中小盘周报：纯钙钛矿电池进展：一级市场异彩纷呈，二级市场宁德率先发力

本周市场表现及要闻：博俊科技：Q3单季度营收同比增长69.9% 市场表现：本周（指10月24日至10月28日，下同）上证综指收于2916点，下跌4.05%；深证成指收于10402点，下跌4.74%；创业板指收于2251点，下跌6.04%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌5.73%，小盘指数下跌3.04%。 2022年以来大盘指数累计下跌28.67%，小盘指数累计下跌23.01%，小盘/大盘比值为1.38。凌云光、华测导航、经纬恒润-W本周涨幅最大。 本周要闻：博俊科技：公司发布三季报，Q3单季度营收同比增长69.9%；国办：落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税等政策。 本周重大事项：10月26日，万通智控发布第二类限制性股票激励计划。其业绩指标为：公司2023-2025年度净利润分别达到2.0、2.6、3.1亿元人民币。 本周专题：纯钙钛矿电池进展：一级市场异彩纷呈，二级市场宁德率先发力一级市场：协鑫光电、纤纳光电、极电光能、仁烁光能、大正微纳、无限光能、万度光能，多家企业齐头并进各有亮点 协鑫光电（B轮）：国内纯钙钛矿电池领军企业，团队以范斌博士为核心带头人，拥有100MW产线，年内组件效率目标为16%； 纤纳光电（C轮）：七次刷新钙钛矿小组件效率世界纪录，钙钛矿组件α全球首发； 极电光能（pre-A）：最早开建GW级产线，规划产能达6GW； 仁烁光能（pre-A）：全钙钛矿叠层电池领军企业，南京大学谭仁海教授领衔，150MW量产线落地中，多次打破世界纪录； 大正微纳：组件方面具备10MW产线，大尺寸组件样品预计2022年完成，设备方面狭缝涂覆设备性能指标领先； 万度光能：全丝网印刷工艺生产，规划产能10GW； 二级市场：宁德搭建中试线，西子节能入股众能光电 宁德时代：2022年5月5日，公司表示钙钛矿光伏电池研发进展顺利，目标尺寸 1.2mx0.6m ，正在搭建中试线； 西子节能：参股公司众能光电为国内钙钛矿组件和设备领先企业，在建钙钛矿组件产能200MW。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威）； 高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：经济大幅下滑；股权激励政策变动。 1、本周A股市场普跌，冷链物流指数走高 1.1、本周A股市场普跌，小盘表现优于大盘 本周（指10月24日至10月28日，下同）上证综指收于2916点，下跌4.05%；深证成指收于10402点，下跌4.74%；创业板指收于2251点，下跌6.04%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌5.73%，小盘指数下跌3.04%。2022年以来大盘指数累计下跌28.67%，小盘指数累计下跌23.01%，小盘/大盘比值为1.38。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周冷链物流指数走高（本周涨幅为2.03%）。从冷链物流指数成分表现排名前五来看，10月23日至10月28日今天国际上涨19.53%、冰山冷热上涨10.17%、汉钟精机上涨5.39%、长虹美菱上涨2.42%、四方科技上涨0.76%。综合2022年以来情况看，煤炭开采指数累计上涨27.88%，涨幅居首。 图3：本周冷链物流指数走高 图4：2022年初至今煤炭开采指数涨幅居首 1.2、凌云光、华测导航、经纬恒润-W本周涨幅最大 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向的相关个股。 表1：凌云光、华测导航、经纬恒润-W本周涨幅最大 1.3、海外视角：美国三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大 10月24日至10月28日美股三大指数普涨，标普500指数报3901点，上涨3.95%； 道琼斯工业指数报32862点，上涨5.72%；纳斯达克指数报11102点，上涨2.24%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周美股工业指数涨幅最大 表2：美股中概股房多多、瑞图生态、雾芯科技涨幅居前 本周港股通康希诺生物-B、VITASOY INT’L、新东方在线涨幅居前，本周分别上涨51.00%、28.08%、12.08%。康希诺生物-B是一家致力于研发、生产与销售的创新型疫苗企业。在一批疫苗领域资深科学家和具备多年国际大型制药公司从业背景的资深技术专家的带领下，公司快速推进一系列国内创新疫苗的研发，研发管线涵盖预防脑膜炎、埃博拉病毒病、百白破、肺炎、结核病、带状疱疹等多个适应症的临床接种量较大的重磅疫苗，公司研发团队汇聚了多位资深科学家和疫苗行业资深专家，他们曾经在赛诺菲巴斯德、阿斯利康和惠氏(现被辉瑞收购)、诺华制药、中生集团等国内外大型制药公司牵头负责或参与创新疫苗的研发、生产和销售。 表3：本周港股通康希诺生物-B、VITASOYINT’L、新东方在线涨幅居前 1.4、本周热点新闻：博俊科技：公司发布三季报，Q3单季度营收同比增长69.9%；国办：落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税等政策 公司新闻：博俊科技：公司发布三季报，Q3单季度营收同比增长69.9%。10月26日，博俊科技发布2022年第三季度报告，第三季度单季度实现营业收入3.70亿元，同比增长69.87%；归属于上市公司股东的净利润4084.55万元，同比增长24.96%。 行业新闻：国办：落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税等政策。