2022年9月新基金发行报告（下篇）：指数基金备案大幅增长，华泰柏瑞基金布局直投韩国的跨境ETF

主要观点 上海证券基金评价研究中心 分析师：刘亦千 电话：021/53686101 邮箱:liuyiqian@shzq.com 执业证书编号：S0870511040001 研究助理：汪璐 电话：021/53686120 邮箱:wanglu@shzq.com 日期：2022年10月31日 执业证书编号：S0870121050005 证监会受理基金产品概况： 1、截至9月30日，9月共有141只基金产品获得监管备案受理， 简易程序114只，普通程序3只，变更注册（简易）24只。按 申报类型来看，其中股票基金6只，混合基金35只，债券基金 49只，指数基金34只，QDII基金4只，FOF基金10只（其中 7只为养老目标型），其他基金3只。 2、9月共有25只发起式基金获得审批，今年以来已发行239只发起式基金。发起式基金是指有基金管理人及其股东和高管、基金经理等作为基金发起人，承诺认购一定份额并持有一定期限的基金。通常来说，管理人在弱市和震荡市中更易选择发行发起式基金，主要原因是当市场不利于发行新基金但基金经理对该产品未来的生命力充满信心时，通过发起式基金这个载体能够大大降低新发基金成立的门槛。 创新基金获批情况： 1、9月有3只REITs获批，分别为： 1）中金安徽交控REIT：底层资产为沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段； 2）华夏和达高科REIT：首只以特色产业为载体的项目，底层资产是生物医药产业园。目前已发行的产业园区REIT均为国家级高新区1，而该基金的底层资产来自国家级经开区2。 3）华夏华润有巢租赁住房REIT：首只以房地产开发企业为原始权益人的保障性租赁住房REITs。目前已发行的三只保障性租赁住房REITs的原始权益人均不是以住宅开发为主业的房企，华润置地或将成为首家涉及租赁住房REITs的房企。 2、首只可直接投资于韩国市场的基金获得审批。华泰柏瑞中证韩 交所中韩半导体ETF（基金类型：QDII）是一只跟踪中韩半导体指数的ETF产品，标的指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数等权重合并组成，包含了中国大陆与韩国的龙头半导体企业。该基金是首只直投韩国市场的ETF；也是首只同时可以投资中国和海外市场的跨境ETF；标的指数为中韩两国市场同主题指数合并的合成指数，这在国内ETF中亦属于首例。对于投资者而言，QDII最大的功能是开拓了投资渠道，并提供投资区域 ——2022年9月新基金发行报告（下篇） 指数基金备案大幅增长，华泰柏瑞基金布局直投韩国的跨境ETF 1国家级高新区：中国改革开放后在一些知识密集、技术密集的大中城市和沿海地区建立的发展高新技术的产业开发区。 2国家级经开区：即国家级经济开发区。中工招商网资料记载，由国家划定适当的区域，进行必要的基础设施建设，集中兴办一两项产业。同时是给予相应的扶持和优惠待遇，使该区域的经济得以迅速发展。 分散化的工具。考虑到国内管理人国际投资能力欠缺的现实情况，开发跟踪海外优质指数的指数化产品成为最佳选择。 一、证监会受理基金产品概况 截至9月30日，9月共有141只基金产品获得监管备案受理，简易程序114只，普通程序3只，变更注册（简易）24只。按申报类型来看，其中股票基金6只，混合基金35只，债券基金49只，指数基金34只，QDII基金4只，FOF基金10只（其中7只为养老目标型），其他基金3只。 9月备案基金数量较2022年8月（162只）小幅下降。其中，混合基金减少25只，FOF减少12只，QDII基金减少2只，债券基金减少1只。另外，其他三类基金备案数量出现增长：指数基金增加13只，股票基金增加3只，其他基金增加3只。 图1、2022年8月份至2022年9月份各类型基金数变化 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 值得关注的是，今年以来发起式基金成为行业备案的主力军。发起式基金因为成立规模（5千万元）的要求比普通公募基金（2亿元）要低，发行难度远低于一般基金，在市场行情不佳的情况下成为基金公司布局未来产品的有利载体。9月共有25只发起式基金获得审批。发起式基金是指有基金管理人及其股东和高管、基金经理等作为基金发起人，承诺认购一定份额并持有一定期限的基金。通常来说，管理人在弱市和震荡市中更易选择发行发起式基金，主要原因是当市场不利 3 于发行新基金但基金经理对该产品未来的生命力充满信心时，通过发起式基金这个载体能够大大降低新发基金成立的门槛。今年以来已发行239只发起式基金，9月份审批通过的25只发起式基金中，包括5只股票型基金、5只混合型基金、5只债券型基金、5只指数型基金、3只QDII基金和2只FOF。 图2、2022年1月份至2022年8月份发起式基金的发行数量 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 二、创新基金获批情况 9月有3只REITs（基础设施证券投资基金）获批，分别为： 1、中金安徽交控REIT：底层资产为沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段； 2、华夏和达高科REIT：首只以特色产业为载体的项目，底层资产是生物医药产业园。目前已发行的产业园区REIT均为国家级高新区3，而该基金的底层资产来自国家级经开区4。 3、华夏华润有巢租赁住房REIT：首只以房地产开发企业为原始权益人的保障性租赁住房REITs。目前已发行的三只保障性租赁住房REITs的原始权益人均 3国家级高新区：中国改革开放后在一些知识密集、技术密集的大中城市和沿海地区建立的发展高新技术的产业开发区。 4国家级经开区：即国家级经济开发区。中工招商网资料记载，由国家划定适当的区域，进行必要的基础设施建设，集中兴办一两项产业。同时是给予相应的扶持和优惠待遇，使该区域的经济得以迅速发展。 4 不是以住宅开发为主业的房企，华润置地或将成为首家涉及租赁住房REITs的房企。根据官网的公开信息，“有巢”为华润置地旗下长租公寓业务平台。该基金的底层资产为(1）位于上海市松江区泗泾镇的保障性租赁住房，由泗泾项目公司拥有；及(2)位于上海市松江区松江工业区东部园区的保障性租赁住房，由东经济区项目公司拥有。 