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亚光科技是一家国防军工公司,产品应用领域广泛,包括雷达、导弹导引头、电子对抗和航天通信。公司拥有标准化产品型谱,应用场景多,形成稳定的市场需求。研发费用持续增长,表明公司对未来发展前景充满信心。公司发布了限制性股票激励计划,以激发职工积极性。预计公司2022-2024年营业收入分别为15.94/16.20/17.51亿元,归母净利润分别为0.46/0.67/1.02亿元。考虑到公司发布限制性股票激励计划,给予公司150倍PE,目标价为6.86元,维持“增持”评级。