10月26日，国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提到，落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税、放宽二手车迁入限制等政策。具体举措有：延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策，组织开展新能源汽车下乡和汽车“品牌向上”系列活动，支持新能源汽车产业发展，促进汽车消费。 表4：博俊科技：公司发布三季报，Q3单季度营收同比增长69.9%；国办：落实好阶段性减征部分乘用车购置税、延续免征新能源汽车购置税等政策 1.5、事件关注：全球新能源汽车与动力电池影响峰会2022；2022厦门国际太阳能光伏与智慧能源博览会 10月关注：全球新能源汽车与动力电池影响力峰会2022。全球新能源汽车与动力电池影响力峰会2022(GEVB2022）将于2022年10月20-21日在深圳召开，大会汇集来自新能源汽车整车商、电池厂商、电机电控生产商、车联网、智能座舱、汽车电子、汽车导航、自动驾驶表、汽车智能制造、汽车零部件商、充电桩、充电站解决方案供应商、系统集成商、设备供应商、电池及汽车材料企业、检测咨询机构，科研机构及院校等超过500位来自全球的行业嘉宾齐聚一堂，以“技术引领，创新驱动--突围新能源汽车智能时代”为核心主题，50+新能源汽车及电池产业顶尖专家演讲分享全球新能源汽车政策、市场及趋势、动力电池关键技术探讨、智能网联推动新能源汽车加速发展，燃料电池汽车技术及应用、高效高速的电驱动技术、自动驾驶、智能汽车、车芯技术突破与产业化发展、充换电设施技术发展与商业路径等热点话题。 11月关注：2022厦门国际太阳能光伏与智慧能源博览会。2022厦门国际太阳能光伏与智慧能源博览会（Solarexpo）将于2022年11月5日-7日在厦门国际会展中心举行。博览会将重点邀请行业渠道商、经销商、工程商、开发商、投融资单位、房地产、医院、酒店、工厂等观众专业群体，着力打造展效合一，力求为参展商提供高价值的参展回报。 表5：10月及11月关注事件：全球新能源汽车与动力影响峰会2022；2022厦门国际太阳能光伏与智慧能源博览会 2、本周重大事项：万通智控股权激励值得关注 本周共有20家（22项方案）公司发布股权激励方案，8家公司发布员工持股计划，72家公司发布回购方案。其中万通智控股权激励方案值得重点关注。 10月26日，万通智控发布第二类限制性股票激励计划。其业绩指标：第一个归属期：公司2023年度净利润达到2亿元人民币。第二个归属期：公司2024年度净利润达到2.6亿元人民币。第三个归属期：公司2025年度净利润达到3.1亿元人民币。 图7：本周股权激励发行项目数量增加 图8：本周回购金额上限66.3亿元，回购数量增加 表6：本周共有22项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有8项员工持股公告 3、纯钙钛矿电池产业进展：一级市场异彩纷呈，二级市场宁 德率先发力 3.1、一级市场：协鑫光电、纤纳光电、极电光能、仁烁光能、大正微纳、无限光能、万度光能，多家企业齐头并进各有亮点 协鑫光电（B轮）：国内纯钙钛矿电池领军企业，率先实现大面积组件量产 团队以范斌博士为核心带头人，已完成B轮融资。昆山协鑫光电材料有限公司的技术团队是以瑞士EPFL博士范斌为带头人，是国内较早从事钙钛矿组件生产线开发的团队。2017年，公司被全球最大的光伏集团协鑫收购，后续道达尔能源、宁德时代等公司陆续成为公司股东。2021年3月完成新一轮过亿融资，凯辉能源基金领投，2022年5月12日，完成数亿元人民币B轮融资，由腾讯创投领投，资金将用于进一步完善公司100MW钙钛矿生产线和工艺。 拥有100MW产线，年内组件效率目标为16%，2025年计划建设5-10GW产线。 2019年，协鑫光电的 45cm x 65cm 的钙钛矿光伏组件经全球权威光伏组件商业认证机构TÜV认证，效率达15.31%；2020年开始建设100MW产线，2022年5月公司 1m x 2m 钙钛矿光伏组件正式下线，100MW产线也已经在昆山完成厂房和主要硬件建设，计划2022年完成工艺开发并投入量产，2022年组件效率目标为16%，2023年预计达到18%，2024年公司计划建设1GW产线，组件效率达到20%，2025年计划建设5-10GW产线，组件效率达到22%。 纤纳光电（C轮）：七次刷新钙钛矿小组件效率世界纪录，钙钛矿组件α全球首发 姚冀众博士和颜步一博士联合创立，七次刷新钙钛矿小组件转换效率世界纪录。 2015年，姚冀众从英国伦敦帝国理工学院博士毕业后回国，和同学颜步一在杭州未来科技城共同创立了纤纳光电，从事钙钛矿电池的研发生产。2021年1月，公司宣布完成C轮融资，共计3.6亿元，由三峡资本领投,京能集团、衢州金控、三峡招银等资方跟投。公司目前七次刷新钙钛矿小组件转换效率世界纪录，2022年9月23日，公司钙钛矿太阳能小组件在稳态连续输出下的效率提升至21.8％，@19.35cm2 ，该成果经日本权威机构JET（日本电气安全与环境科技研究所）测试认证，同时公司已获得全球首个钙钛矿加严稳定性测试认证。 拥有100MW产线，实现钙钛矿α组件全球首发。公司在浙江衢州建有国内首个钙钛矿产业基地，2018年，公司20MW基地中试线产能投产，投资额5050万；2020年，杭州纤纳光电宣布，衢州纤纳新能源科技有限公司5GW生产基地落成典礼暨钙钛矿生产线投产仪式举行，总投资额54.6亿元；2022年初，公司100MW钙钛矿规模化产线建成投产；2022年2月开建了全球首个钙钛矿集中式光伏地面电站，电站装机规模为12MW；2022年5月20日，纤纳光电钙钛矿α组件全球首发，该组件采用纤纳独立开发的溶液打印技术，具有功率高、稳定性好、温度系数低、热斑效应小、不易隐裂等特性，可进行12年产品材料与工艺质保，25年线性功率输出质保；2022年7月28日，纤纳光电在浙江衢州举行了首批α组件的