互连类芯片持续增长

澜起科技的季报显示，公司前三季度营收同比增长81%至28.8亿元，归母净利润同比增长95%至9.99亿元，扣非归母净利润同比增长112%至7.66亿元。公司互连类芯片产品线营收为19.5亿元，同比增长75%，毛利率为59.04%。津逮服务器平台产品线营收为9.28亿元，同比增长95%，毛利率为11.37%。新产品研发进展顺利，包括全球首款CXL内存扩展控制器芯片、预计今年底之前完成第一代AI芯片工程样片的流片、MCR RCD/DB、PCIe 5.0 Retimer等芯片研发进展顺利。我们维持22-24年每股收益分别为1.10、1.64、2.54元的预测，维持可比公司23年49倍PE估值水平，对应目标价为80.36元，维持买入评级。