【视源股份快评：收入利润基本符合预期，看好Q4至明年的国内教育市场需求持续修复】

【视源股份快评：收入利润基本符合预期，看好Q4至明年的国内教育市场需求持续修复】天风计算机缪欣君团队 1、公司前三季度营收160.47亿元，同比增长5.01%，实现归母净利润15.93亿元，同比增长30.34%；扣非归母净利润14.15万元，同比增长 34.71%。 2、Q3单季公司营收70.67亿元，同比下降3.45%；归母净利润9.16亿元，同比增长15.67%；扣非归母净利润8.56万元，同比增长16.79%。公司单季度营收下行，主要为K12市场预算收缩，交互智能平板需求下行导致。 3、三季度面板价格下行，公司毛利率持续修复。 前三季度公司毛利率27.84%，同比上升2.64pct；单Q3公司毛利率28.6%，同比上升2.60pct。我们判断，公司毛利率提升主要系面板价格下行与Q3交互平板营收占比提升导致。 4、考虑设备采购专项贷款提振教育行业信息化建设需求，同时海外与电力电子新品成长趋势延续，Q4至明年展望乐观。