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中药饮片行业快报:中药饮片联合采购启动,建议重点关注中医服务龙头固生堂

医药生物2022-11-02马帅安信证券别***
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中药饮片行业快报:中药饮片联合采购启动,建议重点关注中医服务龙头固生堂

事件:2022年10月31日,三明采购联盟省际中药(材)采购联盟采购办公室发布《三明采购联盟省际中药(材)采购联盟中药饮片联合采购文件(征求意见稿)》(下文简称《采购文件》),公示截止时间为11月4日,中药饮片联合采购工作进入倒计时。 中药饮片联合采购规则出台,质量为上,调价温和。本次联合采购涉及21个中药饮片品种,覆盖10余个省份地区,将通过综合评审、竞价报价两个环节确定拟中选品种,我们将具体细则整理如下: 参与品种:本次联合采购涉及21个中药饮片品种,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄岑片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。根据等级要求不同,分为选货、统货两个规格,分别设臵不同的最高限价标准,选货的定价标准明显高于统货的定价标准。 覆盖范围:本次联合采购由山东省医保局负责组织和协调,覆盖山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西藏、青海、宁夏、新疆、新疆生产建设兵团等地区,重点覆盖公立医疗机构,同时覆盖参与医保定点的社会办医疗机构和定点零售药店。 综合评审:第一轮根据《综合评审表》进行打分,其中,供应能力20分,种植(养殖)基地15分,追溯体系10分,联盟采购需求5分,联盟医药机构覆盖10分,首轮报价15分,生产管理能力10分,质量控制能力15分。此外,供应保障承诺、道地药材、GAP基地、产地仓等方面设臵加分项;信用评价、质量安全、生产监督等方面设臵减分项。综合评审最少入围企业3家,最多入围企业50家。企业申报价格不能高于最高限价(参照医疗机构历史采购价格和市场调研数据等综合分析确定)。 竞价报价:第二轮报价要求不高于最高有效申报价及其首轮报价,符合下列两个条件之一的为拟中选药品:(1)第二轮报价降幅≥20%的,获得拟中选资格;(2)第二轮报价≤同评审组最低申报价1.2倍的,除第二轮报价降幅最小且未达到20%的入围产品外,其他入围产品获得拟中选资格。 分配原则:医药机构填报采购需求的产品若中选,同时该中选药品的供应区域包含该医药机构所在地区,则该医药机构填报的约定采购量的60%分配给该中选药品,剩余40%纳入待分配量。医药机构填报采购需求的产品未中选,或该中选药品的供应区域未包含该医药机构所在地区,则该医药机构填报的约定采购量全部纳入到待分配量中。待分配量由医药机构在供应本地区的中选药品中结合样品质量、中选价格自主选择分配。 引导产业“保质、提级、稳供”,龙头企业明显受益。由于中药材本身的特殊性,中药饮片行业长期存在质量差异大、价格波动高、供应不稳定、生产流通市场不规范等问题。中药饮片的联合采购,不同于西药的集中带量采购,其主要目的在于引导中药饮片行业“保质、提级、稳供”。从《采购文件》发布的综合评审体系来看,中药饮片的价格所占权重只有15%,而药材资源、追溯体系、质量控制、供应能力等指标所占权重达到85%,说明中药饮片的联合采购不以价格为唯一参照标准,不以简单的降价为导向,预计中选品种的最终降幅相对有限。我们认为,在联合采购政策引导下,中药饮片行业长期“散乱小”的竞争格局有可能发生改变,龙头企业的上游中药材资源丰富、中游生产及质控体系完备、下游覆盖区域和医疗机构广泛,各个层面均占据竞争优势,有望明显受益,建议重点关注中国中药、华润三九、红日药业、佐力药业等。 促进中医医疗服务优质发展,建议重点关注固生堂。中药饮片是中医医疗服务的重要业务范畴,饮片质量直接决定中医医疗服务质量。我们认为,中药饮片的联合采购,将有利于提升饮片的质量,进一步促进中医医疗服务优质发展,具体来看:(1)中药饮片联合采购预计价格调整温和,对医疗服务收费标准不会产生较大冲击,市场较为担忧的定价问题得到有效缓和;(2)中药饮片联合采购利好龙头企业发展,有助于医疗机构简化采购流程,减少中间流通环节;(3)中药饮片整体质量标准提升,有助于扩大中医服务的群众基础,中医基层服务的渗透率有望提升;(4)中药饮片按照统货和选货分开管理,引导医疗机构自主选择高等级饮片,提供差异化医疗服务。固生堂作为国内领先的中医医疗服务连锁机构,拥有覆盖全国10余个城市40余家门店的线下服务网络,以及覆盖全国300余个城市的线上问诊体系,符合国家强化中医基层医疗服务能力的政策导向,预计将受益于中药饮片联合采购政策的落地,建议重点关注。 风险提示:新冠疫情不确定性风险;医疗政策不确定性风险。