升高1.6pct。 化工：PX、PTA开工率均升高，其中PX开工率升至近年高位。8月8日，国内化工PX开工率为89.95%，较前一周升高2.12pct；PTA开工率为80.96%，较前一周升高2.05pct。 汽车轮胎：全钢胎开工率降幅较大，半钢胎开工率高位微降。8月8日当周，汽车全钢胎开工率为52.28%，较前一周下降4.17pct；汽车半钢胎开工率为79.07%，较前一周下降0.12pct。 图表1：焦炉、高炉开工率持续下行 图表2：PX开工率升至近年高位 图表3：螺纹钢产量低位持续下行 图表4：半钢胎开工率微降，高位保持稳定 2需求：商品房成交持续小幅回升，航运指数持续下行 房地产：商品房成交面积回升，存销比下降；土地供应面积减少，溢价率小幅升高。8月4日当周，30大中城市商品房成交195.69万平方米，较前一周增加27.17万平方米；10大城市商品房存销比（面积）91.54，较前一周下降9.8； 100大中城市供应土地占地面积为1671.79万平方米，较前一周减少333.86万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为4.76，较前一周升高0.43。 电影票房：较前一周下降33100万元。8月4日当周，全国电影票房总收入99200万元，较前一周下降33100万元。 图表5：8.4当周商品房成交面积低位持续小幅回升 图表6：8.4当周百城供地面积下降 图表7：8.4当周存销比下降，土地成交溢价率微升 图表8：8.4当周电影票房减少33100万元 汽车：7月31日当周厂家日均零售、批发量分别增加47056辆和126183辆。 7月31日当周，全国乘用车厂家日均零售销量112423辆，较前一周增加47056辆；全国乘用车厂家日均批发销量199605辆，较前一周增加126183辆。 图表9：7.31当周乘用车日均零售量增加约4.7万辆 图表10：7.31当周乘用车日均批发量增加约12.6万辆 航运指数：SCFI指数持续回落，BDI指数低位微降。8月9日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得3253.89点，较前一周下降78.78点；中国出口集装箱运价指数（CCFI）录得2138.32点，较前一周升高4.84点。8月9日，波罗的海干散货指数（BDI）录得1670点，较前一周下降5点，周涨幅为-0.3%。 图表11：SCFI指数持续回落 图表12：BDI指数低位继续下行 3物价：原油、农产品价格上行，焦煤、铜、螺纹钢下降 能源：布伦特原油价格上涨3.71%至79.66美元/桶。8月9日，布伦特原油期货（连续合约）结算价收于79.66美元/桶，较前一周上涨2.85美元/桶，周变动幅度为3.71%。 焦煤：期货价格下降1.51%，收于1398元/吨。8月9日，焦煤期货（活跃合约）结算价收于1398元/吨，较前一周下降21.5元/吨，周变动幅度为-1.51%。 金属：铜、螺纹钢价格下降，铝、锌价格回升。8月9日，LME铜期货（活跃合约）收盘价为8831美元/吨，较前一周下降256美元/吨，周变动幅度为-2.82%； LME铝期货（活跃合约）收盘价为2295美元/吨，较前一周上涨32美元/吨，周变动幅度为1.41%；LME锌期货（活跃合约）收盘价为2740.5美元/吨，较前一周上涨78.5美元/吨，周变动幅度为2.95%；国内螺纹钢期货（活跃合约）结算价为3286元/吨，较前一周下降67元/吨，周变动幅度为-2%。 图表13：铜价下降，铝、锌价格回升 图表14：原油价格上涨，焦煤、螺纹钢价格下降 农产品：猪肉、鸡蛋、蔬菜价格上涨，水果价格下降，农产品价格持续上行。 8月9日，农业农村部发布的农产品批发价格200指数录得126.12，较一周前升高5.32，周变动幅度为4.4%；主要农产品中，猪肉平均批发价为26.19元/公斤，较一周前升高0.86元/公斤，周变动幅度为3.4%；鸡蛋平均批发价为10.08元/公斤，较一周前升高0.26元/公斤，周变动幅度为2.65%；28种重点监测蔬菜平均批发价为5.63元/公斤，较一周前升高0.45元/公斤，周变动幅度为8.69%；7种重点监测水果平均批发价为7.34元/公斤，较一周前下降0.01元/公斤，周变动幅度为-0.14%。 图表15：猪肉、蔬菜、鸡蛋上涨，水果价格下降 图表16：农产品价格持续上行 4物流：执行航班量持续增加，整车货运流量指数升高 地铁客运量：北京地铁客运量回升，上海地铁客运量下降。8月8日，北京地铁客运量七天移动均值为1061.29万人次，较前一周增加33.53万人次，周变动幅度为3.26%；上海地铁客运量七天移动均值为1024.51万人次，较前一周减少43.97万人次，周变动幅度为-4.12%。 图表17：北京地铁客运量七日均值增加约3万人 图表18：上海地铁客运量七日均值减少约4万人 执行航班量：国内、国际航班量均增加。8月9日，国内（不含港澳台）执行航班量近七天移动均值为14602.14架次，较前一周增加190.29架次，周变动幅度为1.32%；国内（港澳台）执行航班量近七天移动均值为360.14架次，较前一周增加1.57架次，周变动幅度为0.44%；国际执行航班量近七天移动均值为1708架次，较前一周增加6.86架次，周变动幅度为0.4%。 整车货运：整车货运流量指数升高。8月9日，整车货运流量指数近七天移动均值为107.27，较前一周增加2.01，周变动幅度为1.91%。 图表19：国内、国际航班量均增加 图表20：整车货运流量指数升高 5总结：钢铁生产边际放缓，农产品价格快速上行 高频经济数据关注点：一是生产端分化较明显，高温洪涝灾害影响房地产、基建施工进度，钢铁、全钢胎、沥青生产偏弱；化工开工率上行，半钢胎开工率高位相对稳定。二是原油价格企稳回升，铜、焦煤、螺纹钢价格持续回落；农产品价格持续快速上涨，猪肉、鸡蛋、蔬菜涨幅较大，对8月CPI形成支撑。三是暑期消费保持一定热度，电影票房边际回落，国内外执行航班量持续增加。四是房地产市场整体处于淡季，成交量低位小幅回升。短期重点关注政策落地窗口、房地产恢复及物价走势情况。 6风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。