金融期货日报：A股低开后全天水下震荡，优化防控工作二十条措施部署

A股低开后全天水下震荡，优化防控工作二十条措施部署 东海期货|宏观日报2022年11月11日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3767.17点，较前值上升6.38%； 累计成交13698亿元，日均成交2740亿元，较前值增加291亿元。 两市融资融券余额为14521亿元，北向资金当周净流出50亿元。涨幅前五的行业分别是消费者服务(14.01%)、汽车(13.05%)、食品饮料(11.12%)、电力设备及新能源(9.62%)、基础化工(8.78%)；涨幅后五的行业分别是建筑(2.78%)、国防军工(2.15%)、银行(1.51%)、煤炭(1.28%)、房地产(1.00%)。 2.操作建议：总体偏多，谨慎追涨。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济修复不及预期、人民币贬值压力超预期。 4.背景分析：11月10日，A股低开后全天水下震荡，午后消费、金融一度拉抬助推指数逼近平盘，但抛压旋即到来限制向上空间。盘面上，供销社、Web3.0、抗疫、复苏四大线路寻路而上；竞业达尾盘直拉红盘及众泰汽车强封涨停进一步强化头部部队实力。但后排筹码并不稳定，尾盘芯片及部分中药股已出现兑现盘。赛道股则连续第三日回撤，且幅度开始逐渐加大。截至收盘，上证指数跌0.39%报3036.13点，创业板指跌1.76%；万得全A、万得双创分别跌0.72%、1.37%；万得全A全天成交8436亿元，环比略增；北向资金净卖出7.57亿元，连续4日净卖出。 重要消息： 1.北向资金净卖出7.57亿元，连续4日净卖出，五粮液、比亚迪、长江电力分别遭净卖出6.3亿元、5.19亿元、2.67亿元；美的集团逆势获净买入3.35亿元。南向资金净买入40.31亿港元，盈富基金、美团-W、建设银行分别获净买入3.94亿港元、3.23亿港元、3.18亿港元；理想汽车-W净卖出额居首，金额为0.14亿港元。 2.中共中央政治局常务委员会召开会议，听取新冠肺炎疫情防控工作汇报，研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。会议强调，要完整、准确、全面贯彻落实党中央决策部署，坚定不移坚持人民至上、生命至上，坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略，坚定不移贯彻“动态清零”总方针，按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，高效统筹疫情防控和经济社会发展， 最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。 3.中汽协公布数据显示，10月份，我国汽车产销分别完成259.9万辆和250.5万辆，同比分别增长11.1%和6.9%。新能源汽车产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，同比分别增长87.6%和81.7%，市场占有率达28.5%。汽车企业出口创历史新高，达到33.7万辆，环比增长12.3%，同比增长46%；其中，新能源汽车出口10.9万辆，环比增长1.2倍，同比增长81.2%。10月动力电池装车量30.5GWh，同比增长98.1%。 4.美国10月CPI升幅低于预期，通胀压力开始降温，暗示美联储本轮激进加息周期或正接近拐点。美国劳工部数据显示，美国10月CPI同比上涨7.7%，为今年2月以来首次低于8%，低于市场预期7.9%，较前值8.2%明显回落；环比涨幅回落至0.4%，同样低于市场预期的0.6%。10月核心CPI同比上涨6.3%，环比上涨0.3%，也均低于市场预期。据芝商所“美联储观察”工具显示，数据发布后，交易员认为美联储12月加息50个基点的可能性升至80.6%，加息75个基点的概率降至不足20%。 5.港股全天弱势震荡，恒生指数收盘跌1.7%报16081.04点，恒生科技指数跌3.28%，恒生国企指数跌2.13%，均录得三连跌。大市成交921.09亿港元。汽车、科技、原材料板块跌幅居前，造车新势力大跌，蔚来跌超13%创新低。铁路物流、消费股走强。中国台湾加权指数收盘跌0.99%。 6.热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨7.5%，为2020年3月以来最大单日涨幅。万国数据涨20.35%，水滴公司涨19.12%，图森未来涨18.94%，金山云涨17.97%，迅雷涨16.67%，每日优鲜涨16%，哔哩哔哩涨15.14%，爱奇艺涨14.36%，欢聚涨10.41%，携程网涨10%。跌幅方面，房多多跌13.25%，天美生物跌4%。中概新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨11.73%，小鹏汽车涨5.55%，理想汽车涨7.6%。 国债期货： 1.核心逻辑：国内经济面偏弱修复及货币政策总体宽松仍是债市底层支撑。美联储鹰派态度略超预期，但对债的进一步直接影响有限。上周风险偏好回升导致股债跷跷板，债市承压调整，但债市方向仍偏多，把握调整后的波段机会。 2.操作建议：逢低做多，注意止盈。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策出台超预期，美联储紧缩超预期。 4.背景分析：11月10日，国债期货窄幅震荡小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.02%。资金面维持紧平衡，Shibor全线上行。隔夜品种上行1.8bp报1.826%，7天期上行8.3bp报1.938%，14天期上行4.5bp报1.846%，1个月期上行0.2bp报1.7%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月10日以利率招标方式开展了90亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。 当日70亿元逆回购到期，净投放20亿元。 2、一级市场方面，进出口行四期金融债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3295%、2.3183%、2.6183%、2.9417%，全场倍数分别为3.32、3.23、3.09、3.5，边际倍数分别为1.43、1.81、5.92、4.02。 3、中国10月金融数据重磅出炉。据央行统计，中国10月M2同比增 11.8%，连续两个月增速放缓，低于市场预期的12%，但仍比上年同期高3.1个百分点。新增人民币贷款6152亿元，社会融资规模 增量为9079亿元，均较9月显著回落，符合季节性规律，但回落幅度超出市场普遍预期。分析人士指出，前期多项稳增长政策密集出台，对信用形成一定支撑。但在总体需求依然偏弱的情况下，预计未来逆周期政策需进一步加力显效，为实体经济提供更有力支持。 4、美债收益率全线大跌，3月期美债收益率跌1.74个基点报4.178%， 2年期美债收益率跌25个基点报4.338%，3年期美债收益率跌 29.7个基点报4.199%，5年期美债收益率跌28.6个基点报3.959%，10年期美债收益率跌25.6个基点报3.845%，30年期美债收益率跌18个基点报4.093%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn