主题、赛道跟踪周报：情绪见底回升，确定性行业震荡向上

情绪见底回升，确定性行业震荡向上 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 10月31日-11月04日，主要指数全线上涨，上证指数涨5.31%，深证成指涨 7.55%，万得全A涨6.75%，沪深300涨6.38%，创业板指涨8.92%，科创50指数涨7.96%,中证1000指数涨7.53%。本周主要指数大幅反弹，其中创业板、科创50指数涨幅领先且连续5天上涨，科创50指数连续四周上涨。 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是汽车零部件、汽车整车和锂电，涨幅分别为 13.22%、12.64%和12.06%，涨幅落后的是房地产、能源和军工，涨幅分别为 0.60%、1.21%、3.50%。 本周趋势赛道全线上涨。从周涨幅排名看，涨幅10%以上的赛道有餐饮旅游、汽车零部件、整车、锂电、储能、白酒、光伏、元宇宙。从行业内代表性或权重个股表 投资策略|定期报告 报告发布日期2022年11月07日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 蒋晨龙021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004香港证监会牌照：BQP133 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 现看，基本呈现普涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为0.65%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转好，符合主要指数上涨的态势，科创板流入率相对较差，不符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，食品饮料、钢铁和非银金融行业呈现净流入居前，净流入率分别3.72%、2.40%和2.37%。银行、通信和轻工流出率较高。食品饮料、钢铁、非银和汽车等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出50.11亿元，沪股通净卖出46.72亿元，深股通净卖出 3.39亿元。从五日表现分别看，北上资金本周一、三、四净流出，周二和周五净流入。本周陆股通净买入前五的行业分别是电力设备、有色金属、汽车、机械和化工，卖出前五的行业是食品饮料、公用事业、计算机、通信和电子。 本周两融资金净买入占比较高的行业有医药生物、机械设备和电力设备。医药连续两周净买入额占比第一。 本周热门主题回顾： 涨幅居前的概念指数有锂矿、供销社、汽车、汽配、食品饮料、动力电池、电池回收、旅游出行等。 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周传闻较多，对热点影响较高，展望下周的话，主题热点仍然是围绕前期热点展开，跟随边际消息轮动，没有绝对主线。 本周趋势赛道受乐观情绪蔓延影响，全线上涨，行业间涨跌幅剪刀差过大后引起收敛符合预期。 下周趋势赛道方面，大行业方向上坚守风光储、军工、医药、自主可控、高端制造等确定性行业，短期热度较高的是光伏板块内的电池片和辅材。 同时，市场对消费相关板块的预期博弈有望持续到明年Q1，预期可置信度较难把握的情况下，建议在预期转弱时配置。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 情绪悲观，坚守确定性：主题&赛道跟踪周报 2022-10-30 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 10月31日-11月04日，主要指数全线上涨，上证指数涨5.31%，深证成指涨7.55%，万得全A涨6.75%，沪深300涨6.38%，创业板指涨8.92%，科创50指数涨7.96%,中证1000指数涨7.53%。本周主要指数大幅反弹，其中创业板、科创50指数涨幅领先且连续5天上涨，科 创50指数连续四周上涨。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2022/10/31 2022/11/1 2022/11/2 2022/11/3 2022/11/4 周涨幅 上证指数 -0.77 2.62 1.15 -0.19 2.43 5.31 深证成指 -0.05 3.24 1.33 -0.34 3.20 7.55 万得全A -0.04 2.90 1.25 -0.11 2.61 6.75 沪深300 -0.92 3.58 1.20 -0.81 3.27 6.38 创业板指 0.65 3.20 1.63 0.01 3.16 8.92 科创50 1.67 1.41 1.24 1.05 2.37 7.96 中证1000 0.84 2.34 1.32 0.65 2.17 7.53 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是汽车零部件、汽车整车和锂电，涨幅分别为13.22%、12.64% 和12.06%，涨幅落后的是房地产、能源和军工，涨幅分别为0.60%、1.21%、3.50%。 本周趋势赛道全线上涨。