REITs（基础设施证券投资基金）是一种通过发行收益凭证来汇集资金，并交由专门投资机构进行不动产投资经营管理，将投资综合收益，按比例分配给投资者的一种基金。具有现金流长期且稳定和流动性好的特点，满足稳健投资者的投资需求。 表1、2022年9月证监会受理的REITs（基础设施证券投资基金）概况 序号 基金管理人 基金名称 申请材料 接收日 受理决定日 说明 1 中金基金 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2022/9/2 2022/9/6 普通程序 2 华夏基金 华夏和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金 2022/9/13 2022/9/14 普通程序 3 华夏基金 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2022/9/22 2022/9/29 普通程序 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据截止日期：2022/9/30 首支可直接投资于韩国市场的基金获得审批。华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF（基金类型：QDII），作为一只被动型指数基金，跟踪于中韩半导体指数（931790.CSI），该指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数等权重合并组成，包含了中国大陆与韩国的龙头半导体企业。中国是世界上最大的半导体需求国之一，且中国芯片设计水平在不断提升；韩国拥有全球先进的芯片制造技术，是全球半导体最大出口国之一，两国市场有显著的互补效应。 表2、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF概况 序号 基金管理人 基金名称 申请材料 接收日 受理决定日 说明 1 华泰柏瑞基金 华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 2022/8/9 2022/9/5 简易程序 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据截止日期：2022/9/30 5 三、基金公司申报设立的情况 截至2022年9月，有1家基金公司获得批准设立，为泉果基金（2022年2月8日正式成立）；1家获得第一次受理反馈，为联博基金。 根据证监会官网显示，泉果基金管理有限公司于2022年2月8日正式成立，于2022年1月29日获得证监会的批准设立，注册资本为1亿元人民币。其中东方红资管原董事长王国斌和原董事长任莉各出资35%，上海泉至清企业管理中心（有限合伙）等4家合伙企业各出资4.99%，这或意味着员工股权激励的“安排到位”。此外，在2020年拿下基金“四冠王”的农银汇理基金经理赵诣已向公司提出离职申请，或将加入泉果基金。泉果基金的发展空间令人期待。公募基金这趟高速列车吸引着越来越多的人才和资本入局，目前待批的“个人系”公募还包括张文伟的瑞宏基金管理有限公司（2020/09/16提交材料）、林鹏的汇一基金管理有限公司（2020/10/21提交材料）等。 根据证监会官网显示，联博基金管理有限公司的申请材料于2022年3月2日收到设立申请文件第一次反馈意见。其中要求公司就联博基金设立后系统跨境部署、数据跨境流动（如涉及）的相关安排进行说明，以及补充说明股权结构、联博集团养老金管理业务的具体情况等。联博基金的申请设立材料于2020年11月12日被接收，但直到2021年12月7日才显示受理。若最终通过审批，联博基金将成为又一家外资100%控股的公募基金公司。 表3、2022年基金公司设立情况 序号 申请人 申请事项 最新进展 最新进展日期 审核期限 1 泉果基金管理有限公司 基金公司设立 公司成立 2022/1/29 2 联博基金管理有限公司 基金公司设立 第一次反馈 2022/3/2 6个月 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据范围2022/1/1/2022/9/30 表4、2021年基金公司设立情况 序号 申请人 申请事项 成立时间 1 富达基金管理（中国）有限公司 基金公司设立 2021/5/27 2 路博迈基金管理（中国）有限公司 基金公司设立 2021/7/22 3 兴合基金管理有限公司 基金公司设立 2021/8/6 4 泰康基金管理有限公司 基金公司设立 2021/9/1 5 华西基金管理有限责任公司 基金公司设立 2021/10/15  6 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据范围：2021/1/1/2021/12/31 四、基金公司申报设立海外分支机构的情况 截至2022年9月，有1家基金公司批准设立海外分支机构，为睿远基金香港子公司。根据证监会官网显示，睿远基金于2021年9月3日首次递交了关于设立香港子公司申请文件，于2022年4月2日被批准设立，注册资本为1亿港币。批文显示，该公司由陈光明担任睿远香港董事长、肖阳担任睿远香港总经理。陈光明是资产管理行业内的明星基金经理，毕业于上海交通大学硕士学位，曾就职于东方证券、东方证券资管，一路从研究员、投资经理发展到董事长，在2018年10月由陈光明创办的睿远基金成功申请到了公募基金的牌照。陈光明将“成长价值”投资理念身体力行做到了极致，良好的口碑和亮眼的投资业绩使得每只新发产品都受到大众的热捧。此次睿远基金成功设立香港子公司，一方面有利于为投资者带来全球化的资产配置，另一方面也可以增强公司的投研能力。 表5、2022年基金公司在海外设立子公司情况 序号 申请人 申请事项 最新进展 最新进展日期 1 睿远基金管理有限公司 香港子公司设立 批准设立 2022/4/2 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据范围：2022/1/1/2022/9/30 表6、2021年基金公司在海外设立子公司情况 序号 申请人 申请事项 批准时间 1 中银基金管理有限公司 新加坡子公司设立 2021/4/25 2 汇添富基金管理股份有限公司 美国子公司设立 2021/7/29 3 永赢基金管理有限公司 香港子公司设立 2021/8/16 来源：Wi