中免三季报交流会纪要-调研纪要

中免三季报交流20221031公司领导：常总、何总，于总领导介绍三季报营收、净利润，这个业绩不代表中免真正的水平。公司通过精准营销，大力发展线上业务减轻疫情影响。 香港两家概念店开业，形成线下线上协同销售。一期二号地，美兰机场二期正常推进。 海棠湾三期合作太古地产，取得地块，双方合作不止这一方面。 10月28日新海港开店，品牌开业率超过90%，开业首日创下海南7亿销售业绩，首店、独家店给了消费者很好的体验。 为了更好和海外供应商沟通，下半年派出团队走访欧洲、东南亚国家和地区，参与旅游零售大会，与供应商面对面谈判交流。资本市场方面，港股上市，纳入深港通和沪港通，投资更加便利。 1、和太古合作的细节太古的商业地产在国内已经形成很好的品牌和标杆，通过合作发挥海南自贸港的机遇，发挥太古在商业地产开发、招商、运营、服务方面的经验，打造旅游零售业态。 海棠湾一期在布局、面积、顾客体验、排队、餐饮都有不足，二期整体在宣传、商业运营还有不足，三期联通以后会在未来打造成新的标杆，世界级的地标项目，吸引消费回流，成为亚太区的旅游目的地。 中免这些年一直在发展，未来通过创新型的营销，新海港增加很多体验性的销售，机器人仓库分拣打包，很快送到提货点，给大家更多的空间和时间消费。 中免在经营模式不断探索，智能营销，海棠湾一期二号地也在跟商业管理团队、设计师团队打造具有现代感，符合年青消费者消费习惯的场所。 2、毛利率降低的原因，汇率美元升值的影响，常总在欧洲拓展有没有新的分享毛利率下降不能单从数字看，整个三季度117亿销售收入来得不容易，今年海南重灾区，海棠湾去年停业1次，今年停业3次分别在三月、四月、8月5日-9月21日。 停业前期和后期（特别是后期）的影响也非常大，重点门店销售占比较大服下降。收入大部分来自线上，线上是应对疫情挑战的亮点。 和竞争对手比较，线上从无到有，从小到大非常迅速。 毛利率下降的原因主要有：1、线上业务模式原因要补税金，毛利率低于线下。2、高毛利产品和大品牌不能在线上销售，所以毛利率变化比较大。 汇率变化美元指数不断提升，人民币贬值超过12%，中免是纯的进口贸易企业，半年报看到数字巨大，中免做了很多工作缓解汇率损失，主要从 5个大的方面，包括延长付款周期，使用美元以外的货币结算，和供应商分摊等。 8月和9月实现了募集资金入境，在汇率把控上在相对安全的情况下，控制住了募集资金结汇的进度，中免汇率损失呈现下降的趋势。中免在前几个月在汇率把握上做的比较科学。 和国内金融机构紧密联系，分析和研判，做储备。 未来即使更有挑战性，中免也会有比较漂亮的结果欧洲之行：酒水、化妆品、精品采购部门参加全球旅游零售博览会，在巴黎、伦敦和供应商全球总部沟通，参与了一些全球品牌大会。 这是2019年之后中免第一次参与直接面对面会谈。 品牌商也很振奋，中免是中国旅游零售唯一的团队（6人），坚定了中国旅游零售的地位。 国外旅游者数量已经正常，消费回升，跟零售商做交流，虽然现在销售有回升，但购买商品的结构和19年有区别。一线品牌的销售还是有影响。 英国取消退税对旅游零售还是有冲击，对中国消费者有很多的期待。 和品牌运营商谈采购量和采购计划，额外的支持，独特的产品线，独家产品，为新海港和一期二号地招商进行深度洽谈。未来就海南线下线上都达成了共识，为明年计划和未来几年发展奠定基础。 总经理陈国强去新加坡参加高峰论坛，全球大的机场、品牌高层、运营商三方会谈，把法国戛纳的成果进一步巩固3、面对未来不确定性怎么优化采购和库存管理？ 所有产品接近200人买手团队采购，。 遇到客观环境变化，采购买手会根据销售计划，服装服饰提前半年采购，化妆品和烟酒产品提前采购，今年有很大的影响。半年度对存货清理。 今年大部分存货大部分比较好卖，战略性储备。 精品手表、首饰一直在增加备货，受季节性影响不是很大。款式季节性商品，跟大品牌提出退换货条款，保证商品周转。 