从周涨幅排名看，涨幅10%以上的赛道有餐饮旅游、汽车零部件、整车、锂电、储能、白酒、光伏、元宇宙。 从行业内代表性或权重个股表现看，基本呈现普涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2022/10/31 2022/11/1 2022/11/2 2022/11/3 2022/11/4 周涨幅 锂电 0.82 3.96 1.59 0.76 4.46 12.06 光伏 -1.18 4.48 2.15 2.16 3.46 11.47 风电 -0.69 1.09 -0.36 0.06 3.42 3.52 储能 0.19 4.11 2.00 1.50 3.51 11.77 半导体 2.54 1.04 1.02 3.15 0.69 8.71 军工 2.88 -0.62 -0.13 0.95 0.41 3.50 汽车零部件 1.14 3.44 3.93 0.73 3.37 13.22 汽车整车 0.86 2.92 5.06 -0.91 4.24 12.64 绿色电力 -0.18 1.76 0.04 -0.02 2.19 3.81 医药 0.20 2.34 1.60 -0.77 1.09 4.51 工业4.0 1.58 2.85 1.27 0.01 1.75 7.67 白酒 -1.07 6.55 2.07 -0.83 4.60 11.60 元宇宙 2.49 2.37 2.08 0.74 2.07 10.13 猪产业 0.88 3.85 0.74 0.62 1.75 8.06 房地产 -3.49 1.38 1.60 -1.24 2.47 0.60 家用电器 -2.48 3.11 1.52 -0.54 3.14 4.72 能源 -3.84 1.04 1.57 -0.22 2.78 1.21 消费电子 1.80 2.44 1.91 0.58 1.96 8.99 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2022/10/31 2022/11/1 2022/11/2 2022/11/3 2022/11/4 周涨幅 能源 -3.84 1.04 1.57 -0.22 2.78 1.21 家居 -1.92 3.86 1.75 -0.77 2.44 5.35 保险 -0.69 4.41 -0.28 -1.08 3.96 6.34 白酒 -1.07 6.55 2.07 -0.83 4.60 11.60 餐饮旅游 -3.32 9.49 2.64 0.20 6.13 15.55 食品 -1.62 4.94 2.65 -0.31 3.20 9.03 银行 -1.21 1.68 -0.04 -0.81 1.97 1.57 房地产 -3.49 1.38 1.60 -1.24 2.47 0.60 老基建 -1.01 3.25 0.94 0.42 1.94 5.61 水泥 -0.80 2.65 1.29 -0.49 2.28 4.98 家电 -2.48 3.11 1.52 -0.54 3.14 4.72 电力 -0.18 1.76 0.04 -0.02 2.19 3.81 建材 -1.99 4.44 1.55 -0.16 2.89 6.78 铜 -0.18 2.48 1.29 -0.55 2.94 6.08 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 12.06 -6.64 11.15 -1.87 -18.53 光伏 11.47 -2.38 12.81 0.88 3.64 风电 3.52 -7.54 4.24 2.46 -12.17 储能 11.77 -6.32 11.56 1.99 1.62 半导体 8.71 0.84 6.01 7.72 -17.97 军工 3.50 2.46 0.61 12.53 -19.24 汽车零部件 13.22 -3.07 11.95 -0.62 -9.34 汽车整车 12.64 -4.01 11.68 -3.52 -4.63 绿色电力 3.81 -5.02 4.00 0.64 -15.99 医药 4.51 -6.10 4.30 4.47 -13.32 工业4.0 7.67 -1.89 6.00 8.69 -9.41 白酒 11.60 -9.23 12.81 -16.89 -25.01 元宇宙 10.13 -3.03 7.45 3.18 -32.67 猪产业 8.06 -11.92 7.12 -5.86 -2.93 房地产 0.60 -8.24 4.24 -14.74 -17.60 家用电器 4.72 -5.45 7.38 -14.07 -26.63 能源 1.21 -3.94 5.25 -9.93 19.46 消费电子 8.99 -2.22 7.06 4.67 -24.94 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 10.64 -11.50 8.45 -6.99 -31.12 天齐锂业 13.48 -0.16 9.79 -4.83 -1.96 德方纳米 13.11 -8.47 13.11 -8.45 7.18 容百科技 20.19 -3.63 14.93 -6.94 -21.96 光伏 隆基绿能 6.40 3.68 9.21 0.15 -14.61 通威股份 5.60 -3.91 9.66 -7.37 8.30 tcl中环 11.93 -2.48 15.90