工业硅日报：枯水期成本增加，硅价走弱或放缓

期货研究报告|工业硅日报2022-11-04 枯水期成本增加硅价走弱或放缓 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格下跌，据SMM数据，截止11月3日，华东不通氧553#硅在19500-19900元/吨，下跌150元；通氧553#硅在20700-21000元/吨，下跌150元； 421#硅在21700-21800元/吨，下跌50元；521#硅在21300-21500元/吨，下跌100 元；3303#硅在21800-22000元/吨，下跌100元。近期从生产端看，受疫情影响，新疆地区开工有所回落，产量有所减少，但受终端消费市场影响，市场成交情况一般，价格小幅回落，主要是消费端抑制影响。11月西南地区将进入枯水期，生产成本增加，目前硅厂挺价意愿增强，但目前行业库存较高，且前期价格已上涨，或已兑现枯水期影响，综合来看，预计价格回落幅度有限，震荡维稳为主。 多晶硅：多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价308-313元/千克；多晶硅致密料305-311元/千克；多晶硅菜花料报价302-307元/千克。10月多晶硅产量约8.04 万吨，多晶硅开工率持续提升，供应量增加明显。下周预计会进行11月订单签订，从目前工业情况来看，多晶硅工业紧缺情况或已缓解，但近期疫情导致运输不便，导致运输成本增加，但近期国家部委持续发文抑制光伏产业价格不理性上涨，预计11月订单价格�现拐点可能性较大。 有机硅：有机硅价格维稳，据卓创资讯统计，11月3日山东部分厂家DMC报价17800元/吨；其他厂家报价18000-18500元/吨。经过多家大厂减产降负后，目前整体开工率约71%，单体厂家库存压力有所缓解，但下游订单仍然较少，刚需采购原料。目前有机硅成本压力依然较大，多数厂家亏损生产，单体厂开工情况并未好转，部分厂家仍然降负运行，预计短期内有机硅价格维稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止10月28日，SMM统计国内工业硅社会库存12.1万吨，较上周减少 0.1万吨，其中黄埔港2.0万吨，天津港3.8万吨，昆明6.2万吨。据百川盈孚统计，截止10月28日，工业硅厂家库存9.05万吨，增加0.35万吨。 硅产业资讯 据SMM统计：10月国内硅片产量共计32.9GW，环比增加6.12%，硅片供应续增。虽相较9月增速下降，但硅片供应更加过剩，10月国内硅片价格明显走跌。 据光伏门，近日，天合光能发布2022年前三季度报告，前三季度，公司实现营业收入 581.98亿元，同比增长86.15%。其中，天合光能2022年前三季度组件累计�货量达到 28.79GW，持续领先；支架业务前三季度累计�货超2.8GW；储能业务前三季度累计 �货300MWh，预计全年�货可超1GWh。 11月2日，吉林省生态环境厅关于印发《吉林省减污降碳协同增效实施方案》的通知，明确因地制宜发展分散式风电、分布式光伏、渔光互补等，推动风光发电多元布 局，到2025年，新能源装机达到3000万千瓦以上，其中风电装机2200万千瓦以上， 太阳能发电装机800万千瓦以上。 丹麦项目开发商EuropeanEnergy着手在瑞典南部赫尔辛堡城外的Svedberga建造一个128.5MW的太阳能发电园区。一旦建成，这个发电厂将成为瑞典最大的太阳能设施，每年发电量为175GWh。园区预计将于2023年完工，并从2024年开始发电。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）厂家库存量黄埔港昆明港天津港 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 230000 180000 130000 80000 30000 -20002020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com