年初采购的，目前汇率看比较合适，打折促销，吸引进店转换，希望年终售销率保持较好的水平目前的库存结构和商品的适销性是非常良性的，门店扩充、销售旺季，现有品牌转化，客单价不变的情况下实现增长。 4、新海港的规划。 自贸港封关中免的战略规划新海港是一个起点，在非常困难的情况下历经挑战，兑现承诺。 新海港有6个地块，还有5个地块，还有有税商业、酒店、人才社区，附近还有酒店规划、消博会、港口建设，公司在设计规划里增加文旅设施，体验性的，打造旅游目的地。 不管从基建、设施（政府支持力度大），新海港就是一个标志，带动周边会展、文旅、交通枢纽，吸引客流，春节之前实现港口通航，进行有效引流。 公司做好配套工作。 海口客流消费实力非常大，男性顾客，高档钟表、酒水，一步步开起来，年底钟表博览会，明年3000片威士忌博物馆。 YSL、古驰、prada都还在装修，开业后的销售符合并高于公司的预测5、线上业务占比越来越高，未来的规划加大线上推广投入，消费者线上热度非常大，不光是公司打折，更多的是公司在海南的物流水平、整合大会员系统，流量在平台间共享，商品品类越来越多，新海港线上离岛免税销售占比越来越大，客流恢复正常，未来线下占比还是会更高（目前也是线下占比高），线上做有益的补充。 遇到特殊情况，线上补充。 6、还有哪些方面能整体提升盈利中枢？ 线上线下不是此消彼长，线上打好基础，提升规模效应，提高盈利水平线下的产品手表、服装、皮具，产品价格稳定，消费者客单价高，顾客对产品、体验、服务的重视更大于价格，多元化销售才能保证盈利水平的提高7、国际航线增长，中线角度，公司应对多元变化做了哪些准备，未来机场和市内打通的操作有没有提前部署？ 机场原来一年销售300多亿，非常重要，欧洲很多机场疫情期间做了改造，客流恢复后，销售马上井喷。市内和机场双方有差异性。 海南机场更多快消商品、手表，市内更多体验、营销，差异化，未来国际机场也会按这个模式做。常总分管采购团队，行业内首屈一指，采购、运营、物流、信息。 物流方面，存货数值比以往大幅增长，但跌价准备没有大幅增长。存货更好卖了，是主动存货。 中免的管理体系越来越完善，信息化程度越来越高，以前几个月的事情，现在一周内。中免把原来的优势发挥的更好以前不擅长的有比较大的提升。 于辉总分管供应链和数字化。 8、海外放开后会不会和中免差距越来越小，为保持世界第一的位置会有哪些策略？ 离开了中国人，海外在销售品类上面和以前不同，主要销售酒水、巧克力、头部品牌，和疫情前差距很大。海外拓展，积极和运营商谈，数字化发展，要规模，但不能践踏盈利水平。 9、销售费用下降的原因，构成情况？ 新海港开办费销售费用下降主要是租金减免，证明了合作伙伴疫情期间对中免的信心和支持。 七八月海南地区疫情恶化，开业比原计划晚了几天，从成本控制来说，中免控制能力，货品匹配、运营支持方面精细化程度非常高。 海南地区一体化的管控，从运营、物流、财务、信息等方面，把费用控制在非常低的水平，新的投入、工资会造成一定压力，但比年初乐观，从开业情况来看，还是有信心爬坡期不会很长。 10、和太古合作完，海棠湾二期的定位？ 中免和太古双方互现借力，未来打造街区型，根据海南地理特征，引入海南元素，做造型，从商业角度考虑发挥优势。 二期和三期会有衔接，把所有的三期一起通盘考虑，让消费者通达，一期二号地未来把化妆品面积做的更大，三楼连通，大品牌跨层销售，更多体验。 把档次提高，吸引目标消费者，地下车库建设解决停车问题，三期和一期更好的衔接，做餐饮、休闲改造。公司正在做规划，很快和大家汇报。 11、品牌雅诗兰黛等价格上做了很多的让步，品牌谈判是否有进一步的议价空间？把优质商品呈现给顾客。 一些欧洲品牌因为国内封控等原因，很多专柜的商品被调拨回欧洲，很多专卖店内看不到季节性的商品。中免是直采，供应商提供很多的支持，能拿到很多新款的商品，中免也在积极把这些商品放在线上销售，