金融期货日报：A股全天震荡下跌，上市公司三季报收官

A股全天震荡下跌，上市公司三季报收官 东海期货|宏观日报2022年10月31日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3541.33点，较前值下跌5.39%； 累计成交12245亿元，日均成交2449亿元，较前值增加492亿元。 两市融资融券余额为14526亿元，北向资金当周净流出127亿元。涨幅前五的行业分别是国防军工(2.65%)、计算机(1.42%)、电子(-1.83%)、有色金属(-2.15%)、机械(-2.40%)；涨幅后五的行业分别是综合(-5.86%)、电力及公用事业(-5.92%)、房地产(-7.87%)、农林牧渔(-10.17%)、食品饮料(-12.00%)。 2.操作建议：短期观望，中长线考虑逢低进场。 3.风险因素：疫情扩散超预期、人民币贬值超预期、政策力度不及预期。 4.背景分析：10月28日，A股全天震荡下跌，午后跌势扩大，沪指跌破前低并收于年内次低点。盘面上，三季报加剧机构重仓股抛售力度，伊利股份、同仁堂、歌尔股份等多只大白马跌停，贵州茅台、宁德时代、比亚迪均创下阶段新低。盘中仅有的活跃资金仍抱团在信创和中药股中，盘中数次脉冲基本都围绕两大题材展开，但多数个股均出现冲高回落。全天仅有300股飘红，跌停公司接近百家，市场情绪低迷。截至收盘，上证指数跌2.25%报2915.93点，创年内次低点，创业板指跌3.71%，万得全A、万得双创分别跌2.93%、3.13%。万得全A全天成交9105亿元，环比略降；北向资金净卖出20.32亿元，本周累计减仓127亿元。 重要消息： 1.北向资金全天净卖出20.32亿元，本周累计减仓127亿元。比亚迪、恩捷股份、伊利股份分别遭净卖出3.44亿元、3.19亿元、 2.76亿元；宁德时代逆势获净买入3.45亿元。南向资金净买入 42.8亿港元，药明生物、腾讯控股、美团-Ｗ分别获净买入10.88亿港元、10.48亿港元、2.31亿港元；快手-Ｗ净卖出额居首，金额为2.21亿港元。南向资金本月已累计净买入685.4亿港元，创年内单月新高；腾讯控股连续36个交易日获南向资金抄底。 2.本周全球金融市场大事不断！科创板股票做市交易业务将于10月31日正式启动；A股上市公司三季报披露收官；中国及欧美多国10月PMI数据将陆续公布，美国10月非农就业报告重磅来袭；美联储将召开议息会议，11月加息75个基点几乎铁板钉钉。中 国将有一批重要新规11月起施行，其中包括电子烟开征消费税等。 3.据证券时报，今年前三季度，面临多重压力，A股上市公司依然交出了一份稳健向上的答卷。截至10月30日，共有4963家A股公司发布三季报，其中4076家公司前三季度实现盈利，占比超82%。已披露三季报的上市公司报告期内共实现营业收入52.2万亿元，同比增长8.04%；实现净利润4.39万亿元，同比增长2.62%。有43家上市公司前三季度净利润同比增长超过10倍，其中九安医疗、汉得信息和安道麦A今年前三季度净利润同比增长超过100倍，分别增长319倍、218倍和197倍。 4.百亿私募调仓换股路径曝光。三季度，高毅资产新进比亚迪，加仓海康威视；重阳投资增持宝钢股份，宁泉资产减持华能水电；景林资产加仓大族激光，运舟资本建仓花园生物、南玻A等。不少百亿私募当季都进行减仓，重点布局高端制造、成长板块。 5.本周国内市场将有48只股票面临限售股解禁，合计解禁市值 416.75亿元，环比减少30.34%。其中，果链龙头股闻泰科技解禁市值132.48亿元居首，解禁股东为格力电器等8个股东，累计浮盈金额超50亿元。 6.本周共有8只新股申购。其中，科创板新股有研硅11月1日启动网上申购，公司是国内为数不多的能够稳定量产8英寸半导体硅抛光片并生产区熔硅单晶的企业；深市主板新股永顺泰11月2日申购，公司为国内最大的麦芽制造商。 7.港股全天单边走弱，恒生指数收盘跌3.66%报14863.06点，盘中再刷逾13年低位，恒生科技指数跌5.56%，恒生国企指数跌4.08%，本周三大指数均跌超8%。大市成交1246.2亿港元。恒生行业板块全线下跌，汽车、科技、地产股跌幅居前，小鹏汽车跌近15%，比亚迪跌近10%，理想汽车、哔哩哔哩跌超10%。电子烟概念在此前连续大涨后深度回调，思摩尔国际跌近12%。电力股延续跌势，大唐发电再跌近13%。中国台湾加权指数收盘跌1.07%。 8.热门中概股多数下跌，泰和诚医疗跌16.34%，迅雷跌15.08%，万国数据跌13.63%，BOSS直聘跌11.75%，雾芯科技跌8.78%，华迪国际跌7.89%，微博跌7.72%，再鼎医药跌7.62%，金山云跌7.52%，贝壳跌7.38%，叮咚买菜跌7.09%；涨幅方面，房多多涨36.62%，四季教育涨14.12%，好未来涨10.08%，盛美半导体涨6.56%。中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌3.01%，小鹏汽车跌6.45%，理想汽车跌4.84%。 9.欧洲多国开始实施冬令时。欧洲金融市场交易时间将较夏令时延后一小时，即从周一开始，欧洲股市将于北京时间16:00开盘，于次日00:30收盘。欧洲各国经济数据公布时间也将较夏令时延后一小时。 国债期货： 1.核心逻辑：上周下半市场情绪突转乐观，收益率超预期下行，原因或是博弈美联储加息路径放缓，及央行加大流动性投放引发的宽松预期变化。但当前收益率尚难摆脱震荡态势，事件博弈带来的下行空间不会大，谨慎追涨。 2.操作建议：波段操作，谨慎追涨。 3.风险因素：资金面收紧超预期，美债收益率上行超预期、人民币贬值超预期。 4.背景分析：10月28日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.10%， 5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.05%。全周来看，10年期主力合约涨0.50%，5年期主力合约跌0.37%，2年期主力合约涨0.18%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行43.7bp报1.327%， 7天期下行5bp报1.963%，14天期下行10.3bp报1.96%，1个月期上行0.2bp报1.675%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护月末流动性平稳，10月28日以利率招标方式开展了900亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日20 亿元逆回购到期，净投放880亿元，全周净投放8400亿元。 2、一级市场方面，10月28日上午招标的进出口行债和国债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，进出口行1年、2年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.5854%、2.0441%、2.7506%，全场倍数分别为3.4、4.07、5.04，边际倍数分别为3.24、1.72、1.01。财政部91天期贴现国债加权中标收益率1.3813%，边际中标收益率1.4977%，全场倍数2.61，边际倍数14.23。 3、美债收益率全线上涨，3月期美债收益率涨4.52个基点报4.069%， 2年期美债收益率涨15.4个基点报4.424%，3年期美债收益率涨 13.8个基点报4.38%，5年期美债收益率涨14个基点报4.198%，10年期美债收益率涨10.6个基点报4.026%，30年期美债收益率涨6.8个基点报4.154%。 4、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2565，较上一交易日跌484个基点，本周累跌71个基点；周五夜盘收报7.2500。人民币兑美元中间价报7.1698，调贬128个基点，本周累计调贬512个基点。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn